投资学概论-徐骏

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1、投资学概论单选10*2名词解释5*4简答2*5计算3*10分析1*20选择：1、我国股票分类：非流通股与可流通股（A股、B股、法人股、境外上市股）。2、A股：境内发行，以人民币标明面值，仅对中国居民发售流通。B股：境外发行，以人名币标明面值，外币购买，过去仅对境外居民发售和流通，2001年起对境内居民开放。H股：内地企业在香港上市发行的股票。*ST：公司经营连续三年亏损，退市预警。3、基金的特点：1、集合投资、专业管理。2、组合投资、分散风险。3、利益共享、风险共担。4、投资操作与财产保管严格分离。5、严格监督、信息透明。4、期货合约（衍生品）的特点：标准化、保证金制度、逐日盯市5、股票期权

2、与当前价格执行价格的关系：一般来说，对于看涨期权，标的资产的价格越高，协议价格越低，看涨期权价格就越高；对于看跌期权，标的资产的价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。6、收益：用证券收益率的回报率衡量。风险：用收益率的方差衡量。换言之：由于政权未来的价格是一个随即变量，因此其收益率也是一个随即变量，为此用证券收益率的期望衡量其收益，而用收益率的方差衡量风险。7、基本分析包括三个方面：宏观分析方法，行业分析方法，财务分析方法。8、有效市场对应的信息集：{[(全部交易信息)全部公开信息]所有可获得的信息包括内幕信息与私人信息}。按信息集的三种不同类型将市场效率划分为三种不同水平：弱式有效市

3、场，半强势有效市场，强势有效市场。弱势有效市场：如果股价已经反映了全部能从市场交易数据得到的信息，则称这样的资本市场为弱势有效的。半强势有效市场：如果股票价格反应了所有公开可得的信息，则市场是半强势有效的。强式有效市场：如果股票股票价格反应了所有的信息，不管是公共的，还是私有的，那么就可以说这个市场是强有效的市场。9、期货合约性质：期货合约是由交易所统一制定，买卖双方约定在将来某个日期，按成交时双方既定的条件交易某种标的资产的书面协议，时一种标准化的远期合约。10、基本分析包括三个方面：一是对宏观经济因素的分析，决定将来的经济情况是否适合投资；二是对企业所处行业的分析，分析产业的盈利前景，选

4、定前景良好的行业；三是对上市公司的分析，以便在行内选择优良的企业。11、套利是不承担风险，没有净投资条件下能以一个正的概率获得正收益。名词解释：1、金融市场：是指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径实现货币借贷和资金融通的交易活动的总称。其含义有广义和狭义之分。广义是指金融机构与客户之间、各金融机构之间、客户与客户之间所有以资金商品为交易对象的金融交易，包括存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票债券买卖等全部金融活动。狭义则一般限定在以票据和有价证券为交易对象的融资活动范围之内。2、货币市场：也称短期资本市场，是指投资期限在一年以内的金融工具进行交易的市场，主要包括同业拆借

5、市场，票据承兑贴市场，短期信贷市场以及短期证券市场等。货币市场的金融工具大多偿还期很短，流动性强，风险极小，与货币的差别不大，是一种可视为货币的“准货币”。3、商业票据：是没有抵押品的流通票据，其起源于由商品交易和提供劳务而发生的商业信用。主要包括商业汇票和商业本票。4、债券组合免疫：（1）资产组合所带来的现金流入大于或等于未来负债所带来的现金流出。（2）资产组合的久期与负债的久期一致。满足以上两个条件，就称该资产和负债的组合是免疫组合。5、可赎回债券：指公司债券赋予发行公司选择权，允许发行公司选择在到期日之前以约定价格购回全部或部分债券。6、欧洲债券：是指一国政府、金融机构、工商企业在国外

6、债券市场上以第三国货币为计量单位发行的债券。欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。7、ST股票：公司经营连续两年亏损，特别处理。当上市公司出现财务状况或者其他状况异常，可能损害投资者权益的情形，需要将股票进行特别处理。其中财务状况异常是指最近两个会计年度净利润为负或每股净资产低于股票的面值（1元）；其他异常是指自然灾害、重大事故等导致公司经营中止。对这类ST股票的特别处理包括股票涨跌幅度为５％，中报要审计，股票行情特别提示等。8、期货合约：是由交易所统一制定，买卖双方约定在将来某个日期，按成交时双方既定的条件交易某种标的资产的书面协议，是一种标准化的远期合约。9、欧式期

7、权：只有在到期日才可以行权的期权。10、套利：是不承担风险、没有净投资条件下能以一个正的概率获得正收益。这样的机会，是任何风险偏好的投资者都梦寐以求的。简答：1、金融市场的特征和功能？答：特征：一、金融资产使用价值的单一性和价格的收敛性。二、金融工具价格波动较为剧烈。三、从有形市场向无形市场转变。功能：一、降低投融资的成本。二、畅通资金聚集的有效渠道。三、有利于资本转移与货币转换。四、提供货币政策传导工具并提