企业资金管理面临的新形势与新思路

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1、企业资金管理面临的新形势与新思路论文类别：财务管理-财务相关上传时间:2015/3/2713:46:00论文作者：未知论文导读货币政策外松内紧。所以企业资金管理的近期重点应放在预防财务风险方面。企业资金管理的长期重点应放在预防经营风险方面。论文关键词：货币政策，成本上升，财务风险，经营风险一、企业资金管理面临的新形势1.货币政策外松内紧目前，全球经济正在复苏之中，大部分国家采用宽松的货币政策。美国实施的第二轮量化宽松货币政策己于6月底结束，但其仍然维持0-0.25%的基准利率。近期银河证券首席总裁顾问左小蕾提出，美国第三轮量化宽松货币政策的预期没有降温。日本将银行间无担保隔夜拆

2、借利率保持在0-0.1%区间，实行“零利率”政策，同时向市场注入40万亿日元的资金[1]。2011年以来，面对通胀压力居高不下的态势，我国政府6次上调存款准备金率，3次上调存贷款基准利率，这充分说明我国的货币政策己从宽松的货币政策转为适度从紧的货币政策。2.人民币币值外升内贬2005年人民币汇率形成机制改革以来至2011年6月末，人民币对美元汇率累计升值27.89%。今年以来，人民币也小幅升值，6月末，人民币对美元的汇率中间价为6.4716元，比上年末升值2.33%[1]9_1°。我国今年上半年，经济保持平稳较快增长，实现GDP20.4万亿元，同比增长9.6%[1]45,与此同

3、时，物价上涨较快货币政策，我国今年上半年的CP1为5.4%,而一年期的定期存款利率为3.5%,说明物价的上涨幅度超过了存款利率，相对而言人民币的币值下降了。3.政府信用外弱内强美国今年8月通过的“2011年预算控制法案”，提高了债务的法定上限。这样，美国违约风险在短期内基本消除，但仍然面临中长期债务可持续性风险。标普己将美国长期主权债信用评级由AAA调至AA+,这是美国历史上首次出现。欧元区的主权债务风险也持续上升，6月13闩，标普将希腊长期主权债由B调至CCC,该等级为全球最低。我国2010年的财政赤字为1.05万亿元,占GDP的2.8%[2],而美国为10.8%[3]，日本

4、为10%[4],说明中国的财政状况比较稳健中国知网论文数据库。上半年，全国的财政收入为5.69万亿元，财政支出为4.44万亿元[1]46，收支平衡、有所结余。今年以来，国债外投资市场普遍不景气，楼市投资受限，股市跌跌不休，基金全而亏损，投资者更看重收益的稳定性，从而金边债券优势再次得到体现。据《中国日报》报道，2011年第10、11、12期电子式储蓄国债受到投资者的追捧，其中的三年期和五年期的产品特别抢手，首日便售罄。标准普尔评级总经理在接受《第一财经日报》采访时表示，目前标普已上调了中国政府的整体评级。1.商品需求外降内增美国政府制定了“出口倍增”计划，4月份出口创下了175

5、4亿美元的历史新高[1]29。地震、海啸和核泄漏灾难导致日本的消费下滑，并对全球产业链造成了负而影响。而中国则不同，2011年7月份我国的社会消费品零售总额为1.44万亿元，同比增长17.2%;1-7月份的社会商品零售总额为10.02万亿元，同比增长16.8%;1-7月份的固定资产投资总额为15.24万亿元，同比增长25.4%。以上数据表明，我国的内需在不断地增长[5]。二、企业资金管理而临的新环境企业的运营与发展主要由人财物支撑，资金管理受到商品市场、劳务市场和货币市场的影响。目前，企业的原材料价格、职工工资持续大幅度上涨，加上货币政策收紧，这都不同程度地挤占企业利润，尤其是

6、中小企业而临的成本上涨压力更大。1.商品市场：原材料价格上涨受需求拉动和成本推动的影响，我国的物价呈现出持续上涨的态势。国家统计局公布的数据显示，我国第二季度的CH为5.7%,PH*6.9%,而工业生产者购进价格同比上涨10.4%[1]43货FJ3政策，这大大增加了企业的原材料成本。输入型成本推动、工资上涨和交易性货FTH共给增速提高是推动2010年以来我国物价持续上涨的三大因素。目前，由于受央行稳健型货印政策的调控影响，物价上涨主要受前两个因素影响，特别是输入型通胀压力猛增。由于我国经济发展对国际上的资源、能源类大宗商品的依赖程度逐步加深，其中：石油、铁矿石和钢的对外依存度分

7、别达到了55%、60%和70%。今年一季度，中国原油、成品油和铁矿砂的进口额合计比去年同期增加275亿美元，因为价格上涨直接导致进口增加177亿美元，占三分之二[6]。大宗商品价格上涨对PH有直接的传导作用，并会间接影响CP1。1.劳务市场：劳动力成本上涨今年年初，江苏省代省长李学勇首次提出，启动七年居民收入倍增计划，即收入年均增长约10%。随后，广东、山西、湖南、山东烟台等十余省市的“十二五”规划建议，都提出了实施收入倍增计划。凯恩斯认为，经济增长的关键在于有效需求，劳动者收入增长是市场经