利率市场化背景下企业集团财务公司应对策略

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1、利率市场化背景下企业集团财务公司应对策略摘要：财务公司是为集团企业服务的非银行金融机构，经历了多年的发展，为集团企业以及丰富我国金融市场做出了巨大的贡献。当前，我国利率市场化逐步推进，对财务公司提出了挑战。本文通过分析利率市场化以及对财务公司的影响，向财务公司提出了合理的应对策略，以实现财务公司健康的发展。关键词：企业集团财务公司利率市场化应对策略2014年10月12日，央行行长周小川在平盛顿举行的国际货币和金融委员会第三十次会议上发言，表示中国政府将继续推进结构调整，持续推动利率市场化改革以提高金融资源效率、改善货币政策框架

2、。在2014夏季达沃斯论坛上国务院总理李克强提到，“我们会坚定地推进利率汇率市场化，也就是说，在推动利率市场化的同时推进汇率的市场化，完善人民币汇率的形成机制。”我国政府坚定实施与逐步推进利率市场化，引领金融市场走向真正的竞争阶段。2015年2月17口，国务院总理李克强签署了第660号国务院令，规定将于2015年5月1日在银行业金融机构间实行《存款保险条例》，为吸收存款投保规定保险。这一条利率市场化背景下企业集团财务公司应对策略摘要：财务公司是为集团企业服务的非银行金融机构，经历了多年的发展，为集团企业以及丰富我国金融市场做出

3、了巨大的贡献。当前，我国利率市场化逐步推进，对财务公司提出了挑战。本文通过分析利率市场化以及对财务公司的影响，向财务公司提出了合理的应对策略，以实现财务公司健康的发展。关键词：企业集团财务公司利率市场化应对策略2014年10月12日，央行行长周小川在平盛顿举行的国际货币和金融委员会第三十次会议上发言，表示中国政府将继续推进结构调整，持续推动利率市场化改革以提高金融资源效率、改善货币政策框架。在2014夏季达沃斯论坛上国务院总理李克强提到，“我们会坚定地推进利率汇率市场化，也就是说，在推动利率市场化的同时推进汇率的市场化，完善人

4、民币汇率的形成机制。”我国政府坚定实施与逐步推进利率市场化，引领金融市场走向真正的竞争阶段。2015年2月17口，国务院总理李克强签署了第660号国务院令，规定将于2015年5月1日在银行业金融机构间实行《存款保险条例》，为吸收存款投保规定保险。这一条例实施，为利率市场化进程又开拓了新局面。一、我国利率市场化的具体表现利率市场化是我国金融改革的主要内容，是指金融机构在货币市场融资的利率水平。利率市场化是指中央银行逐步放松和消除对利率的管制，由市场主体根据资金市场的供求变换以及对金融市场的动向判断来自主调节利率，最终形成以中央银

5、行利率为引导，以货币市场利率为中介，由市场资金供求决定的市场利率体系和利率决定机制。我国利率市场化改革有三个总体方针，即“先外币后本币，先贷款后存款，先长期、大额，后短期、长额”的思路，以“放得开、形得成、调得了”为原则逐步推进。整个利率市场化进程包括三个部分，货币市场利率市场化、债券市场利率市场化以及存贷款利率市场化。经过近20年的发展与努力，渐进的利率市场化已经取得了很大的进展。到目前为止，我国货币市场、债券市场利率市场化已经完成，外币存贷款利率市场化也已经基本放开，贷款利率也已经完全放开，仅剩最为关键的存款利率尚未放开，

6、利率市场化临近收官阶段。1996年6月，中国人民银行出台了《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》，放开了同业拆借利率，向利率市场化迈出了坚实的第一步。1998年8月，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债。1999年10月，国债发行也开始使用市场招标形式，从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债基发行利率的市场化。在贷款利率方面，2013年7月20口起，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，改变了贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，取消农村信用社贷款利率2.3倍的上限，贷款利率完全市场化。2013年10月贷款

7、基础利率集中报价机制建立。在存款利率方面，2004年10月29口，实行金融机构（含农村信用社）人民币存款利率以各档次存款基准利率为上限向下浮动的制度，人民币存款利率实现了“放开下限，管住上限”的利率市场化改革第二阶段目标。2012年6月，人民银行决定将存款利率上限提高到基准利率的1.1倍。2013年12月9口，《同业存单管理暂行办法》实施，同业存单业务推进得以落地，意味着利率市场化再进一步。2015年3月，人民银行将存款利率上限又提高到1.3倍。因此，在存贷款利率方面，贷款利率市场化完全放开，存款利率目前只存在上限，下限也已经

8、完全放开。二、利率市场化对集团财务公司的影响集团财务公司是具有中国特色的非银行金融机构，成立的目的是集中管理集团的资金并且提高集团成员企业的资金使用效率，为集团成员企业提供财务管理与财务顾问服务。截至2014年3月末，我国企业集团财务公司数量已达到184家，财务公司表内外资产