影子银行的成因和发展

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1、中南财经政法大学2014届本科生毕业论文（设计）摘要影子银行作为传统融资渠道的重要补充方式，为社会资金带来了巨大的流动性。但是由于其缺乏监管，弱化信息披露导致其中暗含巨大的风险，极易引发市场的震动。因为，影子银行已经在我国兴起，并且在金融市场中已经具有了一定规模，所以，规范影子银行的发展，管控影子银行的风险是确保我国金融市场良性发展的重要一环。本文通过三个方面对题目进行了论述。首先阐述了国内外学者或机构关于影子银行的定义。同时也说明了影子银行的形成过程，并且对推动影子银行形成的几个重要因素进行说明。接着，阐述了中外影子银行的运行机制和影子银行的主要特点。其次，本文以前文关于影子银行的

2、运行机制和特点为基础，从四个方面论述了影子银行的出现对我国财务报告体系产生的影响。该部分以财务报告目标、会计信息质量、会计要素属性和信息披露主体这四个会计信息系统中的核心因子为突破口，在微观层面上具体分析了影子银行的兴起对会计信息系统的相关元素带来了哪些挑战。最后，本文从财务信息披露、金融监管和规范影子银行发展这三个方面对我国影子银行的发展提出了建议。本文主要特点在于，以影子银行的发展为背景，从财务报告的角度，一方面挖掘会计信息系统在影子银行发展中扮演的角色，另一方面又分析了影子银行对财务报告，这一会计信息集合的影响。丰富了相关领域的研究，并提出了有针对性的意见。关键词：影子银行；财

3、务报告；金融市场；信息披露中南财经政法大学2014届本科生毕业论文（设计）中南财经政法大学2014届本科生毕业论文（设计）引论影子银行的理念在2007年，首次由太平洋投资管理公司太平洋投资管理公司(PacificInvestmentManagementCompany，简称PIMCO)是全球最大债券经纪公司的董事麦卡雷提出。他指出，影子银行处于现有监管体系的外围，并且以创新的投融资技术为基础进行经营的非银行性质的机构。影子银行以这些机构为节点，以这些机构开发出的相关产品为纽带共同构建了最初的影子银行系统。此后，盖特纳—纽联储银行行长也表明，影子银行进行的非银行性质的融资活动，不仅发挥了

4、银行的作用，而且也已经具备了一定的规模。自影子银行在我国出现以来，我国学者对对其进行了多角度的分析和研究。国内的研究主要集中在影子银行对我国现有商业银行的影响。但是，影子银行对我国企业财务报告体系的影响却鲜有研究，并且，与其相关的会计信息披露的规定也比较模糊。因此，本文试就影子银行和我国企业财务报告体系的联系和影响作出分析和研究。一、影子银行的界定（一）国外影子银行的定义自麦卡雷提出影子银行的概念之后，国外学者对影子银行就开始进行研讨，但影子银行依然没有得到一个确切的定义。2008年，国际货币基金组织国际货币基金组织(InternationalMonetaryFund,简称IMF)在

5、全球金融稳定报告全球金融稳定报告,由国际货币基金组织编写的评估全球金融市场动态，以辨别潜在的系统性弱点的报告中提出了“准银行”的概念，即以资本市场为融资依托，参与银行现行信贷活动的金融主体。随着时间的推移，金融危机也逐渐减轻其对金融市场的影响。西方世界开始深层次的探索影子银行的内涵和外延，而且建立全面的监测和监管体系成为了全球金融监管的新课题。2010年，纽联储将影子银行定义为即没有隶属于中央银行金融体系也没有得到公信部门担保，却在市场上进行资金流动性交换的金融中间结构。2010年，金融稳定委员会金融稳定委员会成立大会在瑞士城市巴塞尔举行。来自成员经济体中央银行、监管当局和财政部的5

6、2位高层代表和国际组织、国际监管机构的17位代表出席了这次会议提出了影子银行的宽泛定义：非正式银行的信贷中介。随后，国际银行业联合会在此基础上进行完善，认为已经在监管体系下的信贷活动不应划归影子银行。除上述几种主流观点外，也有很多其他机构和学者对影子银行给出了定义，如英格兰银行副行长图克认为影子银行业务是现有银行体系期限错配和流动性服务的复制。总之，目前国外学术界对影子银行的认定：经营资产证券化业务却游离于现有银行系统外的金融中介金融中介是指在金融市场上资金融通过程中，在资金供求者之间起媒介或桥梁作用的人或机构，如12中南财经政法大学2014届本科生毕业论文（设计）金融控股公司、政府

7、发起的企业、货币市场基金、对冲基金、投资银行、债券类保险公司等。（二）国内影子银行的定义中国金融市场的发展时间较短，金融创新的程度不高，资产证券化资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式的发展还没有趋于成熟。严格的来说，中国还没有类似西方成熟的市场经济体制下的影子银行系统。因此，我国对于影子银行的定义也没有一个确切的答案。国内一部分学者认为中国的影子银行和国外的影子银行存在很大的区别，国内的影子银行即包含不受监管的证券化业