民间金融在中小企业融资中作用和其规范发展探究

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1、民间金融在中小企业融资中作用和其规范发展探究【摘要】本文通过分析中小企业融资困境，针对中小企业从正规金融机构融资的障碍，提出民间金融支持中小企业融资的可行性以及对中小企业所起到的作用，并探讨民间金融在支持中小企业融资存在的问题，寻找规范民间金融和完善中小企业融资环境的措施，以促进民间金融的发展和缓解中小企业融资难题。中小企业日【关键词】民间金融中小企业融资难规范改革开放以来，随着我国经济的不断发展，益成为推动我国经济增长中不可或缺的重要力量。据统计，我国目前中小企业已超过4200万家，占全国企业总数的99.6%。它吸纳了全社会75%

2、的就业人员，提供了全国68%以上的出口额和超过48%的税收收入，创造了全国75%的新增工业产值和55%以上的国内生产总值。然而，面对发展前景良好的众多中小企业而言，商业银行对其的信贷状况不容乐观，由于银行将70%的资金贷给了国有企业及大中型企业，故中小企业得到的信贷资金非常有限。许多中小企业资金链濒临断裂，面临生存危机。融资难引起中小企业资金匮乏，已成为制约中小企业发展壮大的一个瓶颈。一、我国中小企业融资难的成因分析第一，抵押难，担保难。众所周知，抵押难、担保难是制约中小企业获得充分融资的主要问题，中小企业由于先天不足，规模小、资本

3、少、可抵押或担保的能力低，往往难以提供足够的、银行认可的抵押物。同时，担保机构尚未普遍成立，其他企业又不愿意提供担保，因此，担保难亦是中小企业的普通问题。第二，中小企业信用观念薄弱。多数中小企业内部财务管理制度薄弱、财务报表透明度较差、自身先天不足、经营风险较大、创业成功率较低、个别企业信用差等不良影响的放射效应，导致了社会对它们的不信任。因此，中小企业常常得不到银行贷款的支持。第三，近来，由于受国际金融危机不断加深和世界经济形势急剧变化的影响，中小企业面临需求下降、成本上升的双重压力，市场不确定性因素和风险明显增加，资金严重短缺，

4、生产经营面临较大困难，中小企业融资难的问题更加凸显。金融危机的加剧使一些国外投资公司纷纷撤资，使中小企业的融资环境更加恶化。第四，金融体制改革不到位，使中小企业贷款服务出现缺失。目前的金融体制改革不到位，一方面正规金融机构在发放贷款时，片面求大、求强，竞相支持大型企业，中小企业很难从正规金融机构获取足够贷款，只能转向民间借贷市场融资。另一方面我国还没有成立针对中小企业服务的专业性银行和各类基金组织，使中小企业的贷款服务在金融市场上出现缺失。二、民间金融支持中小企业融资的优势众所周知，需求与供给的共存才能创造市场，两者缺一不可。虽然中

5、小企业对于小额的、缺少足值抵押的借贷具有广泛的需求，可是正规金融机构却未能提供相应的资金供给。在正规金融机构的信贷资金配置存在“规模歧视”和“所有制歧视”的情况下，贷款大量配置给了大型国有企业，中小企业即使具备贷款条件，也很难享受与大型国有企业平等的“国民待遇”，贷款可得性很低。特别是在当前信贷紧缩贷款难的情况下，更是如此。正规金融供给不足，自然要由密切贴近需求主体且具备融资灵活性，便利性的民间金融来弥补。改革开放以来，民间金融对减缓中小企业资金矛盾，拓宽企业的融资渠道，促进中小企业快速发展，减轻商业银行资金供给压力，促进经济持续高

6、速增长，发挥了积极作用。正是看到了这一巨大的资金供需缺口，民间金融才像“及时雨滋润久旱的禾苗”那样源源不断地满足着民营经济的资金需求。民间金融虽然是体制外的融资形式，却也具有自身的独特优势。主要表现在四方面：（一）市场机制优势民间金融是资金需求方基于对生产和生活的资金需要而与资金供给方自发形成的融资行为，民间融资随行就市体现出利率市场化的特征。民间金融机构可以根据资金市场的需求变化来调整利率，可以根据企业的信用及项目的风险状况调整利率。民间融资资金来源主要是现金和银行存款，通过支取银行存款，促进了资金在欠发达地区循环，通过资金的合理

7、流动，有效调剂民间资金余缺，提高了资金的整体使用效率。（二）信息对称优势主要体现在贷款人对借款人还款能力的甄别和对贷款的监督两个方面。一方面民间金融多以“血缘”、“地缘”和“业缘”为基础，融资过程中的当事人之间比较了解，民间金融市场上的贷款人对借款人的资信、收入状况、还款能力等相对比较了解，避免或减少了信息不对称及其伴随的问题；另一方面由于地域、职业和血缘等原因，非正规信贷市场上的借贷双方保持相对频繁的接触，不用费力去了解借款人的信息。较之正规金融机构的贷款行为，民间融资中交易双方的信息对称程度明显为高。（三）交易成本优势交易成本及

8、其与融资收益的比较，是金融机构融资时必须考虑的一个重要因素。商业银行很大程度上在信贷筛选时主要看抵押和私人关系，抵押贷款会增加中小企业的融资成本。而民间金融一般没有抵押或担保，融资前的信息搜寻成本和融资后的管理成本较低，一般也不需要对