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1、财管基础货币时间价值复利终值F=P（1+i）ⁿF=（F/P,i,n）复利现值P=（P/F,i,n）年金终值普通年金终值预付年金终值递延年金终值F=A（F/A,i,n）F=A（F/A,i,n）（1+i）F=A【（F/A,i,n+1）-1】F=A（F/A,i,n）年金现值普通年金现值预付年金现值递延年金现值P=A（P/A,i,n）P=A（P/A,i,n）（1+i）P=A【（P/A,i,n-1）+1】P=A（P/A,i,n）（P/F,i,m）P=A【（P/A,i,m+n）-（P/A,i,m）】年偿债基金永续年金现值年资本回收额
2、A=（A/F,i,n）A=（A/P,i,n）（年金终值）（年金现值）（期现减一）（期终加一）（同普通）风险与收益利率计息期利率名义利率实际利率收益收益额收益率现金净收入资本利得单期股息+资本利得预期加权平均法历史数据分组法算术平均法概率收益率类型实际/预期/必要(纯粹利率+通胀补贴)+风险收益率风险衡量期望值离散程度方差标准差标准离差率加权平均偏差平方开平方除以期望值对策规避/减少/转移/接受偏好回避者/追求者/中立者组合资产资产收益预期收益率组合报酬率影响因素投资比重/个别资产收益率风险M-投资R-报酬率风险系统性风险
3、非系统性风险相关系数P负相关-1≤P≤1正相关P=0不相关影响因素经营风险/财务风险资本定价模型必要收益率无风险收益率市场组合收益率风险收益率（不可分散）证券市场线原理SML固定成本变动成本混合成本总额不变/业务量↑，单位固定成本↓特征分类约束性固定成本（经营能力成本）酌量性固定成本（广告费/职工培训费/研发费）单位变动成本不变/业务量↑，总额↑特征分类技术性变动成本酌量性变动成本（销售佣金）分类高低点法半变动成本半固定成本延期变动成本曲线变动成本递增递减（计件工资/违约金）（固话费）回归分析法账户分析法技术测定法合同确
4、认法个别资产标准差投资比重相关系数成本性态风险收益利率复利终值系数短差长差长差短差＜1＞1市场风险无风险收益率风险自保(坏账准备/资产减值准备)风险自担(冲减利润)相同E比较不同E比较直线法提折旧工作量法提折旧资产组合收益率方差货币时间价值(仅反映收益)P=1,不能降低风险P=-1,最大降低风险(可分散)公司风险息税前资金利润率＞借入资金利息率,可行系统风险非系统风险组合资产数量组合风险单项资产系统风险系数资产组合系统风险系数分解方法单项资产系统风险市场组合系统风险(预期收益率)一定量货币在不同时点上的价值量差额P=A（
5、F/A,i,n）（P/F,i,m+n）预算管理内容特征目标一致数量化、可执行性作用明确目标内部协调考核标准分类内容分时间分业务(经营)预算专门决策预算财务预算辅助预算/分预算现金预算预计财务报表预计利润表预计资产负债表总预算短期≤1Y长期＞1Y体系工作组织决策层/管理层/执行层/考核层编制方法出发点特征增量预算法零基预算法应发生费用可避免/不可避免可延缓/不可延缓业务量数量特征固定预算法弹性预算法公式法列表法(70-100%OR历史最高/低)y=a+bx预算期时间特征定期预算法滚动预算法月滚季滚混滚编制程序下达目标编制上
6、报审查平衡审议批准下达执行执行考核执行调整分析考核编制销售预算销售收入预计现金收入当期销售当期收现当期收回前期应收款生产预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算产品成本预算销售及管理费用预算专门决策预算长期投资预算/资本支出预算现金预算预计利润表预计资产负债表上下结合/分级编制/逐级汇总生产预算直接材料现金预算筹资管理(上)内容动机合法性支付性扩张性调整性内容调整资本结构扩大规模/投资正常经营活动预计资金量筹资渠道/方式降低成本/控制风险方式股权筹资债务筹资混合筹资吸收直接投资/发行股票发行债券/贷款/融资租赁发行可转债
7、/认股权证分类权益特性媒介与否资金来源使用期限直接筹资间接筹资内部筹资外部筹资长期筹资短期筹资吸收直接投资/发行股票/债券银行借款/融资租赁留存收益企业外部≤1Y＞1Y原则筹措合法/规模适当/筹措及时/来源经济/结构合理债务筹资银行机构政策性银行贷款商业银行贷款其他金融机构贷款担保信用贷款担保贷款用途基本建设贷款专项贷款流动资金贷款保证贷款抵押贷款质押贷款占有权转移动产OR不动产保护性条款例行性一般性特殊性特点一保四限主要领导购买人身保险/不得改变借款用途/违约惩罚长期借款的优点缺点速度快/资本成本低/弹性大限制条款多/
8、限额分类借款发行债券分类记名&不记名可转债&不可转债担保(抵押)&信用偿还提前偿还到期偿还分批/一次特点数额大/限制少/资本成本高/提高声誉融资租赁特征所有权与使用权分离/融资与融物结合/租金分期支付分类经营租赁融资租赁出租人选设备管维修/租期短/＜有效使用期/期满收回承租人选设备管维保/租期长/≈有效使用期/期满退
