信息不对称条件下我国商业银行信贷资产安全分析

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1、信息不对称条件下我国商业银行信贷资产安全分析［内容摘要］本文从信息经济学和行为金融学的特殊视角探讨了信息不对称条件下我国商业银行信贷资产不安全的形成机理，并创造性地对银行信贷资产安全内涵进行了界定，总结和提出了信贷交易中存在的5种主要信息不对称形式，特别是创新地提出了商业银行与商业银行之间、与信用中介评级机构之间存在的信息不对称问题，对于当前形势下加强和防范信贷经营中的超额授信、过度授信、关联企业等风险具有较强的实践意义。［关键词］信息不对称；资产安全；逆向选择；道德风险Abstract:Fromtheinformationeconomicsandbehaviorecon

2、ingmechanity，definesly,andsummnformsinbaparticularcommercialomics，thissmofBankinthecreditcarizesfivepaperanalygcreditcapapitalsafeasymmetriczestheformitalunsafetycreativeinformationkingcreditmarket,in，theasymmetricinformationamongbanksandbetweencommercialbanksandcreditratingagencies.Ithas

3、practicalimplicationstoavoidtherisksassociatedwithexcesscreditandotheractivities.Keywords:asymmetricinformation;capitalsafety;adverseselection;moralhazard金融是现代经济的核心，而银行又是现代金融体系的核心。实践表明，一个国家经济金融危机将首先反映在银行业，由于金融风险的高传染性，银行业的危机又将进一步加剧经济危机的发展力度。而在我国商业银行目前经营模式下，信贷风险仍是我国商业银行面临的最主要和最重要的风险，大约占到了总体

4、风险暴露的60%左右。因此，从某种意义上讲，信贷资产的安全直接关系到一个银行整体运营的安全，严重情况下还将影响一个国家金融、经济、政治的安全。特别是近年来出现的蓝田、托普、德隆、普马系、周正毅等事件给我国银行信贷资产带来了巨大的损失，引起了人们对银行信贷资产安全性的高度关注。影响银行信贷资产安全的因素是多方面的，如外部宏观经济形势、信贷契约的不完全、借款人的还款能力与还款意愿及银行自身信贷管理缺陷等，但笔者认为，信息不对称才是影响银行信贷资金安全的深层次因素。一、信贷资产安全内涵的界定从目前国内外学术界的研宄现状看，专门对资产安全，特别是信贷资产安全的研究文献并不多，对资

5、产安全还未形成认同程度较高的定义。资金安全概念是干胜道（XX）在《企业资金安全性控制研究》［1］一书中首次提出来的。他认为所谓资产安全性是指资产能够按照原持有目的正常周转，价值不发生减损之状况，并将资金安全性从狭义和广义两个角度加以理解。狭义上的资金安全性指的资产安全性，即存量资金安全性。在广义上，资金安全性还应包括流量资金安全性和增量资金安全性。从静止的角度看，资产是资金物质形态的具体表现，抽象来源则是负债和所有者权益之和；从运动的角度看，所有的资产都要不停地运动与周转，由一个运动形态转化为另一个运动形态，若资产在某种资产形态上静止不变，则就要发生资产的损失，即产生资产

6、的不安全性。从概念的源泉来看，“安全”一词属于国际关系学的范畴，安全是指一种不受威胁，不会产生损失的状态。因此，我们可以从国际关系学的角度出发，结合金融学、财务管理学的思维方式给银行信贷资产安全下定义。笔者认为，银行信贷资产安全是金融安全的微观层面，是对银行信贷资产核心价值的维护，是指在商业银行的经营交易活动中，信贷资产能够按照资金原持有目的保持正常运转，债务人（借款企业）能够按时归还银行贷款本息，债权人（贷款银行）从事先约定好的信贷契约交易中得到的权益（预期现金流量）价值不发生减损的状况，信贷资产核心价值能够不断实现保值、增值的过程。但是实践中由于许多不确定因素将直接影

7、响借款企业的偿债意愿和偿债能力，致使借款企业不能按时归还银行贷款本息，形成不良信贷资产，严重影响信贷资产的安全。美国经济学家弗兰克•奈特认为，风险是一种可测量的不确定性。因此，减少不确定性就可以减少风险程度。根据申农的信息理论，市场交易的双方信息是不完全的、不充分的，交易的一方总比另一方拥有更多的信息。因此，风险的不确定性实质上是由于交易双方之间的信息不对称导致的，而信息可以用来消除这种不确定性状态。如果信息增加，不确定性程度就会减少，相应的风险程度也就会降低，资产安全性也会增强。［2］所以，从这个意义上讲，信息不对称无疑是影