企业并购审计风险模型及其应用研究

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1、企业并购审计风险模型及其应用研究-->1.引言随着全球经济的发展，企业并购这一手段已经越来越被市场所接受，因为它不但可以实现产权转让、使优质资源重新配置，还可以降低成本费用，提升行业战略地位，提高企业知名度，同时也是实现品牌战略和多元化战略等经营目的的有效路径。迄今为止，在中西方乃至全世界范围内，已经发生过五次较大规模的企业并购浪潮，前三次基本属于国内并购，主要是大型跨国公司之间的并购，我国目前正处在第五次并购浪潮中，属于真正意义上的跨国并购。尽管市场和企业家都对并购充满青睐，但并购交易中充斥的各式各样的风险对并购目标的实现造成了巨大的威胁，因此，如何翻别和防范并购过程中的风险就显得尤为重要。

2、并购风险贯穿于并购的全过程中，并购的全过程往往分为多个阶段，那么不同阶段就面临着不同的并购风险。在并购交易决策过程中，并购方需要对目标企业的整体价值评估、并购资金支付方式的选择、并购后双方企业财务经营状况评估、并购投资回报等方面做出科学合理地分析与决策，从而规避‘有关并购风险发生的可能性或者降低风险水平，对此，应充分发挥管理的协同作用，而审计则是其中重要的一环。........2.国内外文献综述2.1审计风险相关文献综述在审计风险的评估方面，essier(2000)均考察了审计师对固有风险与控制风险的评估情况。Bloomfidd(1995)分析了战略依存与固有风险评估的关系。Loboni(20

3、11)利用巴西中央政府审计委员会(Braziliancentralgovernmentauditagency)随机设计和实施的实验来检验日益提高的审计风险是否能够阻止地方政府在获得提高公共服务过程中的腐败和浪费现象，结果表明，日益增长的审计风险能够在一定程度上降低腐败和浪费。2.2审计风险模型相关文献综述审计风险模型是评估审计风险的数学表达，反映了审计风险的各组成要素、各要素之间的关系以及对审计风险的影响。美国审计准则委员会在1983年构建出传统审计风险模型，把审计风险分为固有、控制以及检查风险三个风险因素，即审计风险=固有风险*控制风险*检查风险。随着企业经营环境和社会宏观环境的较大转变，上

4、述审计风险模型对企业整体外部环境表现出越来越多的不适应性。2003年10月，国际审计与鉴证准则理事会(IAASB)重新发布了审计风险准则，对原有的审计风险模型进行了修改，将固有风险和控制风险合并成了重大错报风险，从而提出了全新的审计风险模型，即审计风险=重大错报风险*检查风险。IAASB要求审计人员从财务报表整体层次和认定层次两方面评估重大错报风险并且在审计过程中实施风险评估程序，然后根据评估结果设计和实施进一步的审计程序，从而控制检查风险，将审计风险降低至可接受水平。3.企业并购审计风险模型的构建..........93.1企业并购审计的内涵......94.企业并购审计风险模型的案例分析.

5、.......284.1案例背景......284.1.1并购双方公司简介........284.1.2并购历程回顾...........294.2A矿业集团并购B公司中的审计风险影响因素分析.........295.结论与对策................415.1基本结论.........414.企业并购审计风险模型的案例分析4.1案例背景B公司是M国大型矿业集团之一，是M国第三大多金属矿业公司，拥有世界第二大露天锌矿等多种资源。其在M国的锌矿每年产量就在50万吨左右，是全球第二大锌生产商。公司生产锌、铜、铅、黄金、银还有少部分的镍，公司在M国、亚洲和北美都有发展项目。B公司拥有较为完整

6、的矿业资产组合，包括运营资产、建设项目、可研项目、高级勘探项目以及初级勘探项目。2008年，B公司产品产量含Cu84604吨、Zn738410吨、Pb98391吨、Au5.33吨、Ag320.95吨、镜2069吨。由于无力偿还近5.6亿澳元的债务，B公司在2008年下半年陷入债务危机，并自2008年11月28日起停盘。4.2A矿业集团并购B公司中的审计风险影响因素分析要想进行跨国并购，离不开经济实力与经济发展水平这两个基本条件。只有我国经济实力发展到了一定的水平，企业才可能进行跨国并购。自1998年以来，我国经济持续保持健康发展的良好势头，每年的GDP增速一直保持了较高水平。我国己经成为世界上

7、最具有活力的经济体，资本供给已经渡过了短缺期，外汇储备早己超过1万亿美元，居民储蓄存款也超过12万亿人民币。种种条件显示出我国已初步具备了以并购形式进行海外投资的经济条件。另外，从国际大环境来看，资本全球化、经济一体化、贸易与投资自由化是世界经济发展的大势所趋。在这样的背景下，世界各个国家顺应世界发展的潮流，纷纷幵放国内市场，允许并鼓励外国投资者向其国内进行直接投资，这为我国企业海外并购敞开了大门