浅析我国中小企业融资困境的出路

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1、浅析我国中小企业融资困境的出路摘要：经过近年来的发展，我国中小企业已经成为国民经济发展的生力军，但是“融资难”问题一直束缚着中小企业的进一步发展壮大。本文根据国内研究现状以及从健全和完善金融市场、健全和完善资本市场、健全信用担保体系、加大政府扶持力度和提高中小企业自身素质等方面提出了适合我国国情的中小企业融资难的解决方案，并加以详细阐述。关键词：我国中小企业融资困境出路浅析我国中小企业量多面广，根据《中国信息报》援引国家发改委的资料，我国中小企业数量已达到4200多万户，占全国企业总量的99.8%，其中，经工商部门注册的中小企业数量为460万户，个体经营户3800多万户。中小企业在国内生产总值

2、、税收和进出口方面的比重分别占到全国的60%、53%和68%左右。同时，中小企业提供了约75%的城镇就业岗位，80%的国有企业下岗人员在中小企业实现了再就业。中小企业已成为我国经济和社会发展的重要推动力，发挥着不可替代的作用。但是“融资难”问题一直束缚着中小企业的进一步发展壮大。一、国内研究现状述评2003年开始实施的《中小企业促进法》，将会极大地促进我国中小企业的发展。中小企业在国民经济的发展中发挥着极其重要的作用，而融资难已经成为制约其进一步发展的“瓶颈”。关于中小企业融资难的问题，目前我国学术界有三种观点：第一种观点认为，中小企业融资难是由于信息不对称，金融机构对中小企业的贷款存在信息成

3、本、监管成本过高的情况，为避免逆向选择和道德风险，银行普遍存在惜贷行为，代表文献为徐滇庆等人的《金融改革路在何方》。本文认为这在本质上能够解释中小企业“贷款难”的原因。第二种观点认为，中小企业融资难是因为受到主流金融的“歧视”，包括观念上、政策上的歧视。于是主张主流金融要转变观念，国家和银行本身的政策要进行调整，要增加对民营经济的支持力度。在过去很长时间我国主流金融确实对中小企业持有偏见，至今也未完全消除，代表文献为王昕的《中国第三种观点认为，中小企业融资难是因为目前缺乏一种与中小企业体制相对应的民营金融体制。解决中小企业融资难的途径又有两种观点：一是认为应大力发展非国有商业银行或中小金融机构

4、，提出把我国中小企业融资与中小金融机构的发展联系起来，如林毅夫、李永军(2001)在《中小企业融资根本出路在何方》中提出把我国中小企业融资与中小金融机构的发展联系起来。另一种是认为应积极开拓为中小企业服务的直接融资渠道，诸如鼓励中小企业直接融资的尝试、开放二板市场和放松行业准入限制等等，如成思危在《对中小企业贷款的调查与分析》中首倡发展二板市场的“三步走”战略，促进中小企业和中小企业上市融资；巴曙松在《多层次资本市场与经济体制改革》中提出拓展直接融资渠道，促进多层次中小企业融资体系的发展。樊刚在《发展民间金融与金融体制改革》一文中提出发展场外交易市场，构建一个多层次、多种方式交易的资本市场等。

5、二、商业银行应改进和完善对中小企业的金融服务为了支持中小企业的发展，2004年中国人民银行明确提出中国民生银行和城市商业银行要把中小企业作为主要支援对象，逐步改进和完善对中小企业的金融服务，并且要求各大国有商业银行增加对中小企业的贷款。同时，中国人民银行连续两次扩大中小企业贷款利率浮动的幅度，增强对中小金融机构的再贷款，再贴现，提高其融资能力。据中国人民银行和银监会联合统计，截至2009年9月末，我国银行业金融机构中小企业人民币贷款余额14.1万亿元（其中票据融资9102亿元），比年初增加3.08万亿元，比年初增长28%。1.健全信用担保体系，大力发展中小金融机构信息不对称是中小企业银行贷款难

6、的内在本质原因，因此，要在中小企业和银行之间建立真正的信用关系，一条根本措施就是建立健全中小企业信用担保体系。信用担保体系产生于20世纪二三十年代的工业化国家，是一项针对中小企业的长期服务业务，为中小企业提供相对公平的融资环境，激活中小企业，从根本上解决信息不对称，降低银行的信贷风险及管理成本，同时强化中小企业的自我监督功能，促使中小企业本身主动降低道德风险，克服逆向选择的机会主义倾向，变短期负和不均衡博弈为长期正和均衡博弈。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势，多数中小金融机构与中小企业具有地域性的直接依存关系。因此，相对于大型金融机构而言，中小金融机构与中小企业之间的信息不

7、对称问题较轻冲小金融机构还拥有规模优势，交易成本低、监控成本低。所以中小金融机构是市场经济不可或缺的主体部分。2.拓展相应的银行中间业务，发展融资租赁业银行在商业化改革过程中，要积极拓展中间业务，开办信托、委托、保险代理、担保、咨询、保管和投资银行业务等中间业务和表外业务，加大金融业务电子化力度。发展票据业务和贴现业务，对中小企业发行的商业票据提供承兑担保。在条件成熟的地区，可对中小企业开办承兑汇