加强企业风险管理 改善公司治理状况

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1、加强企业风险管理改善公司治理状况摘要：公司治理结构与财务困境密切相关，公司陷入财务困境的原因很多，而风险抵御能力弱是其中重要的原因之一。通过加强企业风险管理，能使管理当局有效地应对不确定性以及由此带来的风险和机会，避免企业发生财务困境，增进创造价值的能力。　　关键词：董事会公司治理财务困境　　　　2007年源于美国的金融危机，形成七十年来全球范围内最危险的经济危机。其影响迅速从金融领域向实体经济扩散，从美国向全球扩散，从中国沿海向内地扩散。在金融危机后，国内部分地区及行业的企业出现了较大的财务困境；市场萎缩，订单急剧减少；原材料和工业产

2、品价格波动剧烈，国家货币政策收紧，多重因素共同造成了企业发展进入困境，经济很不景气，增长下滑，库存增加，产能过剩，销售不振，许多企业开工不足，甚至破产倒闭。通过抽样调查，到2008年底，全国中小企业里面歇业、停产或者倒闭的占7.5%。　　从企业角度而言，发生金融危机只是加速了企业发生财务困境的进程，种种情形表明，企业的倒闭有内因与外因，外因只是推波助澜于后。内因才是导致企业发生财务困境的根本原因。因此，为避免企业发生财务困境，就需要加强企业风险管理，改善公司治理状况。　　1.公司治理　　公司治理（也称为公司治理结构），是国家社会经济体系

3、中的企业制度安排问题。其本质是通过一套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，维护公司个方面的利益。　　完整的公司治理体系分为内部治理和外部治理，内部治理即通常所说的公司治理结构，外部治理主要来自市场，包括产品市场、资本市场、经理市场和劳动市场，以及政府和社区等利益相关者。股东大会、董事会、经理层三者在产权基础上形成的责、权、利关系构成公司治理的基本框架，也是公司内部组织结构的上层部分。当公司内部的产权安排的股权结构发生变化时，内部治理结构的运转及功能就可能发生变化。而

4、由产品市场、资本市场、经理市场和劳动市场构成的市场体系及其对公司影响的有效性，以至于一个国家的制度、历史文化传统、法律观念，则是公司的外部治理。它们影响着公司内部治理结构的设计和运转，左右着公司的行为。当市场出现较大变化时，公司内部治理结构的运转也可能发生变化。　　与发达国家管理规范的企业相比，我国的上市公司在治理中还存在很多问题：　　1.1股东大会流于形式　　在现实“同股同权”的原则下，股权高度集中，占少数股份的社会公众股东，由于不能充分了解公司内部的真实信息，即使掌握了充分的信息，由于所持股份较少，也不能左右股东大会决策。此外，由于

5、持较少股份的社会公众过分关注短期投机利益，对股东大会中有关企业长期发展决策关注较少，因而，容易形成大股东操纵股东大会，损害中小股东权益。　　1.2董事会不规范　　董事会成员中懂经营的人士不多，对股东负责的意识薄弱。董事会与经理之间的权限规定交叉重叠、模糊不清。　　1.3股权结构不合理　　部分上市公司内外资股并存，既A股、B股、H股并存，由于面对的是国内外不同的投资群体，给公司的运作带来许多困难，同时，再A、B股并存的上市公司中，A股价格与B股价格相差较大，导致配股融资成本不断增加。　　1.4监督机制薄弱，监事会缺乏独立性　　监事会成员大

6、多由公司的员工担任，他们在工作中服从于董事长与经理层，从而出现“自我监督”的局面，难以发挥监督约束作用。第五，激励与约束机制不健全，对公司执行董事等高级管理人员既缺乏合理的激励，又缺乏严格的约束。　　综上所述，决定企业生死存亡的核心力量实质是公司治理。只有不断完善和改进公司治理，审视自身的商业模式和市场管理，争取互利的上下游协商合作，令企业的公司治理结构更健康，才能在风险来临时，增强企业抵御风险的能力，避免企业发生财务困境。　　2.加强企业风险管理，改善公司治理效果　　2.1提高风险管理意识和认知度　　目前，我国大多数企业的风险管理体系

7、尚处在起步阶段，对其所面临的风险缺乏有效的抵御手段。增强企业抗风险能力，首先，风险管理涉及到企业内部各个层面，应通过宣传教育，让每个员工了解风险的危害性，使企业有一个良好的风险识别的内部环境。企业高管人员对其经营活动所涉及的风险要有清醒的认识，及时通过信息沟通渠道，将风险信息传递给有关管理者，最后由决策层制订防御措施并传达给企业员工实施。其次，公司应该成立专门的风险评估部门，负责对企业所面对的风险进行评估和分析。并制订风险管理制度，明确责任，加强日常风险防范和危急事件的应对与处理。风险管理部门对整个企业风险管理应起到指导和带动作用，使企

8、业的风险管理控制落实到每个岗位、每项业务和操作环节上。另外，企业可以不定期组织不同部门的员工参加一些研讨会，或聘请咨询机构为其提供相关的服务，增强企业对风险管理的认知度。　　2.2企业风险管理制度化、程序化