不同盈余管理方式对经营业绩的实证研究

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1、不同盈余管理方式对经营业绩的实证研究作者简介：付云（1990-），女，汉族，湖南湘潭人，研究生硕士，单位：长沙理工大学经济与管理学院，研究方向：会计理论与实务。摘要：本文首先对盈余管理进行分类，然后阐述了不同的盈余管理方式对企业经营业绩的影响，提出假设。其次，建立模型来检验不同的盈余管理方式即应计盈余管理和真实盈余管理对企业经营业绩的影响。最后根据实证结果得出分析：应计盈余管理与经营业绩是正相关关系，真实盈余管理与经营业绩是负相关关系。关键词：应计盈余管理；真实盈余管理；经营业绩.一、盈余管理的分类盈余管理根据发生的手段分为应计盈余管理和真实盈余管理。从国内外学者对应计盈

2、余管理的定义来看，本文认为应计项目盈余管理是在会计准则和法律准许的范围内，采取一定方法改变盈余在不同会计年度的分布，但不改变公司的实际盈余和总盈余的行为。其中，主要会计手段包括会计政策的选择与变更、会计估计的变更与调整等。真实盈余管理具有隐蔽性，手段较难发觉，主要通过费用操控、生产操控、销售操控来等来影响企业的经营业绩。二、不同盈余管理方式对经营业绩的影响应计项目盈余管理主要通过会计政策、会计估计的变更影响盈余在各个会计期间的分布，不影响企业总体现金流量，其主要的类型有调增当期利润、调减当期利润和利润平滑三种。管理人员的盈余管理行为有助于提高会计盈余的信息含量，使盈余信息

3、更能反映公司的经济价值。现有报告体系所固有的盈余管理并不能消除会计盈余的有用性。相反，这种含有应计项目的会计盈余作为企业业绩衡量的尺度，有其及时性和可验证性等优点，如通过应计收入和应计负债的确认向外界传递企业未来的经营动向，通过预计负债和预计资产的确认向外界透露企业的或有事项的信息。因此这些应计项目盈余管理被广泛地运用于各种利益分配和约束机制，尽管人们都知晓这些信息中蕴含的缺陷。总的来说，应计盈余管理有助于企业的经营业绩的提高，它们之间是正相关的。但是真实盈余管理通过费用操控、成本操控和销售操控，改变了企业的现金流和和未来的利润总额。费用操控盈余管理，是指公司管理层对可操

4、控性费用支出进行的管理活动，如研发支出、广告费支出、员工培训费支出等。研发支出、广告费支出是为了增强产品竞争力而必须要付出的资金代价，其回报周期长，在短期内并不能带来显著的收益，但是从企业长远发展来看，该项支出是保持产品市场竞争力的保障，削减研发支出会增加产品被市场淘汰的风险，不利于提高企业经营业绩。生产成本操控盈余管理，是指公司管理层对企业产品的生产活动进行的管理，通过扩大产品生产的规模效应，降低单位产品的固定成本，增加产品边际收益。销售操控行为是企业销售额在本期会显著增长，伹是这种增长不是持续的，当产品价格恢复时，这种销售增加就会消失，甚至当市场已经饱和时，企业的销售

5、业绩会直线下滑，这直接影响到企业未来的经营绩效。总的来说真实盈余管理对企业的经营业绩是有损害的，及真实盈余管理与企业经营业绩是负相关关系。根据影响情况，提出本文假设1:应计盈余管理与经营业绩是正相关关系。假设2:真实盈余管理与经营业绩是负相关关系。1、不同盈余管理方式对经营业绩的模型构建本文选取2009-2011年上市企业，上市后未来3年的数据来研究不同盈余管理方式对经营业绩的影响，剔除各应计模型必要数据缺失的公司数据，共获得799个数据样本点，本文运用资产收益率ROA作为因变量，盈余管理DA和真实盈余管理RM作为自变量，资产的对数、每股收益、经营现金净流量作为控制变量。

6、为了验证假设的成立，本文构建了模型来检验：Yi=a0+al*DAi+a2*RMi+a3*LN(A)i+a4*EPSi+a5*CFOiAi+ei2、不同盈余管理方式对经营业绩的实证分析3、实证结果分析观察模型实证结果发现，将获取的数据代入模型当中，DA与ROA的系数是0.177为正的显著相关，所以应计盈余管理与经营业绩是正相关的且显著，与预期相同；RM与ROA的系数是-0.003在5%的水平下显著负相关，说明真实盈余管理对企业经营业绩是有损害的，它们存在着负相关关系。总的来说，从实证结果可知，创业板企业不仅实施了应计盈余管理，而且也实施了真实盈余管理，应计盈余管理对企业经营

7、业绩的影响是积极的正面的，真实盈余管理对企业经营业绩的影响是消极负面的。证明了假设1和假设2是成立的。(作者单位：长沙理工大学经济与管理学院)不同类型会计师事务所审计质量差异研究格根塔娜张颖摘要：本文选择2011年的A股上市公司横截面数据，审计意见作为审计质量的替代变量，研究了国际“四大”合作所、国家会计公司成员所和本土所对上市公司进行盈余管理的识别能力以及出具非标审计意见的情况。结果发现，“四大”会计师事务所出具非标审计意见的概率比国际会计公司成员所和本土所都高，说明“四大”会计师事务所更稳健些。关键词：审计质量；审计意见；