中国网络借贷发展路径与创新现状

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1、中国网络借贷发展路径与创新现状［提要］P2P网络借贷是个人与个人利用网络进行直接借贷的一种行为。经过7年的发展，P2P网络借贷平台在中国产生了众多的模式，具有中国特色。本文对中国网络借贷发展路径进行详细阐述，分别介绍传统的P2P借贷模式以及由P2P模式发展而来的P2C、P2B、020、A2P、P2G等诸多衍生模式，最后指出中国网络借贷行业创新现状。关键词：网络借贷；发展路径；创新现状中图分类号：F83文献标识码：A收录日期：2015年3月22日一、引言自从1974年尤努斯教授在孟加拉成立格莱珉银行以来，小额信贷已经被全世界的发展中国家所借鉴和推广。随着网络的飞速发

2、展，以互联网为媒介的小额信贷逐渐被越来越多人所熟知与认可。这种基于互联网的信贷模式就叫做P2P网络借贷。P2P网络借贷是个人与个人利用网络进行直接借贷的一种行为。广义的P2P网络借贷可以包括网络借贷平台、网络借贷参与者和相关的服务机构。而狭义的P2P网络借贷则仅仅指网络借贷平台，即为网络借贷参与者提供信息发布并撮合成交的互联网金融中介。随着Zopa,LendingClub等知名P2P网络借贷平台的出现，2007年中国第一家P2P网络借贷平台__拍拍贷终于在上海成立。自此，P2P网贷借贷平台在国内相继涌现，这种借款模式被广大参与者所熟知的同时也引起了社会大众与相关学

3、者对其归属性的质疑。2015年1月，银监会宣布进行机构调整，首次设立普惠金融工作部，牵头推进银行业普惠金融工作，并规定P2P网络借贷归属普惠金融部管理。此举不仅消除了此前对P2P网络借贷的监管部门缺失的风险，也从根本上回答了对P2P网络借贷合法性的质疑。近年来，国内学者对P2P网络借贷平台模式进行了深入研究。经过7年的发展，P2P网络借贷平台在中国产生了众多创新模式，并具有中国特色。本文对中国网络借贷发展路径进行了详细阐述，并指出了近年来中国网络借贷行业的创新方向。二、国内网络借贷发展路径（一）传统P2P模式。传统的P2P模式可以分为单纯中介型和复合中介型两种。单

4、纯中介模式也称为信息中介模式平台。这种模式平台仅仅为借贷的双方提供信息交互和撮合交易。如果借款人出现逾期或者违约等行为，投资人需要自行承担损失；平台则协助投资人进行催收、抵押担保物的处置等。复合中介型也称为信息加信用中介模式，平台除了提供交易信息以外还充当担保人，承诺投资人的本金或本息安全。复合中介型也可以细分为担保本金型和担保本息型。按担保人可以分为自由投资人担保和平台整体进行担保两种。在复合中介型平台，一旦出现借款人违约，平台则收购投资人所持有的债权，进行线下的催收工作；而投资人将相应的债权出售之后，则会在规定时间内就会得到平台垫付的资金。由于中国的信用体系不

5、健全，征信系统存在漏洞，投资人不具备识别贷款人资信实力的水平，因此投资对单纯中介型平台认可度不高。以拍拍贷为例，2007年成立之初的拍拍贷完全照搬国外P2P模式，坚持做纯信息中介。2011年拍拍贷推出了本金保障计划，对满足条件的投资人进行本金垫付，但由于其赔付条件过于严苛，市场反应冷淡。2014年，拍拍贷转型为复合中介型平台，推出了彩虹计划，参与计划的投资人自动享有全额本金担保。2013年以来，中国多数P2P平台根据国内的特点，逐渐建立了4级保障机制即通过贷前风险控制、建立风险保证金制度、引入第三方担保公司、贷后进行定期回访等措施，提高了平台的抗风险能力。（二）P

6、2C模式。在P2P网络借贷平台发展过程中，有融资需求的企业频频与平台进行接触，希望通过平台解决企业融资难的问题。中国网络借贷平台从满足个人借款需求的P2P平台转换成为小微企业进行融资服务的P2C平台。P2C模式也称为个人对企业借贷模式。有借款需求的小微企业通过平台发布借款信息，平台的个人投资人对标的进行投资。这种P2C平台通过众筹模式将社会闲散的资金吸收起来并借出，满足小微企业日常资金周转的需求。由于P2C模式面向的对象是企业，常用的标的可以分为信用标和抵押标。信用标不需要借款企业提供抵押物，只需要根据企业的日常经营活动现金流作为还款的来源，因此信用标的额度都比较

7、小。对于大额的借款，普遍采用的是抵押标形式。抵押物通常包括房产和车产。由于车辆具有变卖速度快，可变现金额大等诸多优势，车贷逐渐成为了平台的主流业务。（三）P2B模式。P2B模式是一种个人对非金融机构（或类金融企业）企业的借款形式。企业在平台上发布借款融资的需求，有空闲资金和投资意愿的投资人向借款企业投资，到期时企业还本付息，投资人收取本息。包括担保公司、线下小贷公司纷纷参与到平台中来，网络借贷平台由服务个人和小微企业变为为大型企业提供资金。首先变身成P2B模式的网贷平台就是红岭创投。红岭创投引入原深圳发展银行团队，自2013年以来连续多次为多家大型企业进行了单笔超

8、过亿元的借