股权激励、研发配置与公司绩效--基于华为的案例分析

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1、学校代码：10485密级：公开分类号：F275.5硕士专业学位论文股权激励、研发配置与公司绩效——基于华为的案例分析姓名：许杰宇学号：201512001012学院：会计学院专业：会计指导教师：刘振教授周春华2017年5月独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研宂工作和取得的研宄成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研宄成果，也不包含为获得郑州航空工业管理学院或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料一。与我同工作的同志对本研宄所做的

2、任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名签字曰期：＞年／月日ｇ２＾学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解郑州航空工业管理学院有关保留、使用学位论文的规定。特授权郑州航空〔业管理学院可以将学位论文的全部或部分内容编入有关，提供阅览服务数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作：，奇私—＞签字日期：：＞

3、年＃月日签字日期年《月ＪＴ日７中文摘要股权激励、研发配置与公司绩效——基于华为的案例分析专业：会计研究生：许杰宇指导教师：刘振教授周春华研究员级高级会计师中文摘要研发优化配置是公司创新成功的前提基础，是提升公司核心竞争能力和获利能力的重要保障。由于研发配置的高风险性和收益滞后性等特征，在“两权分离”的现代公司，在多层委托代理关系和信息不对称的环境下，往往导致代理人降低公司研发配置效率和公司绩效的机会主义行为。如何矫正代理人的机会主义行为，破解公司研发配置非效率，倍受学术界的关注。大部分学术研究主要

4、运用实证分析方法，但是，案例分析不足。华为技术有限公司（简称：华为公司）销售额从1987年的100多万元增长至2015年的3950亿元，超越全球通信设备制造巨头爱立信，成为全球最大的通信设备制造商。华为公司为什么能够取得如此巨大的成功？其成功的背后原因一直是学术界关注的焦点问题。目前，大部分学者主要从公司人才、技术、生产和销售等不同视角展开了广泛的分析，但是，对股权激励、研发配置与公司绩效三者之间的关系分析不足。基于此，本文以华为公司作为经典案例，以委托代理理论、人力资本理论、剩余索取权理论、超产权理论

5、和技术创新理论为理论基础，运用规范研究和案例分析方法，对华为公司股权激励、研发配置与公司绩效之间的关系进行了梳理、归纳和分析。研究发现：（1）华为公司绩效的快速增长源于其研发资源的优化配置，研发资源的优化配置源于其员工的股权激励。（2）华为公司成功的最重要原因是激励制度的科学设计，尤其侧重对高管和核心技术人员股权激励的制度安排。（3）股权激励使公司高管和核心技术人员由雇员身份向股东身份转变，激励高管和核心技术人员积极承担研发风险，优化研发资源配置，提高研发投入产出效率，提升公司绩效。（4）高管股权激励能

6、够激励高管增加研发投资总量，优化研发投资结构和研发资源的区域配置；核心技术人员股权激励能够增强员工归属感，激励核心技术人员提高研发投入产出效率。两者的有机结合大大提升了公司的创新能力、竞争能力和获利能力。本文研究结论不仅进一步丰富了股权激励、研发投资与公司绩效等相关理论I中文摘要文献，而且为提高创新能力和获利能力，在股权激励制度设计方面，为其它企业提供理论指导和经验借鉴。关键词：华为公司；股权激励；研发配置；公司绩效分类号：F275.5IIAbstractEquityincentive,R&Dconfi

7、gurationandcorporateperformance:acasestudyonHuaWeiSpecialty：AccountingPostgraduate：XuJie-YuSupervisor：Prof.LiuZhenSeniorAccountantZhouChun-huaAbstractR&Doptimizationconfigurationisthebasisforthesuccessofthecompany'sinnovation.Itistoenhancethecompany'scor

8、ecompetitivenessandprofitabilityoftheimportantguarantee.DuetothehighriskofR&Dconfigurationandthelagofincomeandothercharacteristics,the"two-powerseparation"ofthemoderncompanyoftenleadtoagentstoreducethecompany'sR&Dconfigura