在货币紧缩政策下如何把控企业资金的安全

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1、在货币紧缩政策下如何把控企业资金的安全：当前全球经济危机已经深化，目前正处于长期低速增长和长期波动的时期，中国紧缩的货币政策将在较长一段时间内继续维持。企业经营环境面临诸多困难，经营资金的安全性受到严竣考验。　　关键词：紧缩；通胀；融资成本上升；融资受限；现金预算；资金安全　　：F822.2：A：1001-828X（2011）10-0245-02　　　　2011年“紧缩”、“通胀”、“物价上涨”、“经济下滑”等字眼经常出现在中国各大报纸、媒体、刊物等的经济版块中，成为寻常百姓时常聊起的话题，其带来的种种困难与压力也已实实在在地让众多经营者感受深刻，且在未来较长一段时间内还将

2、继续折磨及考验着经营者的耐力与承受能力。　　2011年10月9日在中国社科院上海论坛(2011)中，大部分经济学者认为当前全球经济危机已经深化，目前正处于长期低速增长和长期波动的时期，预计这个周期可能持续7年左右。经济学者还指出，紧缩是相对于之前太过宽松而言的，虽然不能说所有的物价上涨都是货币惹的祸，但应该看到所有的物价上涨都是因为有货币的支持。控制物价上涨就要以控制货币增长为前提条件，在这个意义上，如果经济形势不发生大的逆转，中国紧缩的货币政策应当继续维持。　　紧缩性的货币政策可简单地理解为：通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，利息率

3、也随之提高。因此，在通货膨胀较严重时，采用紧缩性的货币政策较合适。对于在当前我国政府采取紧缩性货币政策的形势下，不管是国有企业、民营企业，还是中小企业均面临同样的困境，直接的问题是企业融资成本上升、企业融资受限，进而链接出其他一系列问题，即材料采购滞后、不敢接单、生产时断时续、经营成本大幅上升、收款风险加大、投资停滞等状况、最严重地将是资金链断裂导致企业倒闭。　　在当前形势下，要保持企业健康持续发展，首先应考虑的是资金的安全问题，而现金预算管理将在保证企业资金安全问题上起到非常重要的作用。在当前货币紧缩的宏观经济环境下，企业希望利用内部资本市场来增加甚至再造流动性以缓和在外

4、部资本市场所面临的融资约束。一般情况下，保持企业经营资金的相对安全性应从以下几方面着手：　　　　一、企业应对日常经营资金需求量作出充分的预估，并作好一定量的资金储备，但不能盲目融资　　“现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念，认为拥有富裕的现金就什么都不用担心了，而忽视了融资所带来的成本将给企业带来极大负担，因为当前的融资成本非常之高，现在各家银行一般在一年期贷款基准利率的基础上均要上浮30％，票据贴现也需支付远高于银行贷款利率的手续费，8％至13％的融资成本对企业的经营压力不容小视。　　作好一定量的资金储备，实际是为了保持企业资金的正常周转，即流动性。因为企业持

5、有现金的主要目的是交易动机，而出于预防目的和满足将来需要则表现为一种完全储备，这种安全储备的持有，主要和现金流入和流出不能准确地预测直接相关，这样就会间接影响企业净收益，实践证明，企业现金持有量不足或过多，都说明现金管理不力，所以对现金的流入和流出进行有效设计和管理，使现金持有量接近于最优水平，就显得尤其重要，而搞好现金预算管理则往往可以达到此效果。　　企业可运用的资金需要量预测方法主要有：1.销售百分比法。它是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求量的一种方法。基本前提假设是收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例，当预计资产>预计负债

6、预计所有者权益，则追加资金；当预计资产<预计负债预计所有者权益，则剩余资金。企业可利用编制预计会计报表的方法获得参考数据。2.因素分析法。它是根据企业基期实际资金占用数额和预测期有关因素的增减变化情况，测算企业预测期的资金需要量的方法。在确定基期资金的合理占用数额和不合理占用数额的前提下，还应考虑业务量、资产价格的升降和资金周转速度的快慢等因素。采用因素分析法的公式：预测期的资金需求量=(基期实际占用额-其中不合理占用额)×(1±预测期业务量变化率)×(1±预测期资产价格变化率)×(1±预测期资金周转速度变化率)。3.资金习性分析法。它是根据资金的变动同产销量之间的依存关系

7、预测未来资金需要量的一种方法。该方法要求首先把企业的总资金划分为随产销量成正比例变动的变动资金和不受产销量变动的影响而保持固定不变的固定资金两个部分，然后再进行资金需求量预测。该方法具体包括高低点法和回归分析法。4.其他方法，如通过编制现金预算表或使用计算机等方法。　　注：因各家企业所涉及的行业不同、经营的模式不同、外部竞争环境不同、产品不同、生产工艺不同等等，所以经营资金需求量的预测方法不应该完全照搬，企业应根据各自的特点合理运用以上方法预估现金持有量。　　　　二、加强应收账款的控制与监管，防范坏账的产生，对客户