关于企业融资创新的思考

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1、关于企业融资创新的思考：资本是企业为保障正常运营和发展的需要，企业能够以其有形和无形资产的增值能力或增值潜力价值为担保，参与资本市场以金融交易的形式，获取一定资金，这称之企业融资行为。本文笔者主要介绍了当前企业的融资途径，并就如何加强企业融资管理扩宽融资渠道，手段创新谈谈自己的建议，以期对大家能有所借鉴。　　关键词：企业融资；融资途径；融资方式；创新　　一、前言　　企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。一般分为直接融资和间接融资。直接融资是指

2、不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进行的资金融通，如企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资等。间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，如银行信贷、非银行金融机构信贷、委托贷款、融资租赁、项目融资贷款等。　　　　二、当前我们企业的主要融资途径　　目前，中国企业的融资手段主要有三种方式：创业资本、资本市场和银行贷款。1、创业资本。它是由专业人士管理的基金而不是一个被动的投资者，它是一个股权投资主要用于新建高速成长和极具发展潜力企业的。创业资本是一种周期一般较长的的投资，如果结束投资则以推出企业上市或受雇兼并的方

3、式才可以。2、资本市场。对中国企业而言A股市仍然是目前主要可以利用的市场。从1997年A股市场掀起了热潮以来，在A股市场，越来越多的企业通过买壳和以红筹股方式上市。3、银行贷款。经营稳健、财务风险较低的企业是商业银行的理想贷款对象而银行贷款的收益也只是固定的利息，但是对于尚处创业阶段的企业来说其所承担的风险就比较大。　　　　三、企业融资的创新　　从目前国内企业融资的现状来看，除了充分利用现有融资工具，借力于资本市场之外，还要果敢实施融资方式的再创新，驻资手段的再创新以及融资手段多元化，来拓宽其融资渠道，破解其融资难题。　　（一）融资方式的创新　　1、金融租赁。金融租赁是一种集信贷、贸

4、易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的融资方式，通过该方式企业可以较少资金获得所需的先进设备，以该设备生产的产品为债权，由此实现生产经营与偿还租金的同步进行。一般而言，金融租赁较适用于技术含量高的制造业企业，其类似于融资租赁。2、集群融资。集群融资在国内最早见于金融危机时期，在此期间“抱团过冬”成为了各企业的共识。一般而言，集群融资可供采用的方式有两种：企业集合发债和企业联保贷款，这两种方式都可按照统一组织、统一担保、分别负债的方式来履行，由此可以使集群内企业实现互惠共贏、优势互补、风险共担的积极效果。3、夹层融资。夹层融资是一种性质介于优先级债务与股本之间的资本融

5、资方式，其收益率高于优先级债务，但长期收益率低于股本。从实质上说，夹层融资是一种融资交易结构，因为其投资人在享有回报的同时有权依据所投资企业的发展情况行使其转股权。从这一点上看，该融资方式尤其适用于高风险、高回报的行业。　　（二）驻资手段的创新　　1、无形资产融资。许多企业由于拥有所占比重较大的无形资产，而希望能成为企业有效的融资途径。实践中，独辟蹊径者已经采用了这个无形资产融资的方法。2、保险的融资。因为受到企业融资风险较高的缘故，因为银行在进行选择担保的时候，一般情况下选择的都是比较有实力的大企业。同时又因为受到大企业对风险控制的要求的不断升高，和担保市场的渐渐成熟，使得大企业能

6、够为其所作的贷款担保将越来越少。保险公司所推出的企业贷款保业的保险，从而对赔偿的比例进行了提升，从而来降低银行所要承担的一部分风险，增强银行向企业放贷的信心。也才促进了企业的融资。3、信托融资。当一些融资成本和操作成本相对较低的企业可以选择信托融资，它们的规模小。自身抵押投资产少。融资要考虑经济和非经济因素，中国企业在确定融资策略时要考虑经济和非经济因素。但忽视企业发展最根本的目的，却过多考虑这些非经济因素。将对企业在资本市场上的吸引力有着不利的影响。　　（三）融资手段多元化　　1、认购的股票。向企业通过认购股票的形式进行资金的注入。企业的改革的最终的目标必定是企业资产的一个股份制的

7、转变。银行能够将放人到企业的一定数量的资金通过企业发行的股票面额划股，再将同一额度的股票分给银行，然后再将银行的贷款利率转换成股息，在对股东进行一次股息要进行核算时的一个摊入的成本，再根据企业的效益以及市场股份价格从而来定出红利．能够让利益和风险共同进行分摊。2、认购债券。银行以债权人的身份对债务人进行融资的手段叫作认购债券。如何做到债券投资风险收益与流动性之间的平衡是债券投资者在投资时必须考虑的。由于银行本身的资金量就比较大，然后又灵活，所承担的各类经济