关于商业银行应对地方融资平台贷款风险的思考

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1、关于商业银行应对地方融资平台贷款风险的思考摘要：本文分析了地方融资平台的含义、现状、类型和特点，进一步阐释商业银行应如何认识地方融资平一台贷款的风险与机遇，并提出商业银行在后危机时期更好地拓展地方融资平台业务的信贷策略建议。XX年以来，地方政府融资平台迅速发展，无论是融资平台数量还是融资平台贷款规模都达到了空前的高度，为我国摆脱金融危机的影响发挥了主要的作用，与此同时地方融资平台也遭受到了一定的置疑，主要集中在融资平台贷款的风险方面，很多学者都认为应该对其严格控制。笔者认为，尽管地方融资平台存在各种问题，但事实上还是为当地经济稳步快速发展、促进城市基础设施建设起到了积极的引导作用。如

2、何理性看待和应对这一问题，无疑显得十分迫切和必要。、地方政府融资平台概述地方政府融资平台由来己久。上个世纪90年代，为了给市政建设融资，一些地方政府建立了专业性投资管理公司等平台，整合优质资源和专项资金，吸引信贷资金和民间资金投入重大基础设施建设。金融危机爆发后，平台贷款成为了地方拉动经济增长的主要投资方式，从而迅速膨胀，据中金公司研究报告预计，XX年末地方政府融资平台贷款余额（不含票据）为7.2万亿元，其中n年新增贷款额约3万亿元。目前，地方融资平台从平台企业类型来划分，主要有省级的投融资平台、城市投资建设公司、交通运输类政府投融资平台、各类开发区、园区政府投融资平台、国有资产管理

3、公司、土地储备中心类公司、财政部门设立的税费中心以及其他类型政府投融资平台。从运作方式看，地方融资平台贷款种类繁多，尤其以土地质押、土地增值预期向银行融资，并通过对储备土地的整治、出让偿还银行贷款这一模式最为典型。从资产质量看，由于贷款以期限长的项目贷款居多，目前还未进入还本高峰期，因而不良贷款率处于较低水平。二、地方政府融资平台存在的风险（一）宏观经济方面1.政策性风险。XX年初，为应对全球金融危机的影响，防止经济出现大的波动，国家实行积极财政政策和适度宽松货币政策，尤其是一些县级政府纷纷成立了融资平台，向商业银行申请贷款；而众多的商业银行在政策的鼓励下，以及业务发展和经营效益考核

4、的驱使下，大举进入该领域。在地方政府和银行的积极联姻下，地方融资平台迅速发展，负债总计从XX年的1万多亿元上升到n年中的近10万亿。但随着国际经济金融形势的好转，国内通货膨胀日益严重，再加上融资平台贷款的急剧膨胀，国家开始采取治理地方融资平台的行动。短短一年不到的时间，形势就发生了逆转。2.法律风险。地方政府不具备法律许可的贷款资格和担保资格。XX年国家财政部等五部委联合发文明确规定，各1061现代营销级地方政府和政府部门在《担保法》规定之外的任何担保行为均属于严重违规行为，其担保责任无效。另外，国家也明文规定不允许将医院、学校等公益性资产作为偿债的保证。这表明，地方政府或相关部门对

5、融资平台贷款出具的“还款承诺书”并不具备法律效力。3.政府信用风险。一方面是随着国家房地产市场调控的深化，地方政府土地转让收益大幅下滑，在客观上导致财政收入不稳定，存在无力偿还地方融资平台到期债务的风险，这个现象在一些偿债能力脆弱的县乡级地方融资平台尤为突出。另外由于平台贷款期限普遍较长，有的甚至可能跨越几届政府任期。由于缺乏硬性约束，一些地方政府存在因换届而导致无意愿归还贷款，“新官不理旧账”的情况屡见不鲜。（二）地方融资平台方面1.资本金来源不实风险。部分地方融资平台存在注册资本不实和“垫资”的现象。例如有一些通过与银行、信托合作，推出“银信政”信托理财产品，认购投资于地方融资平

6、台的股权，所筹资金一般被用作项目资本金，然后向银行融资，再赎买理财产品；也有以流动资金搭桥贷款充当项目资本金；另外，还有通过高估实物出资或出具虚假注册资金证明等手段虚假出资，等等，致使资产负债实际比例过高。1.项目现金流不足风险。不管是城市广场、道路、环境整治等周期长，现金流低的市政基础设施，还是路桥、地铁、污水处理等，具有稳定的现金流的项目，由于许多都是公益性的项目，同时贷款资金规模很大，如果外部环境一旦发生变化，就会导致还款来源的不确定性。2.公司治理结构不健全风险。地方融资平台政企不分现象比较普遍。公司法定代表人和主要人员往往是政府有关部门人员兼职或政府有关部门指派，责任主体十

7、分模糊，贷款是平台公司，资金使用者是项目建设单位，项目的受益者是政府，还款来源主要依赖于项目附属的土地使用权出让收入或地方财政补贴收入，地方融资平台在职能定位、财务收支和债权债务方面缺乏独立性和自主性。如果一旦实施破产，银行很难行使追索权，平台贷款将面临巨大风险。（三）商业银行方面在商业银行方面，首先，有些人仍然在思想认识上还存在一些误区。认为将贷款贷给国有企业和政府，个人可以规避道德风险的嫌疑，另外，地方融资平台项目普遍存在着期限长，风险相对低的特点，从