《总投融资风险》word版

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1、红色：重点蓝色：难点绿色:计算题第一章 总论　　一、学习目的与要求　　通过本章学习，了解企业投融资（包括实物投资和金融资产投资）的方式方法，掌握投融资过程中的风险及一般的风险规避方法。　　二、考核知识点与考核目标　　（一）企业融资一般概念（一般）　　识记：企业融资按照资金是否来源于企业内部进行的划分1　　企业融资按照资金的使用及归还年限进行的划分2　　企业融资按照企业融入资金后是否需要归还进行的划分2　　企业融资按照企业融资时是否借助金融中介机构的交易活动来进行的划分：直接融资（包括发行股票和债券）和间接融资（银行贷款）　　企业短期融资的特点3　　企

2、业短期融资采取的方式2　　企业长期融资采取的方式224　　理解：企业短期融资采取的几种方式的比较　　企业长期融资采取的集中方式的比较　（二）企业投资（一般）概念识记：企业投资（金融资产投资）的方式　　投资基金的概念15　　投资基金的分类15　　期货的定义17　　期权的定义18理解：股票投资的特点：高风险，高收益　　债券投资与股票投资的区别：收益性，安全性，权利　　认股权证与可转换债券投资的共同点：不是纯粹意义上的股票或债券，而是种选择权投资基金的特点：分散风险，专家理财，品种多选择强　　期货投资的特点风险大，杠杆效应，标准的远期合约，交割清算方便　　

3、期权投资与期货投资的区别：是否一定履行合约，买卖双方权利义务不对等，　　（三）风险（重点）1924　　识记：风险的定义19　　风险的基本特征19：客观性，不确定性，相对性，可测性　　企业融资风险的定义20　　融资风险的三种表现形式22：股权融资，债务融资，筹资结构　　投资风险的分类22：由产生的原因划分为经济风险和政治风险　　利率风险的定义23　　外汇风险的定义23　　信用风险的定义24　　市场风险的定义25　　流动性风险的定义25　　购买力风险的定义25　　内部管理风险的定义26　　政治风险的定义26　　系统性风险的定义27非系统性风险的定义27理

4、解：静态风险与动态风险的区别；静态风险是指由于自然灾害或意外事故引起的风险，难以预测24经济风险与政治风险的区别：经济风险是指由于经营管理，经营策略，经营决策等的变化而导致投资经济损失的风险，可以通过改变投资行为来加以规避，但政治风险是指由于国家主权行为的变化而使企业或个人无法左右的，导致投资损失的风险，是无法回避的（五）企业投融资风险规避（次重点）　投融资风险规避的方法：风险回避，损失控制，风险转移，风险自留　识记：风险回避的定义损失控制的定义风险转移的定义风险自留的定义第二章 融资风险一、学习目的与要求通过本章学习，掌握融资风险的定义，了解融资风

5、险的分析评估方法和一般的规避策略，并掌握如何进行筹资决策。二、考核知识点与考核目标（一）融资风险（重点）识记：融资风险的定义2024负债规模36负债期限结37构理解：负债期限结构对融资风险的影响37融资风险形成的内因36　　融资风险形成的外因37：经营风险，企业实际现金流入量和资产流动性融资风险内因与外因的相互作用38　　（二）融资风险的种类（一般）　　识记：按表现形式不同的分类38　　按企业融资方式不同的分类38　　理解：各种融资方式的特点38？？？？（三）融资风险的评估（次重点）理解：财务杠杆系数的公式及意义财务杠杆利益经营杠杆系数的公式及意义经

6、营杠杆系数复合杠杆系数的公式及意义24复合杠杆利益应用：财务杠杆系数的计算40经营杠杆系数的计算复合杠杆系数的计算自由资本收益率的计算变差系数46（四）标准差（一般）理解：标准差的公式及意义（五）融资风险的规避（次重点）识记：四种一般的融资风险的控制方法46：风险回避；损失控制；风险转嫁；选择正确的筹资时机，规模，价格及发行方式理解：企业资金结构分类及每种结构的优缺点（六）企业的资金结构（一般）理解：企业三种主要资金结构的优缺点（七）资本结构理论（一般）理解：MM理论的假设前提50无公司税时的MM理论24有公司税时的MM理论权衡理论的基本观点权衡理论

7、的结论（八）筹资决策（重点）识记：资金成本的定义54资金成本率的定义理解：加权平均资本成本率的公式应用：普通股资金成本率的公式及计算55优先股资金成本率的公式及计算长期借款资金成本率的公式及计算长期债券资金成本率的公式及计算融资租赁资金成本率的公式及计算财务杠杆利益与融资风险的大小比较第三章 利率风险二、考核知识点与考核目标（一）利率风险（重点）识记：利率风险的构成6724理解：利率风险产生的两个条件65（二）利率风险的测量（重点）理解：利率敏感性缺口分析68持续期缺口分析711利率风险的一般规避方法如下：利率风险的风险回避方法：进行市场分析，适当选

8、择浮动或固定利率；或通过二级市场进行利率掉期交易利率风险的损失控制方法利率风险的风险转嫁方法：建立风险共担机