从融资角度看中小企业的发展

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1、从融资角度看中小企业的发展一、引言资金是企业的“血液”。任何一个企业的创立、生存、发展、成熟，都要以投入、保持和再投入、再保持一定数量的资金为前提，融资过程贯穿在整个企业运行、发展中。企业要发展，除了通过自身积累外，借助金融市场进行外部中小企业融资是必经之路，因此探讨企业发展与中小企业融资的问题是十分必要的。我国中小企业内源融资有限，尤其是那些历史短小的小企业，资金主要是储蓄，自有资金，来自家庭，亲戚朋友等。随着经济的发展这种方式的融资己经难以满足其发展的需要。0前我国中小企业的主要外部筹资是银行贷款，由于各种原因，加上我国大银行定位市场是大额的存贷款业务，

2、普遍降低了对中小企业的贷款。从而使我国中小企业融资问题处于非常困难的局而。中小企业融资难的原（一〉中小企业规模小、实力弱、经营风险高我国中小企业多数为劳动密集型产业，资产规模小、实力弱，难以适应不断更新的市场需求和円益激烈的市场竞争，经营风险比较大。产品技术含量和附加值较低的特点使其在而临激烈市场竞争的条件下，对顾客和供应商的讨价还价能力较弱，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷面临较大的风险。中小企业高比例的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，特别是在我国贷款利率存在管制的状态下，银行面临的风险在利率上得不到完全补偿。加之中小企业

3、资金需求一次性量小，频率高，这也加大了融资的复杂性，增加丫融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。(二》中小企业主管人员缺乏现代融资意识主耍体现在：(1)大多数屮小企业缺乏负债经营的现代意识和相应的管理手段，不能以发展的角度看待企、Ik债务融资的作用。(2)绝大多数企业主管的经营观念未转变，不能全面看待资金在生产中的地位，从而忽略了资本与负债、资本与管理能力、资本与经营风险等因素之间的相互关系。(3)很多企业主管对现代融资工具缺乏认识，简单地认为融资就是向银行贷款,仅拘泥于银行贷款单一的融资方式，导致的结果就是当传统融资途径被切断时，大部分中小企业便陷入

4、绝境。(三》财务信息失真，银行不敢放贷许多中小企业管理欠规范，没奋健全的管理制度和财务控制制度，财务信息失真，可信度低。而银行发放贷款的主要依据是企业的资产负债表和财务收支状况，一个资产负债状况和财务收支状况良好的企业很容易得到银行的信贷支持;反之亦然。出于资金安全和自身利益的考虑，银行不会轻易地发放贷款。Si!)国家政策对中小企业融资的支持不够目前，我国金融体制屮处于主导地位的仍是国有金融机构，我国政府的政策也一直是向国有企业倾斜的，特别是国有大型企业，这些企业是以“国”字开头的企业，有强大的国家信誉作后盾，所以要借就借给这些企业贷款，而在信贷总量一定的条

5、件下，信贷给国有大型企业的多了，则意味着借给中小企业，尤其是民营中小企业的资金就少丫。(五》缺乏专门服务于中小企业的金融机构我国0前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局，但国冇商业银行仍处于行业垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同，没有充分发挥自身优势，制定准确合理的市场定位战略，导致金融体系中缺乏与国有大银行合理搭配的区域性、地方性金融机构，屮小企业难以得到有利的金融支持。随着商业银行改制后信贷权利冋收，为中小企业贷款的基层银行无独立审判权向中小企业贷款，“存贷比例”的逐级下达，使难以获得贷款的中

6、小企业更难得到银行的资金支持。三、中小企业融资困难的应对策略针对中小企业发展面临的融资中介缺乏、融资工具单一、融资渠道不畅等问题，解决也宜从企业、金融机构和政府三方面入手，既需耍中小企业完善企业治理结构，加强与银行的联系，也需要国家尽快制定向屮小企业贷款的政策，并借鉴国外经验为屮小企业开辟较多的融资渠道。(-)増强企业自身资金积累,提高企业自有资金率增强企业自身资金积累，提高企业自有资金率和经营管理水平，以改变企业信贷资信能力，从而改变自身的融资环境。企业应根据市场的变化，对产品进行改良和革新，并不断加强对新市场的开发,增加销售收入。企业应加强应收账款的管理

7、，尽快回笼资金增加流动资金。企业应从多角度出发,扩大收益，增强内部资金积累，使企业走上自有资金良性扩张的道路。只有企业自身环境改善了，生产经营水平提高了，银行等金融机构才愿意向其贷款。(二〉改善并发展商业信用融资充分发展企业之间纵向经营纽带关系，与生产经营的上、下游企业结成松散的经营联盟，并通过这种纵向关系发展商业信用。与外贸中介机构结成紧密关系，如以资本为纽带的工商贸企业集团或固定的伙伴关系，充分利用商业票据。（三》建立互利合作的银企关系就目前而言，中小企业的资金来源更多的依赖于银行等金融机构。因此，城市商业银行等小金融机构应以服务屮小企业为市场定位，全力

8、支持中小企业的发展。当然，中小企业数量众多、情况复杂