企业财务风险管理与防范探析

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1、企业财务风险管理与防范探析摘要：企业财务风险管理是一种有计划、有组织地控制企业财务或资金活动的行为，其目的在于使企业因各种风险所导致的不良影响降至最低，确保企业能顺利实现其既定目标，并保持其发展能力，财务风险管理的一般程序包括财务风险识别，财务风险分析，财务风险管理对策和方案制定步骤。　　关键词：财务风险管理；概念；特征；现状；措施　　：F235：A　　：1009-0118（2012）04-0164-01　　现代市场经济条件下，企业在各项财务活动过程中，由于受各种潜在的、难以预料或难以控制的不利因素影响，造成财务运行状况的不确定性

2、，致使企业发展具有遭受相关经济损失的可能性即为通常所说的企业的财务风险。因此，要想确保企业平稳、健康发展，采取有效措施加强财务风险管理与防范具有重要的现实意义。　　一、财务风险的概念及特征　　（一）财务风险的概念　　就目前来说，无论国内还是国外，对财务风险的定义大致存在广义和狭义两种不同的观点。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险，是指企业由于借债而给企业财务成果(企业利润或股东收益)带来的不确定性。企业借债一方面满足了企业流动资金的需求，另一方面也增加了企业按期还本付息的筹资负担。可见，这种狭义的财务风险存在于负债经营企业。如果

3、企业没有负债，企业经营的全部资本由投资者投人，则不存在财务风险。相对于狭义的财务风险而言，广义的财务风险是指企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法预计的因素影响，在一定时期内企业实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。在市场经济条件下，企业集团财务风险贯穿于企业各项活动环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。一般包括筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险以及汇率风险等。　　（二）财务风险的特征　　1、不确定性。风险事件既有可能发生，也有可能不发生。主要是与企业集团的财务管理有关，如果管理

4、得当，便能将引发危机的因素在事前一一化解，财务风险便会得到抑制；否则，财务危机便会不期而至。　　2、危害性。如果企业集团不能及时化解财务风险，致使危机爆发，轻者导致企业集团的资信等级下降，部分或全部丧失融资能力，重者则可能导致企业集团的破产。　　3、与企业集团发展有关。一般而言，企业集团举债的目的一者是扩大再生产，形成规模效益；再者就是对外投资，向多元化发展，以期分散经营风险。如果企业集团只是维持简单再生产，则很少会出现财务风险。　　4、与资产结构有关。企业资产一般分为流动资产、固定资产。如果企业集团资产的结构不合理，流动资产比例

5、过低，长期投资及其他资产变现的能力便很低，债务到期时不能偿付也就不足为奇了。　　5、与投资者相关。财务风险经常是由于负债筹资引起的，是企业投资者所承担的额外风险，因而与投资者密切相关。　　二、中国企业财务风险的现状　　企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。相应地，财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。具体来说，中国企业财务风险主要表现在以下几方面。　　（一）资本结构不合理　　中国企业普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多。企业对银行的依赖性很大企业过分依赖银行。当出现支付危

6、机时，一方面自己失去信任而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。　　（二）投资缺乏科学性　　企业投资包括对内投资和对外投资在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，肖目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资，在投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全而、不真实以及决策者决策能力低下等原因。导致投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的

7、收益，投资无法按期收回。给企业带来了巨大的财务风险。　　三、降低财务风险的措施　　（一）加强内控制度的落实　　企业要防范财务风险，就必须建立健全内部控制制度，保证企业资产安全完整。内部控制制度的建立固然重要，遵照执行内部控制制度更为关键，如果企业有健全的内控制度，但在经营循环中其行为与内控制度背道而驰，那么企业内控制度将成为空架子。因此建立内控责任追究制度，使内控制度有效运转的落实机制，是企业解决财务风险的基础。　　（二）合理配置资金、提高资金使用效率　　企业要发展，资金是关键。首先，企业要准确预测资金的收支时间和收支额度，保证收

8、支平衡。二是要合理分配资金占用，使各项流动资金与固定资金做到合理组合，企业对于每一项投资，都要进行严格的可行性分析，从收益和风险两方面进行评价，把资金用在收益大、风险低的项目上，提高资金使用效率，加快资金周转速度，提高企业价值。　　（三）发挥审计监