郭复初财务管理(1)

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1、第一章财务管理总论第—节企业财务的概念企业财务，是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。企业财务管理则是对企业财务活动(包含财务关系)的管理。一、企业财务活动存在的客观基础（一）资金1、资金的概念金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。2、资金的分类（1）本金本金是各类经济组织和社会公众为生产经营活动而垫支的资金，具有增值性和周转性的特征，其经营主体是财务主体，以追求经济效益最大化为目标。（2）基金基金主要指国家行政组织和非企业化的事业单位为实现其社会职能而筹集和运用的公共资金，具有一次收支性和无偿性的特征，基

2、金的行为主体是财政主体，以追求社会价值最大化为目标。3、本金和基金的主要区别（1）本金的物质内容是各种生产要素，在生产经营活动中以各种经营性资产的形态表现；基金的物质内容是各种社会消费品。（2）本金运动是循环周转性式的运动，在运动过程中，通过向社会提供商品性产品和劳务而实现保值增值；基金运动是一收一支式的运动，在运动过程中，通过有效使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。（3）本金运动中形成的经济关系主要为本金所有者、经营者、债权人等利益相关集团的委托代理关系、产权关系和收益分配关系；基金运动中形成的经济关系主要表现为中央政府和地方政府之间、国家社会行政事业管理单位之间以

3、及行政事业单位与各经济组织之间的分配关系，它不属于产权关系，而是属于对一部分国民收入的再分配关系。4、本金和基金两者又有着密切的联系（1）二者互为前提。一方面，基金的形成来源于国民收入的再分配，而国民收入的创造依赖于本金的收入和收益的实现，本金运动是基金运动的基础；另一方面，本金活动需要基金主体提供社会稳定、秩序良好、外部经济等公共产品，基金运动是本金运动的条件。（2）二者相互制约。一定时点上社会资金总是一定的，本金和基金数量规模此消彼长。本金和基金对立统一的关系要求本基金运动保持合理的比例结构，同时要求遵循两类资金运动的规律，一方面加强政府的宏观调控，另一方面尊重企业的经营自主权

4、。（二）资本1、资本的概念资本是资金的来源，是被事先垫支的能够在运动中不断增加的资金。2、资本的基本特征：(1)稀缺性。资本的稀缺性，产生了如何优化配置和有效利用资本的财务问题。(2)垫支性。作为资本的物质，必须能够被垫支，能够作为先行投入物换取生产经营要素。(3)增值性。资本在运动中不断增值是资本最基本的特征，也是企业配置和利用资本的目的。在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。（三）资产1、资产的概念资产，是资本运用的结果，是资本的特定对象物。资产是具有经济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。2、资产的特征(1)　收益

5、性。收益性是对资产最本质的要求，正是因为具有收益能力，资产才具有经济价值。(2)效用性。资产效用性有两层含义：一是指自然属性方面的有用性；二是指经济属性方面的有用性。使用价值是资产效用性的自然表现，收益能力是资产效用性的经济表现。(3)权利性。资产代表着一系列财产权利的集合，凭借财产权利能够获取经济利益。(4)可控性。可控性是指资产能够为持有者所控制。可控性是资产权利性的进一步延伸，归纳为对资产的实际控制管理权。资金、资本和资产是一组相互联系又相互区别的概念。资金、资本和资产是描述和反映企业再生产过程中的价值运动，资金是价值的一般形态，资本是资金的来源，资产是资金的占用。企业资金来

6、源等于资金占用，即资产=资本=债务资本+权益资本。企业财务把资金作为研究对象：一是研究资金运动，即如何合理配置和有效使用企业资金；二是研究资金运动反映的财务关系，即合理设计财务制度和管理机制结构，妥善处理和协调各相关利益集团的经济关系。二、企业财务活动的内容进行自我积累投资者、债权人、其他单位个人对外投资货币资金储备资金未完工产品资金我成品资金货币资金固定资金退出弥补生产耗费工资及其他生产费用投入投出资金投资收益、投资收回资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配(一)筹资筹资是指筹集资金。筹资决策要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。筹资决策的

7、关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资成本相配合。1．权益资金和债务资金权益资金是指企业股东提供的资金。它不需要归还，筹资的风险小，但股东期望的报酬率高。债务资金是指债权人提供的资金，它要按期归还，有一定的风险，但债权人要求的报酬率比权益资金低。所谓资本结构，主要是指权益资金和债务资金的比例关系。一般说来，完全通过权益资金筹资是不明智的，不能得到负债经营的好处；但负债的比例大则风险也大，企业随时可能陷入财务危机。筹资决策的一个重