第三章信用风险的管理方法

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1、第三章信用风险的管理方法第一节信用风险的事前管理方法第二节信用风险的事后管理方法第一节信用风险的事前管理方法一.把握债务人的信用评级二.对债务人进行“5C”、“3C”分析三.对债务人进行财务分析四.对债务人进行现金流量分析五.对债务人进行担保分析六.对债务人进行非财务分析一.债务人的信用评级企业信用：又称企业信用度，是指企业的信用能力程度。信用评级：有关机构通过调查研究，运用系统工程的方法，采取定性分析和定量分析的手段，对企业的信用度进行分析和评价，从而划定其优劣等级。评级机构：私人、独立机构评级原则：客观公正、对事与对人评级级别：穆迪公司（标准普尔公司）投资级：Aaa(AAA)

2、Aa(AA)ABaa(BBB)投机级：Ba(BB)BCaa(CCC)Ca(CC)C(DDDDDD)穆迪公司长期短期债务等级的对应关系AaaBa1Aa1Ba2Aa2Prime-1Ba3Aa3A1B1A2B2NotPrimeA3B3Prime-2Baa1CaaBaa2CaBaa3Prime-3C二.债务人的“5C”、“3C”分析Capacity：偿还能力capital：资本character：品格collateral：担保品conditions：经营环境Cash:现金流Control:管理（控制）continuity：事业的连续性三.债务人的财务分析1.目的掌握债务人的财务状况，分

3、析债务人的偿债能力，预测债务人的发展趋势。2.内容盈利能力分析（盈利比率）：销售利润率；营业利润率；净利润率；成本费用率。营运能力分析（效率比率）：总资产周转率；固定资产周转率；应收账款回收期；存货持有天数；资产报酬率；权益报酬率。长期偿债能力分析（杠杆比率）：资产负债率；负债与所有者权益比率；负债与有形净资产比率；利息保障倍数。短期偿债能力分析（流动比率）：流动比率；速动比率；现金比率。四.债务人的现金流量分析1.基本概念(1)现金流中的现金：库存现金；活期存款；其他货币性资金；现金等价物（3个月以内的证券投资）(2)现金流：现金的流量。包括现金流入量、流出量和净流量。(3)现

4、金流量模型：现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量四.债务人的现金流量分析1.基本概念(3)现金流量模型：经营活动的现金流量：现金流入现金流出销货现金收入购货现金支出利息和股息现金收入营业费用现金支出增值税销项税款和出口退税支付利息其他业务现金收入缴纳所得税其他业务现金支出投资活动的现金流量现金流入现金流出出售证券购买证券出售固定资产购置固定资产收回对外投资本金融资活动的现金流量现金流入现金流出取得短期和长期贷款偿还借款本金发行股票或债券分配现金股利四.债务人的现金流量分析2.总量分析如果未来的现金净流量为正，债务人能偿还贷款。如果未来的现金

5、净流量为负，债务人能否还款需做具体分析。3.结构分析(1)经营活动的现金流入首先要满足现金流出，而不能用于还款。(2)如果经营活动的现金净流量为正，净利润大于0，分配股利。这时有两种情况：当投资活动的现金净流量为正时，经营活动的现金分配股利后还款；不足时，用投资活动的现金；再不足，借新还旧。当投资活动的现金净流量为负时，经营活动的现金分配股利后弥补投资的现金缺口；不足时，借款补缺口。四.债务人的现金流量分析3.结构分析(3)如果经营活动的现金净流量为正，净利润小于0，不分配股利，现金可直接还款或弥补投资的现金缺口。(4)如果经营活动的现金净流量为负，净利润小于0，两种情况：当投资

6、活动的现金净流量为正时，该现金首先弥补经营活动的现金流出，然后才还款；不足以弥补经营活动的现金流出或还款时，对外借款。当投资活动的现金净流量为负时，借款人必须融资，以弥补经营活动和投资活动的现金流出。(5)如果经营活动的现金净流量为负，净利润大于0，借款人雪上加霜，还要分配股利。五.债务人的担保分析1.性质是为提高贷款偿还的可能性，降低信用风险，由债务人或第三人对贷款本息的偿还提供的一种保证。是潜在的还款来源。2.原则贷款的担保不能取代债务人的信用状况；贷款的担保并不一定能确保贷款得以偿还；银行持有的担保权益必须大于未偿还的贷款本息和执行担保所可能发生的费用。五.债务人的担保分析

7、3.种类(1)抵押性质：债务人在不转移抵押财产所有权的情况下，将财产作为贷款的担保。在债务人不履行合同时，银行有权将该财产折价或将拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。抵押品的要求：可以在市场上出售的、流动性好的、质量高的、银行能对其予以充分监控的。抵押品的种类：存款、证券、应收账款、存货、机器设备、建筑物、土地、股份。五.债务人的担保分析3.种类(2)质押性质：债务人或第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为贷款的担保。在债务人不履行合同时，银行有权将该动产或权利折价出售