从“美国401k”计划视角看企业年金制度-袁峥

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1、从“美国401K”计划视角看企业年金制度袁峥摘要：企业年金制度作为社会保障的第二支柱，其对基本养老保险制度的补充功能在社会各界备受关注。美国企业年金制度经历了一百多年的发展，其屮颇具特色的401K计划以其独特的优势在养老保险制度中占有重要地位。在我国人口老龄化不断加剧的今天，研究美国的401K计划对屮W企业年金制度的发展具宥重耍的借鉴意义。关键词：企业年金401K计划一、引言及背景中国社科院世界社保研究中心发布的报告敁示，2011年基本养老保险收不抵支的省份有14个，收支缺口高达767亿元；个人账户空账额继2007年突破万亿元大关£；,再次突破2万亿元。在财政缺LI、个人空账日益严重的大

2、背景卜*,从基本养老制度的发展去解决W题显然不够，必须通过完善第二支柱企业年金，扩充第三支柱去解决基木养老保险资金的不足和基木养老保险待遇偏低的问题。企业年金作为我国养老保险的第二条腿，面临着基础薄弱发展趋缓的闲境。2005年〜2011年，企业年金参保人数仅心基本养老保险参保人数的5%左右，基金规模仅占基木养老保险基金的20%左右。与此形成鲜明对照的是，美同2010年底401K金养老金规模达到3.1万亿元，占GDP的21%,占美国养老金总资产的31%。美国企业年金制度经历了一百多年的发展，其屮颇具特色的401K计划以其独特的优势在养老保险制度中占有重要地位。本文就着重研究美W401K养老

3、金计划，在我W人口老龄化不断加剧的今天，对屮国企业年金制度的发展具宥重耍的借鉴意义。401K年金计划是从“现金或延迟安排（简称CODA）”这种早期的企业年金计划发展而来的。401k计划始于20世纪80年代初，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，1978年《W内税收法》新增的第401条k项条款的规定，1979年得到法律认可，1981年又追加了实施规则，以其在税收、管理、投资运作等方面的一系列优点而得到迅速发展，口益成为美W职业养老金计划中一个非常重要的组成部分。二、401K计划特点1、享冇递延纳税税收优患。美国政府为了鼓励雇员叫养老金供款，通常对401K账户基金提

4、供税收优惠。一方面，企为雇员缴纳的养老保险金作为公司运营成本的一部分，不必纳税；另一方面，雇员在养老保险金的缴纳及投资增值阶段均不必缴税，只需在领取养老金阶段缴税。美国税法规定，401K账户年存款额不超过105万美元时可延期纳税。雇员和企业存入401K账户的资金从税前收入中扣除（即国家允许企业的这部分补充缴费直接进入成本，企业给员工的存款可以按工资的15%获得税收扣除），不必缴纳所得税，账户基金投资收益也不缴税。只有当雇员达到法定退休年龄，从账户中取款时才开始缴税。401K账户实际起到了延迟纳税的税收优惠作用。2、雇主通常提供搭配缴款。为鼓励员工积极参与401K计划，企业雇主通常为员工提

5、供相当于员工自身缴款25%-100%的搭配缴款，作为对员工的一项福利措施，增加企业薪酬方案对优秀人才的吸引力。3、401K计划允许通过贷款与“网难提款”两种方式从账户中提前取款。翰威特的调研显示，94%的计划允许参与员工申请“困难支取”，通常当员工耍为0己或家庭成员支付巨额医疗费用、学费、房贷等情况卜*可以获得批准。当然，员工除了要支付相关税费外，还要交纳额外惩罚税率（一般为10%）作为代价。调研结果还显示，98%的计划允许员工申请贷款，即从自己的401K账户屮借款，在保证偿还本金并支付利息的前提下，没有额外的惩罚。这些也为401K计划增添了人性化设计。4、401K计划的退休资产由雇员C

6、l行决定投资方式并由专业人员管理。在401K计划资产的投资运用方面，401K计划的资产既可由设立该计划的企业集中统一进行投资，也可采取个人自主投资账户的方式，由员工自主决定其个人账户中资金的投资方句。目前个人自主投资方式日益成为美国401K计划的主要投资方式。按照有关规定，在采用个人內主投资账户时，企业必须为参与计划的员工提供三种以上的投资品种。实行401K计划的美同企业通常会为员工提供8-12种投资选择，包括本企业的股票、共同基金、保证投资合约（GICS）等。三、401K计划具体实施过程1、管理模式。对企业年金经营管理町以实行单一雇主年金计划管理模式，也可以实行多雇主年金计划管理模式。

7、单一雇主年金计划下，由雇主设立年金管理公句，年金的资产必须与雇主的资产分离而委托给某一托管人管理，托管人再按照与雇主的约定对年金计划进行精算、账户建立、资金筹集管理，并按照雇主意图进行退休金的分配。多雇主年金管理模式通常是由雇主或雇主协会和工会双方各派代表组建独立于企业之外的基金托管委员会，由其负责年金计划的管理。2、企业年金的投资管理。企业年金计划的投资方式可以分为两种：委托给专业机构或由雇员个人进行投资。将年金基金委托给专业机构