浅析中小企业融资难的现状及对策

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1、浅析中小企业融资难的现状及对策摘要股份制改造后，银行贷款逐渐成为中小企业发展规模、扩大投资的重要手段。近年来，中小企业的资金来源结构中，金融机构贷款占到了相当大的比重，申请和利用银行贷款是中小企业经营过程中的重要资金融通手段。即便如此，当前金融机构的资金供给和中小企业资金需求之间还是存在很大的矛盾和缺口，导致金融机构在支持中小企业发展过程中存在数量不足和效率低下的问题。如何对现存的制度进行分析和改革，提高金融机构对中小企业发展的扶持力度，对研究和分析中小企业和金融机构之间的相互配合、相互作用，提出了严酷的挑战。关键词中小企业融资金融机构现状挑战中小企业在保障就业、提高国民收

2、入、促进国民经济发展中，起着非常重要的作用。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。然而，现阶段我国中小企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地：一方面中小企业迅速发展，另一方面，中小企业在迅速发展的同时面临着许多困难，深受经营资金短缺的困扰，融资难成为制约中小企业发展的一个重要因素。中小企业如何才能走出融资困境呢？一、中小企业融资现状我国中小企业在创立初期，企业资金主要是企业主自筹资金，资金主要来源于民间投入。随着中小企业的发展，当企业步入正常连续性经营和稳定性发展阶段后，民间资金投入就不能满足中小企业发展中的

3、资金需求，不可避免的，出于间接融资即贷款的资金规模和资金成本较民间投入更为理想，贷款方式成为中小企业融资的首要选择和主要渠道。但是中小企业在间接融资过程却一直处于一个巨大的瓶颈当中。一方面中小企业的资金需求旺盛，只有保证经营资金的稳定才能保障中小企业的健康发展；另一方面，中小企业的间接融资之路难之又难。融资难已经成为制约中小企业发展的主要问题。据统计，中国个体私营经济中99%是中小企业，其中77%面临资金短缺问题。资金是企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持，而资金短缺不单单是一国或者一个特定地区的中小企业面临的问题，而是在各国都普遍存在的难题，无论是在发达国家还是在发

4、展中国家。二、中小企业融资难题的成因（一）我国缺乏对中小企业融资足够的政策扶持力度自2015年始，我国经历了五次降息，各大银行以及企业开始纷纷迎来降息潮。但是，伴随着央行的降息降准，获利最大的是大型企业，对一些大型企业利润贡献将提升20%〜30%。然而对小企业来说，降息引起的融资成本影响微乎其微。比照国际经验，许多国家依据中小企业所有制类型和行业特性，对其融资都采取了各种优惠政策进行扶持，只有多角度的扶持才能为中小企业的融资渠道撑起保护伞。（二）直接融资渠道闭塞，间接融资渠道狭窄我国企业融资的主渠道是银行信贷资金支持，由于我国资本市场的管理制度，企业通过直接融资获取经营资金

5、的实现条件非常严苛，几乎很难成为现实的可操纵方式。而间接融资主要依赖银行信贷资金，长久以来，中小企业由于受资产规模、竞争实力、自有资金、经营风险、有效抵押等的约束，加上银行审查、审批环节复杂等，中小企业一般很难获得银行信贷支持。所以不管是直接融资还是间接融资，中小企业获得外源融资渠道非常狭窄。（三）中小企业经营稳定性差，增加银行的信贷风险控制的难度由于中小企业经营规模相对较小，企业实力不太稳固，前期在收集信息、分析市场方面投入物质和人力资源较少。一旦出现经济景气指数下降、经济大环境走弱以及行业出现负面变化的情况，中小企业的经营不稳定性大大增加。而由于银行等金融机构一般都是以

6、负债业务发展信贷业务，贷款资金的安全关乎金融机构的存亡，所以，以稳健经营为宗旨的银行非常排斥还款的不确定性，因而在信贷资金投放时，信贷政策会对中小企业的贷款审批提出严苛的要求，很多中小企业因无法满足金融机构的条件而无法取得信贷资金。据美国小企业管理局（SBA）统计，有近30%的小企业在成立两年内消失，由于经营失败、倒闭或破产等原因，有近56%的小企业在4年内退出市场。这在一定程度上反映出中小企业的经营稳定性差、投资风险。金融机构基于稳健性的经营原则，自然会尽量少贷或不贷给中小企业资金以规避风险，从而在一定程度上阻断中小企业的主要融资渠道，加大了中小企业的融资难度。（四）信息

7、不对称信息不对称也是造成中小企业融资难的主要原因。经济学上的信息不对称，是指交易双方的一方拥有有关交易的全部信息，而另一方没有取得全部的交易信息，或一方比另一方拥有更多的相关信息，从而对信息掌握不全者的决策造成不利影响。与大企业相比，由于目前对中小企业的信用登记、评估、监督等方面的监督和管理机制并不完善，外部机构包括金融机构很难能了解和掌握中小企业的真实信息及财务数据。甚至存在部分中小企业为逃税漏税填报虚假财务报表，银行很难从其提供的报表上数字准确估量中小企业的实际财务状况和经营成果，及存在的经营不善、关停等风险。