中小企业融资问题研究.

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1、中小企业融资问题研究（中国石油内蒙古销售公司，内蒙古呼和浩特01000）摘要：文章分析了中小企业发展所面临的主要障碍是融资难，并分析了融资难的具体原因，进而提出建立良好信用体系是解决中小企业融资问题的关键。关键词：中小企业；融资困难；信用缺失；社会信用体系中图分类号：F276.3文献标识码：A文章编号：1007—6921（XX）19—008—03中小企业作为当前国民经济的重要组成部分，对社会主义市场经济发展和社会稳定起着重要的促进作用，也是当前经济生活中最活跃的因素。改革开放以来，我国的中小企业发展

2、迅速，在国民经济中的地位和作用日益增强。XX年我国中小企业总数已达4200万户（包括个体工商户），占企业总数的99%以上，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，上缴税收占国家税收总额的0%左右，同时中小企业还为社会提供了7%以上的城镇就业岗位。由此可以看出一国经济持续稳定增长，离不开数量众多的中小企业，中小企业已成为经济发展的大趋势。然而当前我国中小企业依然存在着融资障碍，融资难已成为制约中小企业生存与发展的瓶颈。例如中小企业获得的信贷支持少，融资渠道狭窄，融资成本高高等等

3、，都是长期困扰中小企业发展的普遍问题。经过调查研究发现，中小企业融资问题与企业自身，金融体系，政府政策等等息息相关，牵扯到社会的方方面面，而归根结底是社会信用体系建设不健全，因此研究如何建立良好的社会信用体系是解决中小企业融资难的关键。1我国中小企业融资难现状资金是企业的血液，不管任何类型，任何规模的企业发展壮大都少不了资金，尤其对于中小企业，其发展必须要得到资金强有力的支持，但80%以上的企业都面临着筹措不到资金的问题。根据XX年10月中国民主建国会中央委员会、企业委员会和中国企业家调查系统共同发

4、布的对267位民营企业经营者的“XX中国民营企业经营者问卷跟踪调查”统计结果：中小企业融资难的平均比例为6.3%,中小民营企业融资难的比例更高，达到71.1%，属于阻碍企业发展的第一障碍。中小企业融资难主要体现在以下几个方面：1.1信用水平越低导致融姿难度越大现实生活中，不讲信用的做法和行为屡见不鲜，由于市场缺乏信用，货款拖欠严重，资源配置效率下降，交易周期拉长这样大大增加了中小企业的经营成本和投资风险，使得企业和银行的投资信贷活动趋于谨慎和收缩。在对广西玉林市29家中小企业进行的调查中，有23家企

5、业信用等级为A级以上，这23家企业中近70.7%的企业对该市融资环境满意或很满意，87.0%的企业在申请贷款时较少甚至没有被拒绝，获得金融单位贷款支持的比重也高于29家企业的平均水平。相反，6家信用等级3B以下的企业中，就有3家企业的一半贷款申请被拒绝，可见企业信用建设存在问题，是导致企业融资困难的主要因素。1.2获得的信贷支持少随着我国市场经济体制的日趋形成和完善，国有商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，中小企业受其资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行的信贷支持，外源融资日益困

6、难。据不完全统计，占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款资源不超过贷款总资源的20°/。，获得银行信贷支持的中小企业仅占全部中小企业的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。由此可见，我国中小企业获得的银行信贷支持非常少。1.3直接融资渠道狭窄从理论上讲，中小企业融资的渠道有四种，自筹、直接融资、间接融资和政府扶持资金。直接融资渠道无外乎公司上市发行股票，发行公司债券，但由于我国资本市场发育不完善和法律法规及政策导向方面的限制，致使进入资本市

7、场融资的企业基本上是国有大中型企业，中小企业很难通过债券和股票融资的渠道获得资金。其中有相当一部分中小企业负责人及其一般管理者还停留在家庭式管理状态，没有形成现代市场经济所要求的基本软硬条，自筹资金几乎成了取得资金的唯一途径。经数据表明，我国中小企业融资的98.7%来自银行的间接融资，仅有1.3%来自直接融资。另外，由于证券市场门槛过高公司债券发行的准入障碍，这些都使得中小企业很难在资本市场公开筹集资金。1.4融资成本高与大企业相比，中小企业借款成本较高，据银监会调查，目前在小企业提供足值的合格抵押

8、物情况下，年融资成本一般在10%以上；若由担保公司提供担保，则在1%左右，而大企业的贷款成本一般仅在6%左右。另外，表现在利率上存在所有制歧视，政府和央行对国有企业给予较多的利率优惠，而对民营企业则不执行。在贷款方式上，银行对中小企业的贷款多采用抵押和担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保和抵押，中小企业还要付出诸如担保费，抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业不得不从民间高利借贷。1-自有资源缺乏由于历史原因，我国中小企业设立的经济体制基础是