上海自贸区政策对飞机融资租赁交易模式的影响研究

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1、上海自贸区政策对飞机融资租赁交易模式的影响研究中国经济已经连续30年高速发展,如今,中国己经成为第二大经济体。随着中国经济日益繁荣,人们的出行方式也在悄然发生变化。飞机出行以其高效,快捷已经成为人们外出旅游,商旅人士出差的首选方案。根据波音公司2012年发展的当前市场展望显示,从2005年到2012年的八年,中国的航空客运量从1600亿上升到4030亿。平均年增长率15.4%。而在2012年波音在屮国交付的6450架飞机当屮,有4350架是为了满足民航扩充运力的增长需求,占到了总销量的四分三。由于飞机价格昂贵,航空公司很难赁借自有资金扩充机队以满足市场需求的增长。融资租

2、赁的出现,极好地迎合Y航空公司大额融资的需求。屮国飞机租赁市场自1997年建立,六年来,经历了飞速的发展,截至2013年底,工银租赁资产规模达到约450亿人民币(约为73亿美元),成为国内航空租赁公司当中资产规模最大的,名列全球十大航空租赁公司。除工银租赁外,截至2013年12月底,国内最早开展飞机融资租赁业务的公司一一国银租赁的机队规模也达到了163架,其中经营租赁机队为117架,客户覆盖全球20个国家和地区的37家承租人,机队总价值达70亿美元。一直作为飞租租赁领军区域的东疆保税区还发展出了“东疆模式”飞机租赁,得到了各界的认可。然而,飞机租赁业是一项协同工程,需要

3、包括税法,会计,监管,法律等各系统的支持。也就是说,飞机租赁的发展与政策休戚相关。2013年9月18日,国务院印发《自由贸易实验区总体方案的通知》,方案中政府对于改革与促进金融租赁行业做了诸多努力,主要体现在自贸区内设金融租赁子公司、购机税收政策、外汇融资和支付便利化等方面。这些政策K,我们将找到更适合中国国情的飞机融资交易模式,也定会为国内金融租赁公司“走出去”铺平道路,加速其国际化的进程。关键词:上海自贸区,飞机租赁,融资,东疆保税区,交易模式第1章引言1.1研究背景和研究意义1980年,在中国国际信托投资公司(现称中国中信集团公司,简称中信公司,英文为CFTICG

4、roup)促进下,中国民航与美国汉诺威尔制造租赁公司(ManufactureHanovelLeasingCo.)和劳埃德银行(LloydsBank)合作,运用杠杆租赁模式,从美国租进了第一架波音747—100SP飞机、这不仅是我国第一次使用融资租赁方式买入大型设备,而且是我国h机融资租赁业务I的第一单。这桩交易,是我国飞机融资租赁业务建立的标志性事件。直到2006年以前,中国^■还主要被国外航空租赁巨头所垄断。2006年之后,大型商业银行通过建立金融租赁公司进入飞机融资租赁市场

5、。中国银行业监督管理委员会2007年1号令出台了《金融租赁公司管理办法》。该办法自2007年

6、3月1号正式实施以来,国内的租赁行业,包括飞机融资租赁业便开始蓬勃发展。截至2012年底,K航全行业运输飞机期末在册架数为1941架,比上年增加177架。截至2013年底,工银租赁资产规模达到约450亿人民币(约为73亿美元),成为国内航空租赁公句当中资产规模最大的,名列全球十大航空租赁公司。除工银租赁外,截至2013年12/1底,国内最早开展

7、资租赁业务的公司一一国银租赁的机队规模也达到丫163架,其中经营租赁机队为117架,客户覆盖全球20个国家和地区的37家承租人,机队总价值达70亿美元。d屮卜I飞机融资租赁

8、规模从2007年不到500亿元,发展到2012年的1万

9、亿元,掌握众多飞机租赁资源)最终被AercapHoldings收购,但2012年底爆出的由新华信托主导的由中国航空租赁公司和航空产业基金所组成的国内财团收购该公司事件,让飞机融资租赁行业首次吸引了公从视线。飞机资产是优质的租赁标的。它本身具有资产价值高、保值性好、流动性好、所有权清晰等诸多特性。此外,作为承租人的航空公司,尤其是在中国,民航产业处丁高速发展的阶段,近些年来也维持了不错的盈利状况。飞机作为优质的租赁标的加上承租人的f好偿债能力使得受到金融租赁公司的喜爱。更重要的是,己经成为继银行、保险、证券、信托之后的另一重要金融分支领域。虽然A1G旗下的国际金融租赁公司

10、(英文名ILFC,该公司是世界二大航空租赁巨头之一,手头■业在中国具有广阔的市场空间。随着屮国民航行业的迅速发展,运力需求也不断增加,而且伴随着老旧机型的快速淘汰,运力补充的需求也很大。根据民航总局的预测,“十二五”期间我规模将达到600亿美元左右,丁…二二中国民航市场作为全球g翻力了全球岭機公■眼光。要完成一项飞机租赁交易,需要涉及国际金融、贸易、财会、税务、保险、担保、法律等多方面。然而,中国独特的国情下,飞机租赁市场发展并非一帆风顺。飞机租赁分为经营租赁和融资租赁。若为经营租赁,主流的租赁期限为3-8年,若为融资租赁,主流的租赁时间

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