我国社会保障基金的投资与监管分析

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1、我国社会保障基金的投资与监管分析摘要：目前我国养老体系还不够完善。因此，我国面对的重要问题是如何有效地管理社会保障基金，如何做好社会保障基金运营的工作。所以一方面应探寻社会保障基金投资渠道来保证基金保值增值，另一方面建立健全、完善社会保障基金的监管机制，保证社会保障基金快速发展，促进国民经济增长。关键词：社会保障基金；投资收益；监管机制中图分类号：F832.48文献根据国家有关法律、法规和政策建立的社会保障基金是为了实施社会保障制度而成立起来的、专款专用的资金。2013年社会保险基金预算首次列入预算报告，接受我国最高权力机关监督。2013年全国社会保险基金预算按险种分别编制，包括基本养老

2、保险基金、基本医疗保险基金、失业保险基金、工伤保险基金、生育保险基金等社会保险基金。一、我国社会保障基金投资运营的现状（一）我国社会保障基金的发展状况改革开放后，我国社会主义市场经济逐步进入初级阶段，由于改革开放的深入，我国对社会保障体系的建设的重视程度加深，尤其是在最近的十几年里，社会保障事业取得了较大的发展。为了健全完善中国社会保障体系，全国社会保障基金理事会在2000年9月由我国政府成立，主要是管理中央财政拨入的资金，通过变现部分国有资产所得资金以及其他形式筹集的资金，通过选择、委托专业性的资产管理公司对资金资产进行运作，以实现保值增值的目的。由于在2004年，“建立健全同经济发展

3、水平相适应的社会保障体系”写入宪法，这意味着全国社会保障基金迎来了快速发展的好机会。总之，全国社会保障基金经历了零到初具规模、从单一投资到多品种投资、从国内市场到国外市场的转变。（二）我国社会保障基金积累与投资收益基本状况我国社会保障基金收支已初具规模，根据全国社会保障基金理事会2014年度报告显示，直至2014年底社会保障基金会管理的基金资产总额15356.39亿元。其中，社会保障基金会直接投资资产占基金资产总额50.26%，金额有7718.12亿元，委托资产投资占比49.74%，有7638.27亿元。本报告期，基金权益投资收益额1424.60亿元，其中已实现收益额883.84亿元（已

4、实现收益率7.45%），交易类资产公允价值变动额540.76亿元，高于同期通货膨胀率9.43%。在2014年，社保基金会坚持立足实际，主动创新投资流程、投资方式和投资产品，推动完善管理体制和运营机制，积极参与我国社保体质改革重大课题研宄工作，社保基金取得了新的发展。二、我国社会保障基金投资运营存在的主要问题（一）投资渠道狭窄，资金来源不稳定在社会保障基金投资运营中为了确保基金的安全，在社会保障基金的管理方面限制了投资渠道和投资工具。从最近的投资资产结构来看，绝大部分的投资都是风险较小的投资，约占总资产80%，一些发达国家资本市场的基金投资与我国的基金投资结构有较大的差异。简言之它体现了基

5、金投资运营的安全性目标，但间接地说明了我国在降低投资风险的同时限制了投资渠道，不合理的投资结构使资产过分集中在风险较小的投资上，从而无法实现社会保障基金快速增值，这样安全性目标也很难维持。根据一些发达国家基金投资运营历史经验来看，在某一段时间内虽然股票的收益率低于国债的收率，但从长远发展来看，为了确保基金投资保值增值并稳定发展，股票与债券多种投资工具的组合可能是更好的选择。（二）有效监督机制尚未形成，监督制衡缺乏和信息公开程度不高从2001年我国社保基金入市运营开始，社保基金的安全投资机制已经不断地建立。但社保基金财务管理制度不够健全，使政府社保基金的筹集和使用监控十分困难。由于先天发展

6、不足的我国社会保障基金监督体系，执行运营和监督社会保障基金的职能属于同一个部门，从而监督似乎起不到监督制衡。由于监督的缺失，对社会保障基金投资运营渠道和额度的信息公开程度的监督就放松了，基金的主管者关于自己的钱用在哪里都处于盲目状态，盈利如何都是未知，各种违规违法行为就会趁机得逞。、我国社保基金监管模式与监管机制在原有社保基金管理制度的基础建立了我国现行的社会保障基金监管模式，现行的社保基金监管模式不仅存留了传统社保基金管理制度，而且还顺应了新形势下的变化。原有的社保基金的监管模式是主要由社会保障行政部门监管，但是社会保障行政部门同时又肩负基金运营的职能，这种监管体系从而引起了一系列的问

7、题，慢慢地，财政部门参与到基金运营的监管中来，财政部门监管的引进，进一步带动审计、银行、社会等部门对基金运营的监管，但是这种监管模式仍然还是以劳动和社会保障部门行政监管为主，其他部门为辅的监管体系。（一）劳动和社会保障部门的监管作为监管的主要部门，劳动和社会保障部门对社会保障基金运营的必经环节进行了监管，必经环节主要是基金的征收、运营和支付，对这所有环节的监管确保了基金在市场上的安全性。还对在基金进入、运营和退出这些过程中是否符合法