产业集群内小微企业融资难成因及对策分析

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1、...产业集群内小微企业融资难解决对策及风险防范分析[摘要]2010年以来受原材料价格、劳动力成本上涨以及人民币升值、利润下降等多重因素影响，广大小微企业资金压力增大，与此同时，货币政策从宽松到回归稳健的快速转变，信贷规模收缩，更使部分小微企业贷款需求得到满足变得难上加难，融资问题极为突出。而生存在浙江产业集群内、急需转型升级的小微企业面临的融资困境更加明显，本文以桐乡濮院羊毛衫市场为例，旨在分析如何解决产业集群内小微企业的融资难问题及融资风险控制。一、桐乡濮院羊毛衫市场内小微企业融资现状（一）融资缺口大，市场内的小微企业融资需求强烈，融资缺口大。载止2011年8月工、农

2、、中、建四大行在市场上各项贷款余额合计23.53537亿元，加上信用社等其他金融机构贷款，总余额在30亿左右。据统计每年从濮院羊毛衫市场流向全国各地的毛衫服装达到6亿件，而实现的年交易额超过250亿元，目前的金融机构融资余额仅占市场成交量的12％，比重较小。由于银行融资的局限性，濮院羊毛衫市场内有一部分小微企业主要通过民间融资、小额贷款公司等途径进行融资。经调查，有超过40％以上的小微企业融资依靠民间借贷，超过50％以上的小微企业有使用民间借贷应急的需求。而民间借贷的利率一般在10%～40%之间，个别借款利率达到40%以上。随着今年银根收紧，利率的上调，银行贷款的利率基本

3、上也保持在6.56％-12％之间，且贷款增速放慢，新增贷款较为困难。市场内的小微企业融资缺口较大。（二）融资渠道不通畅，企业融资方式可分为内源融资和外源融资两类。内源融资主要是通过股东入股、折旧、留存收益，亲友借款等自有资本及职工集资等债务融资；外源融资则主要包括直接融资和间接融资两类方式：直接融资是指企业直接在证券市场上通过发行企业证券（包括股票和债券）取得资金，间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等融资活动。目前，濮院羊毛衫市场内小微企业的资金需求主要依靠自筹，即内源融资。对于市场内的大部分小微企业而言，在外源融资时，由于向银行直接融资的门槛较高，小微

4、企业融资需求通过银行业金融机构等正规渠道难以满足的情况下，更倾向求助于民间金融市场。如向小额贷款公司、私人钱庄、典当行等。而从今年年初开始，民间融资风险事件频发，在很大程......度上对民间融资市场造成了冲击。民间融资市场急需规范，融资增速放慢，且利率不断提高，小微企业融资成本压力较大，融资渠道不通畅。（三）抵押担保难，目前我国各商业银行普遍实行抵押担保贷款制度，只有少数银行推出了非房产抵押担保类（如联保、信用等）的贷款方式。但是对于市场内的小微企业来说，由于固定资产少，土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权等传统抵押物缺乏，抵押能力不足。而且大部分小微企业因经营规模

5、较小，经营状况不稳定等原因而无法获得联保、信用等方式的融资。担保难和抵押难是小微企业向银行等金融机构贷款时面临的两大难题。（四）融资成本上升，目前由于银行融资规模受限，各银行普遍通过提高贷款利率来维持各自的利润空间。濮院羊毛衫市场内各商业银行对小微企业的贷款利率从基准利率上浮10％—50％不等。不过，对微利经营的小微企业而言，尽管银行的借贷成本上升，相对民间借贷成本来说尚可承受，难点在于许多银行对微型企业的融资需求根本不予考虑，它们很难直接从银行获取贷款，即便通过审批，耗时耗力，面临机会成本丧失的风险。二、桐乡濮院羊毛衫市场内小微企业的融资难成因分析一是小微企业信用等级低

6、，且缺乏足够的抵押担保。市场内的小微企业用等级基本上在A级以下，具有较高的倒闭和歇业率。银行要获利避险只有将信贷资金的安全性主要寄托于抵押担保，但企业资产中应收账款和存货所占比例较大，缺乏可抵押的不动产，也找不到有实力的担保人，银行基于审慎经营原则只有将小微企业置之门外。二是金融机构配套服务未跟上。小微企业贷款笔数多、金额小、收益低、担保困难，贷款的管理成本高且风险较大，造成金融机构对小微企业“惜贷”、“慎贷”。濮院羊毛衫市场内的小微企业普遍缺乏明确的发展战略，经营业绩一般、企业寿命短、抗风险能力差、财物报表随意性强、生产经营场所不固定，使银行面临较大的信贷风险。银行不得

7、不因此而增加事前审查和事后监督的投入，但由于单个企业贷款规模小，由此使得银行审查和监督的平均成本和边际成本较高，降低了银行贷款的意愿，导致银行对小微企业信贷的萎缩。三是经济政策的影响，为应对2008年金融危机，中央实施宽松的宏观经济政策，导致物价持续走高，原材料价格不断上涨。大量的小微企业在产业链中议价能力不强，上下游成本的转嫁使得小微企业利润空间收窄，经营性风险增大。另一方面，为应对通货膨胀，央行实施稳健的货币政策，银行信贷规模收缩，从而导致小微企业获取资金难度加大。三、桐乡濮院羊毛衫市场内小微企业的融资难解决对策（一）增加