浅析中小企业融资难的原因及对策

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1、浅析中小企业融资难的原因及对策-企业管理论文浅析中小企业融资难的原因及对策周亚男（安徽师范大学经济管理学院，安徽芜湖241000）摘要：随着市场经济的不断发展，中小企业在我国国民经济发展中起了非常重要的作用，但中小企业融资难问题已成为其进一步发展的障碍。本文从中小企业自身、银行的制度约束、政府缺乏支持等方面浅析融资难的原因，并对解决中小企业融资问题提出了一些对策。关键词：中小企业；融资；金融机构；对策中图分类号：F275.1文献标志码：A文章编号：1674-9324（2014）37-0083-02一、我

2、国中小企业融资现状分析1.中小企业融资方式。企业的资金来源一般有两大类，分别是内源性融资和外源性融资。内源性融资主要指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分，主要包括投资者投入企业的资本金、资本公积、盈余公积未分配利润等。外源性融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接融资两种方式。直接融资包括股权融资、债券融资、风险投资三类，其主要指企业进行的首次上市募集资金、配股和增发等股权融资活动，所以直接融资也称之为股权融资。间接融资是指企业资金来源于银行、非银行金融机构的贷款，包括银行贷款和

3、信用贷款，所以间接融资也称之为间接金融。2.中小企业融资难的主要表现。目前，我国中小企业的融资方式以内源性融资为主，即企业资金的来源主要为企业股东投入的资金和生产经营中留存的利润；其次，我国中小企业获得的外源性融资主要以间接融资为主，尤其是以银行的贷款为主。我国中小企业融资难主要表现在，我国中小企业的生存和发展主要依靠内源性融资，其较少利用外源性融资中的各种融资方式，这对中小企业长远的发展是不利的，并且在四大国有银行为主的金融体系下，银行及非银行机构对中小企业的贷款比例明显偏低。即中小企业融资渠道单一且

4、单一的融资渠道不畅。二、我国中小企业融资难的原因分析1.企业自身因素。我国绝大多数的中小企业，公司结构不健全，管理不善，信用缺失。现代企业的特征之一就是实现所有权和经营权的高度分离，而我国的中小企业基本上都是资本所有者经营企业，这往往限制所有者利益实现最大化。公司的重要部门，如管理、财务、营销等，也由所有者的家庭成员掌握，这必然会使得人们对这类家族企业的运营能力产生怀疑。而现实中，的确有相当一部分的企业管理混乱、用人不当，最终破产清算，这样一来必然阻碍着市场资金对其注入。并且在企业经营管理不能实现高效率

5、的同时，还存在监管不周的问题。另外，部分中小企业信用担保缺失。2008年年末，全国小企业的不良贷款率达到了11.6%，大大超过了整个银行业2%的平均水平，对中小企业放贷的风险明显增高。并且由于信息的不对称，银行往往很难区别数量众多的中小企业谁的信用好谁的信用不好，因而在发放贷款时，银行面临着巨大的风险和可能的损失。为了规避风险，银行往往提出很高的贷款担保抵押条件，而我国的中小企业大部分都不具备这样的条件，因而很难获得资金。这样的一种状况并不简简单单是中小企业信用缺失的问题，而是我国信用担保体系的缺失问题

6、，很显然，这一体系的缺失也导致了我国中小企业融资难的局面。由于中小企业运营不善、缺少监督以及信用担保缺失，无论是银行还是其他投资者都会对中小企业贷款抱着审慎的态度，这无疑给中小企业的融资造成困难。2.金融机构因素。金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织，是金融体系的一部分。而一个完整的金融体系指一个经济体中资金流动的基本框架，它是金融资产、中介结构、市场等各金融要素构成的综合体。我国的金融机构按照地位和功能可以分为四大类，第一类是中央银行，即我国的中国人民银行；第二类是银行，其中包括政策性银行及商

7、业银行；第三类是非银行金融机构，其中主要包括国有及股份制保险公司、城市信用合作社、证券公司、财务公司等；第四类是指在境内开办的外资、侨资及中外合资的各种金融机构。现阶段，由于我国的金融体系以四大国有银行为主导，四大国有银行的资产占我国全部金融机构资产的65%，其存贷额高达75%以上，但是，每年其对中小企业提供的贷款很少。有数据显示，我国的中小企业获得的贷款不超过我国所有贷款资源的20%，并且中小企业不能像国有大中型企业那样，通过招股或发行债券进行融资。中小企业的外部融资绝大部分来自金融机构的信贷资金，尤

8、其是银行的信贷，不仅融资渠道单一，而且融资成本也往往很高。加上大银行的垄断，造成了金融服务产品供给不足和效率低下，这在供需之间产生了巨大缺口，而国有银行的信贷往往又倾向国有大型企业和事业单位，因而形成了中小企业融资难的局面。3.政府因素。融资服务体系存在缺陷，法律法规并不完善，企业获得贷款的效率低。2002年，我国出台了中小企业法，即《中华人民共和国中小企业促进法》，从实施以来，该法并未涉及到修订更细的实施准则。现实中，民间资本市场的地位不