cpi指数对我国宏观经济走势的影响

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1、CPI指数对我国宏观经济走势的影响摘要：基于CPI指数与宏观经济走势关系的理论基础，侧重于从实证角度，运用时间序列分析工具来解析CPI指数与宏观经济走势之间的关系。研宄结果表明，我国CH指与宏观经济走势之间存在着长期相关关系，长期来看CPI指数可以作为一个重要指标来预判宏观经济走势，决定财政政策;在短期来看，CPI指数属于滞后指标，只能用来反映之前的宏观经济状况。因此基于CPI指数的正确性及它对宏观经济的反应程度，采取合理的货币政策和经济政策的建议。关键词：CPI指数；宏观经济；协整分析；平稳性分析；granger因果检验1CPI指数和宏观经济走势之间关系的时间序列分

2、析CPI指数与宏观经济走势的协整分析在分析中，经济增长变量采用“全国生产总值(GDP)”来度量。1978-XX年，全国生产总值(GDP)和全国消费物价指数(CPI)的原始数据如表1所示：本文采用ADF检验进行平稳性检验，并为消除经济变量中存在的异方差性引起的不利的影响，我们将变量进行对数化处理。对InGDP和1nCPI序列及它们的差分序列进行ADF检验，变量InGDP和InCPI是非平稳的，一阶差分后是平稳的，表明InGDP和1nCPI是一阶单整序列。两者之间可能存在着协整关系。本文采用EG法对变量进行协整分析。首先用OLS法对原数列进行协整回归，发现存在自相关，对模

3、型进行自相关处理后最终得到的协整方程为:LnC=++[ar(1)=,ar(2)=-](1)DependentVariable:LNCMethod:LeastSquaresDate:04/22/lOTime:15:28Sampie(adjusted):1980XXIncludedobservations:29afteradjustingendpointsConvergenceachievedafterlOOiterationsBackcast:1979回归结果显示，模型（1）的拟合度较高，能以％的概率保证程度来解释原始序列的波动，说明整个方程的拟和优度较好，F检验通过1

4、%的显著性，证明所有自变量对因变量的总体解释力度很强，并且通过了自相关性检验和异方差检验，表明模型不存在自相关和异方差。据此，InGDP和lnCPI之间存在长期协整关系，协整方程如（1）所示。我国CPI和GDP之间的误差修正机制本文采用EG两步法来建立模型，在模型（1）的基础上将残差项引入模型作为解释变量，并将长期关系模型中的各变量以一阶差分的形式表示，对短期动态关系进行逐个检验，比较其显著程度，最终确定的误差修正模型如下:LnC=+++（2）拟合结果显示，模型通过了显著性检验，变量符号与长期均衡关系一致，误差修正项系数为负，符合反向修正机制，从系数估计值(-)来看，

5、当短期波动偏离长期均衡时，将以(-)的调整力度将非均衡状态拉回到均衡状态。经济开放度与经济增长的因果关系检验对CPI和GDP的原数列及其差分序列进行VAR系统稳定性检验，根据AIC和SC越小越好的准则，经过1-6滞后阶数的比较最后确定原序列在5阶时VAR系统稳定，而其差分序列在6阶时VAR系统稳定,在此基础上分别对CPI指数和GDP的原数列及其差分序列进行Granger因果关系检验，检验结果如表4所示,Granger因果检验结果表明，在短期InGDP与InCPI之间存在着单向的因果关系，是我国经济增长促进了我国的CH指数，而在长期来看，经济增长与CPI指数之间具有相互

6、的促进作用。2本文的结论和政策建议本文的结论通过对我国cn与我国GDP、各个相关因素的分析中，我们可以得出结论:①长期来看，我国CPI与我国宏观经济走势之间存在长期稳定的动态均衡关系，我国GDP增长1%，我国CPI指数增长％:②短期来看，我国CH指数对我国的GDP存在正向影响，本期CPI每增加1%，本期GDP则增加％。短期波动对长期均衡趋势偏离的程度也较高，表明CPI指数对反映我国的经济增长的稳定性具有重要意义，同时上年度GDP与CPI指数之间的非均衡误差以(_)的调整力度将非均衡状态拉回到均衡状态;③从Granger因果检验结果来看，在长期我国CPI指数和我国的经济

7、增长存在相互的促进作用，但是在短期，经济增长是我国CPI的Granger原因而我国CPI并不是经济增长的Granger原因。政策建议从以上分析得出，我国应在努力提升CPI指数的同时，防止CPI指数过快过高而引起通货膨胀现象。并且建立以CPI指数为中心的价格体系。笔者认为，我国应从扩大内需入手，避免国家应采取扩张化的货币政策而引起通货膨胀。并且通过货币政策即提高银行房屋贷款利率方法有效抑制“房地产泡沬”继续膨胀。参考文献：［1］陈岩.通货膨胀［M］.北京:经济管理出版社，XX.［2］孙红英.两次金融危机影响下中国CPI运行对比分析［J］.统计与决策，X