供应链金融-金融创新视角下银企双赢的融资解决方案

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1、供应链金融:金融创新视角下银企双赢的融资解决方案【论文关键词】供应链金融中小企业融资【论文摘要】供应链金融是商业银行为满足企业供应链管理需要而创新的金融业务，其目的是为了实现供应链条上的核心企业，上下游企业以及银行等各参与主体的多方共赢，这项金融业务能有效破解供应链中的中小企业融资难问题。供应链融资在我国具有广阔的发展前景，但其所面临的各种风险也不容忽视，需要银行针对不同融资方案加强信用风险与操作风险的管理。目前我国金融体系的间接融资渠道中，一方面作为资金供给方的商业银行金融产品创新滞后，具有同质性，同业竞争加剧；另一方面作为资金需求方的中小企业陷入

2、贷款难的境地，生存与发展举步维艰。基于供应链角度的金融创新一一供应链融资就是通过金融产品的创新，既为中小商业银行提供了一个新的利润增长点，同时也从全新视角破解优质中小企业融资难的问题。1供应链金融的涵义与产生背景所谓供应链就是一个完整的商品流通概念，是指从商品的原料到生产到销售的整个流通过程。不同类型的企业，如能源性企业、制造型企业、流通性企业都有各自的商业形态、供应商和分销办法，都有各自的供应链解决办法。在整个供应链中，不同企业所处的地位并不相同，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛

3、刻，从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，这些企业一方面难以从银行融资，另一方面还受到核心企业的制约，结果最后造成资金链十分紧张，导致整个供应链失衡，这种失衡首当其冲受到影响的是中小企业，从长期看也势必会影响到核心企业的效益与竞争力。供应链金融就是商业银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，一般将其描述为“1+N”的模式：在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡

4、的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。供应链金融的发展有其深刻的社会分工背景，到目前为止，从人类社会生产分工看，先后经历了产业间分工、产品间分工和产品内分工等过程。自上个世纪80以来，产品内分工成为分工的新趋势，产品内分工也叫工序分工。从经济全球化视角看，产品内分工是指特定产品生产过程不同工序或区段，通过空间分散化展开成跨区域跨国别的生产链条或体系，因而有越来越多的国家参与特定产品生产过程不同环节或区段的生产或供应活动。在这样国际分工的新背景下越来越多中

5、小企业参与到国际生产活动中，在产业链上发挥着重要的作用。“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。目前，国际上的一些供应链金融产品主要有两类。一类是提前支付融资。上个世纪90年代后期，一些为大企业提供产品的中小企业将对大企业的应收账款折价出售给银行，提前获得现金。另一类是库存所有权融资，这种方式在国际上比较流行。最初库存所有权融资是银行与供应链之中的库存质押对供货企业进行贷款，使得企业能够得到足够的运营资本，以持有库存。2供应链金融对商业银行的吸引力供应链融资方式的创新，主要是商业银行改变

6、了对企业信用评级的视角，银行传统金融产品提供仅仅将目光局限在企业本身，对企业自身的发展经营状况进行评级和授信，而单独从个体角度看中小企业的确存在自身发展时间短，财务状况不好，而导致信用评级较低的问题。因此，中小企业贷款难，主要难在缺乏信用，难在中小企业信用不足，体现为缺乏有效的抵押物和担保措施，如果按照传统的审贷标准，凭抵押担保或靠报表分析，中小企业确实很难进入银行的放贷视野。如果把中小企业放在产业链条上考察，情况会有所改变供应链金融创新亮点在于抓住大型优质企业稳定的供应链，绕供应链上下游经营规范、资信良好、有稳定销售渠道和回款资金来源的企业进行产品

7、设计，借助大型核心企业对中小供应商的深入了解，选择资质良好的上下游企业作为商业银行的融资对象，这种业务既突破了商业银行传统的评级授信要求，也无需另行提供抵押质押担保，切实解决了中小企业融资难的问题。供应链金融业务的核心是从整个产业链角度开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理变为产业链风险管理。这种融资模式是以供应链上下游企业之间交易项下的资金流、物流和信息流为依托，以交易项下的未来现金回笼为还款保障，由商业银行向企业提供金融支持，满足企业综合金融服务需求。供应链金融有两大鲜明特点；一是银行对授信企业的信用评级不再强调企业所处的行业规模、固定资产价值

8、、财务指标和担保方式，转而强调企业的单笔贸易真实背景和供应链核心企业的实力和信用水平，即银行评估的是整个供应