外商直接投资对山东省进出口贸易影响的实证分析.doc

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1、外商直接投资对山东省进出口贸易影响的实证分析摘要：本文利用协整检验、误差纠正模型、Granger因果关系检验，对山东省1985年至XX年间的经济数据进行分析后表明，无论是长期还是短期，山东省外商直接投资与出口之间存在稳定的均衡关系，外商直接投资与出口之间存在单方向的因果关系，外商直接投资与进口之间不存在明显的协整关系。关键词：外商直接投资；进出口贸易；协整检验；误差纠正模型；因果检验一、引言随着山东省经济的快速发展和国际经济环境的不断改善，山东省在对外贸易和利用外资方面取得了很大的进步。据山东省统计年鉴资料显示，截至XX年底，累计已有113家世界500强在山东省

2、兴办企业262家。XX年，新批合同外商直接投资亿美元，比上年增长％，实际外商直接投资亿美元，增长％;新签外商直接投资项目5891个，增长％。与此同时，山东省的进出口贸易也得到了迅猛发展，年出口额由1985年的亿美元增加到H年的亿美元；年进口额由1985年的亿美元增加到XX年的亿美元。对于国际直接投资东道国而言，外商直接投资与进口或出口的关系表现为二者的互补性、替代性或是相互关系的不确定性。本文通过实证分析来探讨山东省FDI与进、出口贸易的关系。平稳性检验所谓时间序列的平稳性，是指时间序列的统计规律不随时间的位移而发生改变，也就是说，生成变量时间序列数据的随机过程

3、的特征不随时间变化而变化。在对时间序列进行计量分析时，首先要对各变量进行平稳性检验。在现实经济中，许多经济变量的时间序列是非平稳的，对非平稳的时间序列进行回归可能会出现谬误回归的现象，导致标准的t和F检验无效。本文采用ADF检验法对变量LNFDI.LNEX、LNIM进行单位根检验，考察序列是否平稳。检验结果见表2:表2变量的ADF单位根检验变量检验形式ADF统计量10%临界值结论LNFDI非平稳ALNFDI平稳LNEX非平稳ALNEX平稳LNIM非平稳△LNIM平稳注：分别代表所设定的检验方程含有截距、时间趋势及滞后阶数，N指不含C或T，K的选择标准是以和值最小

4、为准则。以上对时间序列LNFDI、LNEX、LNIM的平稳性检验表明，在10%的显著水平下，不能拒绝三个变量存在单位根的假设，LNFDI、LNEX、LNIM均为非平稳序列，而它们的一阶差分△LNFDI、ALNEX,ALNIM均为平稳序列。由此可知，LNFDI、LNEX、LNIM均为1(1)序列。协整检验为了分析外商直接投资于山东省进出口贸易的关系，本文分别对LNFDI与LNEX、LNFDI与LNIM的关系进行协整检验。协整分析技术是20世纪80年代发展起来的一种分析方法。协整分析是由若干服从单位根过程的变量组成的系统，若这些变量的某一线性组合式平稳的，则称这一稳

5、定线性组合为协整关系。协整分析描述了这些变量之间的长期稳定关系。关于协整检验的方法主要有以下两种：一是Engle和Granger提出的基于协整回归残差的ADF检验的EG两步法;二是Johansen提出的基于VAR模型对协整向量系数进行极大似然估计和检验。本文采用的世恩格尔__格兰杰两步法分别对LNFDI与LNEX、LNFDI与LNIM之间的关系进行协整检验。1、对LNFDI与LNEX的协整检验首先用LNEX对LNFDI做普通最小二乘回归，然后对回归残差做单位根检验。单位根检验的方法采用ADF检验法，ADF检验采用带有趋势项带有常数项的形式，滞后阶数选为6。检验结

6、果如表3:表3残差的ADF检验结果变量检验形式ADF统计量10%临界值结论残差无单位根根据残差的ADF检验结果知，残差不存在单位根，即残差是平稳序列。这说明LNFDI与LNEX之间存在协整关系。协整方程为：LNEX=+(1)0()If2="2=F=DW=从方程(1)可以看出，变量LNFDI的系数为，说明FDI对EX的弹性系数为，即FDI每增长1%，EX将增长％。用LNEX对LNFDI做普通最小二乘回归，得到协整方程为:LNFDI=-+R"2:^2=F:DW二方程(2)说明，LNEX对LNFEi的弹性系数为，即EX每增长1%，FDI将增长％。2、LNFDI与LNI

7、M的协整检验首先用LNIM对LNFDI做普通最小二乘回归，然后对回归残差做单位根检验。仍采用ADF检验法，检验结果如表4残差的ADF检验结果变量检验形式ADF统计量10%临界值结论残差有单位根根据表4的检验结果知，残差存在单位根，使非平稳序列。这说明LNFDI与LNIM之间不存在长期的均衡关系，即二者之间不存在协整关系。因果关系检验协整检验的结果表明，山东省外商直接投资与出口之间存在长期稳定的均衡关系，但是这种均衡关系是否构成因果关系，还需进一步验证，本文采用Granger因果关系检验法验证。Granger曾指出，因果关系检验只有在两个变量协整的情况下才是有效的

8、。由于前面已经验证出山东