文献综述-招商证券公司经纪业务转型存在的问题与对策研究

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1、浙江万里学院商学院毕业论文文献综述论文题目蔡起挺学生姓名2009011197学生学号金融学专业，2009级2班专业班级招商证券公司经纪业务转型存在的问题与对策研究指导教师金融系系别文献综述证券经纪业务是指证券公司接受客户委托为其提供代理进行证券买卖业务。它是我国综合类证券公司的主要业务之一和经纪类证券公司的唯一经营业务。目前，我国证券公司开展经济业务主要是通过为客户代理买卖证券并向客户收取交易佣金来获取利润。在股市行情较好，交易活跃的情况下，证券公司为客户代理买卖股票可以获得高额的佣金收入，这使得证券经纪业务成了其最主要的利润来源，也是最稳定、风险最小的利润来源。1国外研究No

2、raM.Jordan（2010）提出在过去的一年对于大宗经纪业务的市场服务有重大变化，特别是在主要经纪商和他们的客户之间的关系。作为一个结果，在基金试图倾向于关注的风险降到最小，大多数的大宗经纪业务谈判协议过早地宣布成立一个机构经纪默认的设置，而不是主要经纪人看着的风险资金下滑。这个新变化已经导致了典型的大宗经纪业务的商业模式的担忧。Rev.Financ.Stud.（2009）提出机构经纪行业所面临的日益降低交易成本的压力的增加,这已经压低了平均佣金并使得交易量转移到低成本的执行场所。然而，传统的全方位服务绑定使执行经纪人保持一定的动力，而且他们的佣金仍远远高于边际执行交易成本

3、。我们推测构成了一个简单易行的佣金收费，原定长期的固定费用可以得到一个经纪人的优质的服务。JohnKador，CharlesSchwab（2003）在逆境中Schwab的革命方法成功了。自1973年成立以来,Schwab使了市场所有的经纪人强调顾客服务。今天,Schwab已经确立自己作为一个公司与一个满足老式完整性科技金融服务的唯一标识。2国内研究2.1从证券经纪业务客户服务角度分析谭茂（2010）通过对证券公司客户进行K-means聚类分析，证券公司客户大致可以分为高活跃客户、高贡献客户、忠诚保持客户和关系维持客户四大类。吴西镇、陈莹（2010）提出对证券行业而言，提供服务的

4、过程就是客户的主观体验过程，在这个过程中，服务和消费是同步进行的。客户和证券公司之间存在着互动关系，这种互动关系对顾客感知服务质量的形成具有非常重要的影响。吴西镇（2008）提出目前我国证券行业的总体服务质量水平不错。但是，证券公司员工对客户的熟悉程度仍偏低，服务的主动性不强，一定程度上影响到客户的满意程度和客户的忠诚度，亟待改进。江晓东（2007）提出证券客户细分方法，按客户的当前价值和潜在价值，客户交易能力，客户投资周期，客户持仓偏好进行细分。2.2从证券经纪业务的创新角度分析许畅、杨朝军（2010）提出面对日益激烈的竞争环境，证券公司在业务模式调整上，必须利用原有的竞争优

5、势，运用业务创新等手段，集中精力于细分市场，通过持续的经营使公司成为细分市场的龙头券商。张玉才、杨蓉婷（2008）提出我国证券经纪业务存在的问题主要表现为政策保护、市场体系不完善、服务同质化、盈利模式单一等方面。证券经纪业务发展的趋势呈现出市场集中度提高、竞争战略多元化、价格竞争转向服务竞争、集约化经营等明显特征。当前的经纪业务创新大多集中在体制、理念、技术、产品、服务等环节开展。陆辉、梁东黎（2007）提出目前国内券商已经认识到经纪业务创新的重要性。并在定价体系、交易通道建设、咨询服务以及业务流程等诸多方面进行了探索。李力、许祥秦（2007）提出一方面，将原先简单的通道服务向

6、增值服务转型；另一方面，大力发展非通道中介服务，通过增加服务的技术含量，打造服务产品的核心竞争力，减少市场波动对券商收入的影响。陈天笑(2010)提出产品策略对证券公司的研发能力提出了较高的要求。渠道策略是产品策略和价格策略的基础，往往会和以上两种策略同时使用，产品创新策略以及渠道策略才是业务创新的根本，是证券公司长期发展的重要条件。2.3从证券经纪业务风险管理角度分析陈祖立（2009）提出经纪业务的风险控制划分为不同层次，流程的风险控制是直接的、低层次的，公司环境建设对于风险控制的支持是高层次的，高低层次之间是相辅相成、彼此制约的关系，构成了具有不同层次、系统化的风险控制体系

7、。另一方面，在分析证券公司经纪业务风险控制时，本文认为风险控制的基础是流程设计，其关键点是公司的文化建设，而文化建设是长期之功，体现为公司深层次的风险控制理念深入人心，在制度、公司治理结构、人员素质、业务流程设计、业务活动之间的监督与制约关系等各个方面。齐大海（2008）提出证券经纪业务风险管理的对策建议，创造有利于风险管理有效运转的内部环境；完善经纪业务风险管理体系；确保信息数据处理的高效运作；加强风险管理自我评价；加强对外沟通，重视外部监管。周双庆（2007）提出随着经纪业务自身的发展，