360回归记-从美国退市,再回中国上市

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1、360回归记:从美国退市,再回中国上市　　　　“这如同在战场上，你的枪膛里只有一颗子弹，你需要一击而中。这就像我职业生涯里的又一场前途未卜的豪赌。”下载论文网　　11月6日15时左右，周鸿?t在上海证券交易所五楼交易大厅里出现。随后，在历时1小时30分钟左右的“江南嘉捷重大资产重组媒体说明会”上，周鸿?t除了以红衣、无框眼镜示人外，并未展现他以往“红衣大炮”的讲话风格，这是一个少有的让“老周”严肃、谨慎对待的媒体说明会。　　往前数一个月零两天是周鸿?t的47岁生日。出生于湖北省黄冈市蕲春县的周鸿?t，是360公司创始人、董事长兼CEO，奇酷CEO，知名天使投资人。周鸿?t近日回忆20

2、11年360公司在纽交所上市经历的那四个月时称：“很多内情如同好莱坞大片一样惊心动魄，更多细节并不为人所知。”但对于从在纽交所私有化退市到回归A股重组上市的这两年半多时间里经历了什么，目前周鸿?t的态度是，“管好自己喜欢‘放炮’的嘴”。360公司通过江南嘉捷资产重组置入上市，刚发布了报告书草案，正处于等待中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核并中国证监会核准的关键时刻。悬念落地　　11月3日凌晨，一家2016年末总资产仅为亿元的电梯行业上市公司――江南嘉捷发布的一则重大资产重组报告书震惊了整个资本圈，因为资产重组的另一大主角正是周鸿?t的360公司。而几乎同时，周鸿?t深夜发朋友圈

3、称：“团队半夜还在奋斗，谢谢大家几年来的坚持、坚强、坚韧。”“奇迹”这两个字，被360集团副总裁李旺用以形容360私有化且回A股上市的不易。　　这次重大资产重组媒体说明会透着刻意的低调：上海证券大厦门口没有说明会的指示牌，乘扶梯上二楼可以发现一个登记处，只有一个人坐在那里，没有任何显眼标记，询问才会告知正是说明会登记处。　　半圆形阶梯可容纳上千人的交易大厅平时并不对外开放，说明会只在中间无阶梯的地方摆了构成正方形的会议桌，颇显空?纭！袄戳恕?…”不知谁嘟囔一声，只见十几个人呼啦一下将刚落座的周鸿?t团团围住。脱掉深色外套的周鸿?t依然以红色POLO衫、无框眼镜示人，与坐在他身边着深色

4、西装、黑框眼镜的江南嘉捷董事长金志峰对比强烈。　　周鸿?t在说明会上详细阐述了公司的发展情况及回归A股后的布局，讲话内容几乎与桌上的会议讲稿别无二致。　　去年7月，360公司在纽交所以93亿美元市值正式退市，成为截至那时在美上市的中国公司中最大规模的私有化交易。之后360公司的去向，一直是资本市场的一大悬念。　　江南嘉捷报告书显示，其拟通过资产置换及发行股份方式，以亿元收购360公司100%股权，交易后公司实控人变更为周鸿?t。　　360回归A股市场显然是一场资本盛宴，不过，西南证券分析师张刚指出，3800亿元估值仅为预测，还要结合360的财务数据评估。360公司则强调不要过度解读公

5、司估值。“之所以选择重组，还是公司根据资本市场的发展和我们众多股东的意愿，综合各方面的考虑作出的战略性选择。”周鸿?t说。　　六年前，即2011年，专门买了一套名牌西装在公司上市的纽交所合影的周鸿?t，彼时身家为亿美元，公司市值约为亿美元；和那时相比，去年成功从纽交所退市时，公司以市值约93亿美元成功私有化。最大的“负翁”　　周鸿?t早在决定回归前就思考过一个问题――以什么方式回归最好。周鸿?t称，公司内部有过很多不同的声音。“曾经，我们希望只把一部分的安全业务拆分回来，还去找很多机构去交谈。但是最后我们发现，360几乎所有的业务都和安全息息相关，做这个分拆实在很难。”　　“360的

6、回归，需要的是整体的撤回。”周鸿?t说。　　360私有化后解决了“美国上市的中国互联网安全公司”的身份尴尬，成为纯正的民资企业。然而，私有化的成本投入巨大，为此周鸿?t不仅要寻求财团的投资，还向银行申请了巨额贷款，抵押了公司位于北京朝阳酒仙桥路的大楼、北京奇虎科技有限公司一系列“360”商标等，并戏称自己是中国最大的“负翁”。　　清科研究中心发布的《2016年中概股回归投资机会研究报告》显示，中概股从境外回归一般要经过私有化、拆VIE架构和国内上市或挂牌新三板或借壳上市三个流程，回归路径总体分为独立上市和借壳上市，回归市场目前有A股和新三板可供选择。　　但这一过程再次因外界因素而生出

7、波折。2015年12月，360与投资者集团达成私有化协议；转过年来的1月，受A股“股灾”波及，海外中概股股价纷纷暴跌，360股票价格也不例外。360曾选择好的负责私有化项目的投行退出，后来便由华泰联合负责。这在360股票价格下挫严重的情况下，一定程度上延长了360从私有化到回归A股上市的时间。　　去年3月30日，360私有化方案获得特别股东大会的表决通过。4月，该项目获得国家发改委通过并进入公示阶段。　　然而一波未平一波又起，紧接着，证监会开始收紧上市公司