美国401k计划研究报告

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1、美国401K计划研究报告　　美国401(K)计划是政府、企业、个人三方为员工退休养老分担责任的典型制度设计。迄今为止，401(K)计划整整走过了30年的发展历程，它从美国企业养老金体系中处于次要地位、补充性的养老计划快速崛起为无可替代的中流砥柱，根本原因在于其顺应经济结构转型的潮流，契合企业养老金改革和发展的方向。税收优惠政策是401(K)计划发展的第一推动力，发达而健全的资本市场是401(K)计划发展的第二推动力。401(K)计划也不负众望，在促进美国经济发展、推动金融结构变迁、降低基本养老保险支付的财政压力等方面贡献巨大。　　由于独特的机制设计、管理原则、

2、运作模式，401(K)在国际养老保险制度中独树一帜，对全球养老保险制度改革的影响巨大。本文主要从美国401(K)计划起源、发展历程、与资本市场的互动关系等方面进行研究，总结、寻找其对中国养老保险及企业年金制度发展的启示。　　一、401(K)计划内容、类别及管理模式　　(一)401(K)计划简介　　401(K)计划取名自上世纪70年代末美国《国内税收法》第401条第(K)项，也称为“现金或递延安排”(CODA)计划。401(K)条款适用于私人企业及部分非赢利组织，其目的是鼓励企业雇员增加长期养老储蓄资金，主要优势在于税收优惠政策，不仅雇主缴费能获得税前扣除，雇员

3、缴费也在个人所得税的税前扣除，只有当个人账户资金被取现或退休领取时，雇员才缴费税款。因此，401(K)对雇员来说具有税收递延的效果。　　401(K)条款规定，企业为员工设立专门的401(K)个人账户，员工每月从工资中拿出不超过一定限额的资金存人该账户。企业可配合缴费(可缴可不缴)，但是一般说来，大部分企业会按照一定的比例往这一账户存入相应的资金。计入员工个人退休账户的资金，员工在退休前，一般不得领取，这笔钱可用作投资。企业向员工提供至少3种以上不同的证券投资组合，员工可任选一种进行投资，投资收益完全归属员工401(K)账户，投资风险也由员工自己承担。员工退休后

4、能够领取多少养老金既取决于缴费额的高低，也取决于投资收益的状况。当员工退休时，其401(K)账户资金可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。　　美国《国内税收法》及相关配套法律法规对401(K)计划的发起、缴费、投资和领取等各环节都制定了明确规定，形成了一套完备的运行管理和监管体系。401(K)计划的基本内容包括以下几点：　　1.参加条件。雇员要年满21岁，至少为雇主工作1年，且未参加集体协商养老计划。　　2.非歧视原则。不得优惠高薪职员，实现员工普惠制。　　3.允许贷款。在任何年龄下，账户持有人都可以从该计划中贷款，但必须在5年内分季度偿还贷款。　

5、　4.困难取款。困难取款不需要偿还，但一年内不能向计划缴费且应承担取款的代价——所得税及10%的罚金，困难取款仅限于支付本人、配偶或被抚养人的医疗费用；本人、配偶或未成年子女的学费；购买主要房屋等特殊用途。　　5.不得提前提款。只有符合以下条件才能从个人账户中领取养老金：年龄大于59.5岁、死亡或永久丧失工作能力；发生大于年收入7.5%的医疗费用；55岁以后离职、被解雇或提前退休。一旦提前提款，将被征收高额强制性罚款。　　6.便携性和转移性。在更换工作时，员工对其401(K)账户有多种处理，既可以将账户余额转移至新企业(假定新企业也有401(K)计划)，也可以

6、将账户资金转至个人退休账户，或者提取全部账户余额。　　7.领取规定。当雇员年满59.5岁，可以从账户领取养老金；当雇员年龄年满70.5岁，必须开始从个人账户中取款，否则政府将对应取款征税50%。　　(二)401(K)计划的类型　　当前，美国401(k)计划存在四种类型，分别为：传统型401(K)计划、安全港401(K)计划、简单401(K)计划，罗斯401(K)计划。　　1.传统型401(K)计划　　传统型401(K)计划具有较大的灵活性。雇主可自行选择代表雇员缴费、匹配雇员缴费、或两者兼而有之。企业缴费的权益可设定一个确权期，即雇员必须达到一定的服务年限，才

7、能获得这些缴费的权益。传统型401(K)计划需每年进行非歧视性检测。此外，还要向监管部门报告5500表[1]。企业雇主可以根据商业景气情况改变每年非选择性缴费(无论雇员自己是否缴费，雇主均按照每位雇员工资的一定比例向雇员的账户缴费)的比例，具有较大的灵活性。　　2.安全港401(K)计划　　安全港401(K)计划规定雇主一旦缴费，所缴金额即归雇员完全所有。安全港401(K)计划不像传统型401(K)计划受制于众多复杂的税收规则，包括年度非歧视性检测。在安全港401(K)计划下，雇主每年必须做出匹配缴费或非选择性缴费的安排。安全港401(K)与传统型401(K)

8、计划均适用于任何规模的雇主。　　3.简