内部控制与退市风险的相关性-以博元投资为例

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1、内部控制与退市风险的相关性:以博元投资为例　　　　【摘要】我们所生活的时代在充满财富的同时，也面临着全球经济剧变所带来的种种风险。本世纪初安然、世通财务丑闻案以及美国次级贷引发的全球金融风暴，让外部监管者和公司管理层开始意识到公司建立有效内部控制机制的重要性。内部控制的目的之一就是提高企业的风险防范能力。本文从内部控制五要素的理论分析出发，以博元投资退市为例，分析内部控制失效导致退市的原因，最后提出加强内部控制，防范退市风险的对策建议。下载论文网/3/　　【关键词】内部控制上市公司博元投资退市风险　　一、引言　　2014年10月15日，中国证券监督管理委员会公布第107号《关于改革完善并严格

2、实施上市公司退市制度的若干意见》文件，该《意见》包括健全上市公司主动退市制度、实施重大违法公司强制退市制度、严格执行不满足交易标准要求的强制退市指标、严格执行体现公司财务状况的强制退市指标等内容，自2014年11月16日起施行。　　随着退市规则的改变，A股市场的生态环境已悄然发生改变，在东方财富choice统计的78家发布退市风险警示公告的公司中，部分公司是因为连续两年亏损”披星戴帽”而发布退市风险公告，其他发布退市风险警告的原因，是因为涉嫌信息披露违法违规正被证监会立案调查，这些事实都鲜明的表示上市公司退市风险问题愈加严峻。　　由此可见，监管者由注重公司绩效转为更注重持续经营能力、成长性和

3、公司治理状况，退市风险公告暴露出公司在内部控制方面的失效。这使上市公司面临的退市风险与内部控制之间的联系更加紧密。　　其实，自2002年萨班斯法案实施以来，国内外证券市场均开始重视上市公司的内部控制情况，把关于财务报告的内控审计作为法定要求，期望内部控制在过程上和结果上保证财务报告的可靠性，以防止上市公司为了维持良好的交易情况和股票上市资格而伪造报表数据。　　二、上市公司内部控制的理论分析　　COSO委员会认为，内部控制是“公司的董事会、管理层及其他人士为实现以下目标提供合理保证而实施的程序：运营的效益和效率，财务报告的可靠性和遵守适用的法律法规。”企业内部控制是以专业管理制度为基础，以防范

4、风险、有效监管为目的，通过全方位建立过程控制体系、描述关键控制点和以流程形式直观表达生产经营业务过程而形成的管理规范。　　COSO内部控制框架提出了内部控制的五大要素即控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控。这些要素从管理当局运营的业务中衍生出来，并整合在管理过程当中。　　（一）控制环境　　控制环境是其他四要素的基础。控制环境包括员工的诚信度、职业道德和才能；管理哲学和经营风格；权责分配方法、人事政策；董事会的经营重点和目标等。控制环境要素应当坚持的原则包括：企业对诚信和道德价值观做出承诺；董事会独立于管理层，对内部控制的制定及其绩效施以监控；管理层在董事会的监控下，建立组织架构以及

5、适当的权利和责任等。　　（二）风险评估　　每个企业都面临来自内部和外部的不同风险，这些风险都必须加以评估和控制。风险评估的前提是让经营目标在不同层次上相互衔接，保持一致。风险评估通过识别、分析相关风险以实现既定目标，从而形成风险管理的基础。　　企业识别内部风险应关注高管人员的职业操守等人力资源因素、业务流程等管理因素、研发投入等自主创新因素、现金流量等财务因素、环境保护等安全环保因素以及其他有关内部风险因素；识别外部风险因素应关注经济因素、法律因素、社会因素、科学技术因素、自然环境因素以及其他有关外部风险因素。　　（三）控制活动　　控制活动是有助于管理层决策顺利实施的政策和程序。控制行?樘逑

6、衷谡?个企业的不同层次和不同部门中，包括诸如批准、授权、查证、核对、复核经营业绩、资产保护和职责分工等活动。企业应通过政策和程序来部署控制活动，选择并制定有助于将目标实现风险降低至可接受水平的控制活动。控制措施包括会计系统控制、不相容职务分离控制、授权审批控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。　　（四）信息与沟通　　公允的信息必须被确认、获取并以一定形式及时传递，信息系统产出涵盖经营、财务和遵循性信息的报告，以助于经营和控制企业。信息系统不仅处理内部产生的信息，还包括与企业经营决策和对外报告相关的外部事件、行为和条件等。　　有效的沟通是信息的自上而下、横向和自下而上的传

7、递。员工必须从管理层得到清晰的信息，以理解自身在整个内部控制系统中的位置，同时还必须有向上传递重要信息的途径。另外，企业与外部诸如客户、供应商、股东之间也需要有效的沟通。　　（五）监控　　内部控制系统需要被监控，这是对系统有效性进行评估的全过程。企业可以通过持续性的监控行为、独立评估或两者的结合来实现对内部控制系统的监控。持续性的监控行为包括企业的日常管理和监督行为、员工履职行为；独立评估活动的开展程度取决于