初探国有企业法人治理结构

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1、初探国有企业法人治理结构：F271文献标识：A：1009-4202（2011）03-133-02　　摘要企业法人治理结构是现代企业科学规范制度的核心，本文回顾了企业法人治理结构的内涵及其在我国的发展，从理论角度对我国国有企业法人治理结构中存在的问题及其成因进行了探讨，最后结合股权多元化、扩大融资渠道等方面提出了完善国有企业法人治理结构的建议。　　关键词企业法人治理结构国有企业股权多元化　　　　一、企业法人治理结构的内涵　　企业法人治理结构又称公司治理结构，它以股东大会、董事会、监事会、经理人员以及员工之间的责权利关系为核心，旨在构建一套有效的约束激励机制。企业法人治理结构是解决企业

2、所有权与控制权分离情况下所有者与经营者利益冲突的有效手段之一，其通过一定的组织架构和治理形式，合理配置剩余索取权和控制权，以形成科学的约束机制和制衡机制，着重解决了三方面的问题：如何配置和行使控制权；如何监督和评价董事会、经理人员和员工；如何设计和实施激励机制。　　二、企业法人治理结构在我国的发展　　在我国改革开放前的传统计划经济时期，为了满足“优先发展重工业战略”对资金的巨大需求，我国实行的是将社会资金全部集中于国家之后再通过财政手段下拨给企业的这种政府主导型的融资体制。与此同时，由于在经济理论上对所有制问题的教条主义理解，国有经济成为社会主义工商业中惟一可取的形式。从本质上看，

3、国有经济是由我国各级政府通过多层次、多主体实行的具体管理，由此形成了国有经济特殊的委托—代理关系，属于典型的所有权与控制权相分离。因此，国有企业中同样存在企业法人治理的问题，国家当时的解决办法是施行高度集权型的法人治理结构，即最大限度的剥夺国有企业的经营自主权，由政府完全掌控企业的剩余索取权和控制权。在这种企业法人治理结构下，国有企业变成了政府机构的附庸，企业生产经营所需的人、财、物全部由国家以计划供应的方式解决，企业的产、供、销活动也完全由国家计划统一安排。　　改革开放以来，我国国有企业改革先后经历了放权让利、利改税、经营责任制、承包制和目前的现代企业制度等不同阶段，尽管不同阶段

4、的改革内容有所不同，但从根本上都是沿着企业法人治理结构这一主线推进的，集中表现在剩余索取权和控制权在政府和国企经营者之间的分配变动。在建立现代企业制度之前的国企改革，基本上没有触碰企业的产权结构，即没有从资本结构，特别是股权结构方面去完善和改进国有企业法人治理结构。因此，企业法人治理效率不高，国家权益时常受到侵害，突出表现为赋予企业经营者经营自主权的同时没有建立起对其有效的约束机制，形成了事实上的“内部人控制”，以致国有资产大量流失。从1994年开始，中央将国有企业改革的目标模式确立为建立现代企业制度；十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》中特别强

5、调，在对国有大中型企业实行公司制改革时，要以建立规范的企业法人治理结构为核心，即“要明确股东会、董事会、监事会和经理层的职责，形成各负其责、协调运转、有效制衡的公司法人经理结构”；十六届三中全会《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》又对企业法人治理结构提出了明确要求。经过十多年的改革探索，多数国有企业已逐步建立了现代企业制度，初步形成了企业法人治理结构。　　三、现阶段国有企业法人治理结构存在的问题及其成因　　近年来，国有企业法人治理结构的基本特征是“政府行政干预下的内部人控制”，也就是随着国有企业的改革，特别是放权让利改革的不断推进，下放给企业的经营自主权事实上落到

6、了“内部人”手中，未能下放的权力则掌握在各级行政部门手中，由此形成了政府干预和内部人控制相结合的治理结构特点，究其原因主要有以下几点：　　（一）股权结构不合理，股东大会、监事会形同虚设　　现代公司制度的两大优势是灵活的融资渠道和有效的法人治理结构。国有企业改革的最初意图不是解决企业融资问题，而是通过公司制改革构造具有独立利益要求的多元持股主体，实现国有企业的所有者多元化，改变所有者单一带来的国有企业产权虚置状况，从而达到完善企业法人治理结构的目的。但从现已进行的公司制改革来看，目的没有完全达到，其主要原因是公司股权结构不合理。在我国国有企业中，由于国有股处于绝对控股地位，导致股东大

7、会形式化：大多数持流通股的小股东无权参加股东大会行使其相应权利；而且由于上市流通股只是一小部分，基金等机构投资者无法在二级市场上买到足够的股份来接管国有上市公司，因此只关心其投入资本的保值增值，无暇顾及国有企业的治理结构和发展战略。此外，国有股的绝对控制地位致使多数监事会主席、监事由国有企业内部提拔产生，其履行监督职责的法定权限和内在动力名存实亡。　　（二）融资体制不完善，出资人缺位现象严重　　改革开放以来，国民收入格局发生较大变化，国家财政在基础建设外的投资能力逐步