坚持资产配置

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1、坚持资产配置  世界上还没有一种只赚不亏的投资理论,但是通过资产配置确实能够起到防止“一荣俱荣,―损俱损”的状况。下载论文网  追溯“资产配置”这一投资纪律的历史,莎士比亚的《威尼斯商人》中安东尼奥便是这一纪律的坚定执行者。在剧幕刚刚开启的时候,安东尼奥便有这样一场自白:“不,相信我;感谢我的命运,我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上,更不是倚赖着一处地方;我的全部财产,也不会因为这一年的盈亏而受到影响,所以我的货物并不能使我忧愁。”  不把自己买卖的全部依赖着一处地方。更不把自己生意的成败寄托在一艘船上,这一点不正是资产配置理论的最好注脚?    “没有资产配置,一切无法

2、想象”    “如果我还是按照两年前的思路满打满进地进行投资,一切难以想象。”让40多岁的安女士感到庆幸的是,自己及早地调整了投资的思路,即使在金融危机发生之后,大部分资产集中在海外产品上的安女士,依然觉得心中“笃悠悠”。  大学毕业以后,安女士就踏入了金融行业工作,从银行到证券公司,安女士的工作一直是与“钱”在打交道。正是工作中接触到的机会,安女士对于投资也有不同于普通投资者的“先知先觉”。“做过外汇、买过内部股权证”,安女士对此一笔带过,但正是这些先知先觉,为她积累起了一笔丰厚的财富。  1997年,安女士进入了一家证券公司工作,她的投资重点也转到了证券市场上,“那时候

3、我的全部身家都在股市上”。安女士不仅投资国内的A股,也通过一些途径借道投资于港股市场。  “说实在的,赚过不少钱,但也亏掉过不少”。经历过两次牛熊轮转,安女士开始质疑起自己的投资方式。  “特别是年纪越来越大,儿子也上高中了”。安女士开始意识到,单一的投资是无法满足家庭需要的。  2007年时一次理财沙龙活动,让安女士对资产配置有了全新的认识。“我觉得最大的启发就在于,要以金字塔的方式来配置不同风险的资产。”安女士说,低风险、固定收益类产品是家庭资产的根基,根基越扎实,家庭资产的稳定性越高,但在此基础上,适当地增加一些中、高风险产品,有助于提高家庭资产的收益能力,“而回顾我

4、这些年的投资,全部集中在风险较高的股票上,一荣俱荣,一损俱损。”  安女士是个果断的行动派,经历那次沙龙活动之后,她就开始着手调整自己的资产配置。“首先是增加保险保障的投入”。尽管拥有不低的财富积累,安女士却从未购买过任何保险产品。“我还拿出了30%的资金购买固定收益类的产品”。尽管在2007年上半年,安女士的这一投资无法让旁人理解,但经历2007年、2008年的巨大沉浮后,毫无疑问,这笔固定收益投资为她的资产安全起到了“定心丸”的作用。  “对我来说,最重要的事情是我的养老金和孩子的教育费用”。安女士选择了两只基金产品,作为养老和教育金的储备。“剩余的资产,我觉得可以适当

5、地做一些风险投资”。除了持有股票外,她还购入了一些海外对冲基金和矿业基金。  “现在去看自己的这些投资,有赢有亏。”安女士说,自己买入的矿业基金最大亏损超过了50%。“但是我并不慌乱。因为我还有安全的固定收益产品、有赚钱的基金、有可以降低平均成本的定投产品,如果没有资产配置,一切无法想象。”    投资纪律之一不要把鸡蛋放在同一个篮子里    迄今为止,世界上还没有一种只赚不亏的投资理论,但是通过资产配置确实能够起到防止“一荣俱荣,一损俱损”的状况。就像安东尼奥所说的那样,“我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上,更不是倚赖着一处地方”。  对于我们个人投资者来说,我们希望的

6、是,借助于投资产品和理财工具,实现财富的保值和增值,从而拥有更加美好的财富人生。但是不可否认的是,单一的投资产品,都有着其不可避免的局限性。比如国内投资者最钟爱的股票产品,波动性大,风险高,既能把投资者带到财富的天堂,也能把投资者送至亏损的地狱。房产投资是公认的抵御通胀的有效投资产品,在房地产市场火爆的时期,为很多投资者带来了巨大的财富效应。但是它容易受到外部政策的影响,流通性也比较差,如果把所有的鸡蛋都放在房产这个篮子里,很容易引起资金链的断档,带来变现能力的困难。债券产品虽然稳健,但它的收益率往往比较有限,过度集中在这一产品上,会导致获利能力的削弱,造成无形中的资本浪费

7、。  而资产配置的作用就在于,通过分散投资,将自己的资金分布在不同的领域,包括地域,让不同投资产品各自的缺陷相互弥补,保障整个投资组合的安全。因此,对一个成熟的投资者而言,他的投资组合应当充分考虑到资产配置的需要,而不是将所有的鸡蛋统统放在一个篮子里。    投资纪律之二用资产配置平衡投资风险    事实上,不同的投资产品由于其自身的特性,在不同的经济周期中都有着非常不同的表现。毋庸置疑,单一的投资产品具备为我们带来财富快速增长的可能。但是与之相对应的是,单一投资所集聚的风险也同比例增加。  这个时候,你所需要思考

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