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1、国外石油公司项目风险管理方法-->[摘要]国外石油公司在项目风险管理方面积累了丰富的经验和方法。一是风险分散,做法有:从发展战略上分散投资风险、从优化投资结构上分散风险;二是风险控制,做法是:有效控制投资决策权限、制定专门的风险控制计划、实施重点风险控制;三是风险转移,做法有:寻求投资伙伴共同分担风险、通过企业保险使风险转移、建立工程保险和担保制度、实施总承包与分包、设立风险基金;四是风险管理,做法有:完善约束机制、制定奖惩政策,实施动态监督、重视项目后评价。国外大型石油公司大多是股份制企业,股东对投资回报率的要求
2、促使企业经营者将经济效益最佳化作为企业追求的首要目标。在股票回报率相同的情况下,投资者更愿意把资金投向风险小的公司。因此,各石油公司都极为重视对投资风险的管理和控制,力求把风险降到最低限度。降低成本,减少支出是国外石油公司经营发展的重要经验。本论文由.51lunon公司对美国300家石油公司进行调查,1995～1998年有78%的公司计划增加天然气项目投资。如埃克森石油公司1998年实施了“扩大以亚太地区向国际上有竞争优势的项目进行投资”的发展战略,为公司的可持续发展和经济效益的不断提高创造了有利条件。因此,跨国或
3、跨地区的石油公司,一般都自觉地以市场需求为中心来确定企业发展战略,不仅有5年计划,还有10年的长远战略规划,从时间上分散投资风险,从而使企业的风险投资活动具有较强的前瞻性,确保企业长期稳定发展。2)从优化投资结构上分散风险 国外跨国石油公司在调整投资结构上走过了由集中到分散,又回到集中的过程。重新确定自己具有市场竞争优势的核心业务,逐渐淘汰非核心业务。从产业结构构成来看,国外大石油公司产业结构可分为4个主要部分:①油气勘探与开发;②石油炼制与销售;③化工与矿产;④煤炭等业务。例如,1997年荷兰壳牌石油公司的投资项
4、目为:勘探开发占40%,炼油销售占40%,化工占14%,煤炭占6%。本论文由.51lunwen.整理提供早在20世纪80年代初,油价上升,国外各大石油公司就开始了投资活路。例如莫比尔石油公司,它的投资范围曾包括石油、煤炭、冶金,甚至日用百货生产,但由于业务太杂,新的投资项目效益不佳;自20世纪80年代后期,油价先是暴跌,继而长期低迷,在这种情况下,莫比尔石油公司调整了投资结构,拍卖了不擅长的业务,重新集中资金从事油气经营。当然投资过于集中也会降低企业的抗风险能力,因此国外各石油公司往往把资金集中在本公司熟悉的几个投
5、资领域,同时坚持石油工业上游的勘探开发与下游的储运、炼油、销售的一体化经营,以分散风险,获得较高的综合投资效益。2 风险控制1)有效控制投资决策权限 国外各大跨国石油公司的集团总部就是投资决策中心。一般来说,公司的投资项目由中、下层机构提出,经有关部门进行投资评价,在满足投资回报率等指标的前提下,提交董事会审批,并作出投资决策。本论文由.51lunwen.整理提供在决策程序上,须经过“提出方案→可行性论证→多方案比较→优选决策”这几个关键步骤。在整个投资决策过程中,始终从定量化的角度进行勘探开发投资项目风险分析,系
6、统研究各种风险的概率分布特征及其相互作用对投资造成的不利影响,最终得出不同风险概率条件下的投资收益期望值,为投资风险决策和风险控制提供科学依据。同时,总公司也下放部分决策权限,根据总公司规模不同,分公司的权限也不同。例如,英荷壳牌加拿大石油分公司规定下属机构有500万美元以下项目的审批权。各总公司还限定分公司年度审批投资总额,以确保总公司的重点投资目标。2)制定专门的风险控制计划 国外大型石油公司对于风险极高、投资巨大的油气勘探项目给予足够的重视,在通过各种手段降低成本的同时,必须保证不断取得油气勘探开发的新发现和
7、油气储量、产量的稳步提高。在制定油气勘探开发风险投资项目的实施计划时,针对可能遭遇到的风险,制定出预防和处理风险的具体措施以及相应的风险评估。3)实施重点风险控制 油气勘探与开发是一项十分复杂的投资活动,环节很多。因此,在风险控制的过程中不可能面面具到,而应该通过风险分析认清主次,实施重点控制。对于地震、预探井、测试、油气水井、油气集输系统等投资大的对勘探开发项目成败起关键作用的单项工程项目进行重点风险控制,而对水、电、讯、临时道路、房屋等辅助设施则在符合基本要求的前提下适当简化,这样可以节省投资,避免因企业固定资
8、产规模较大带来的“经营扛杆”风险。3 风险转移1)寻求投资伙伴共同分担风险 共同分担风险,这是国外石油公司勘探开发项目投资中常见的风险转移方式。可以利用合伙人的资金和技术,增强抵抗风险的能力,或者在风险发生时分担部分损失。2)通过企业保险使风险转移 企业保险是典型的风险转移方式。油气勘探开发公司作为投保者在保险期间向保险公司缴纳相对较少的保险费,一旦在此期间
