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1、公司概況資料表以下資料由和昇休閒開發股份有限公司及其推薦證券商提供，資料若有錯誤、遺漏或虛偽不實，均由該公司及其推薦證券商負責。以下揭露之認購價格及依據等資訊，係申請登錄興櫃公司與其推薦證券商依認購當時綜合考量各種因素後所議定。由於興櫃公司財務業務狀況及資本市場將隨時空而變動，投資人切勿以上開資訊作為投資判斷之唯一依據，務請特別注意認購相關資訊公司簡介主要業務項目最近五年度簡明損益表及申請年度截至最近月份止之自結損益表最近五年度簡明資產負債表最近三年度財務比率公司名稱：和昇休閒開發股份有限公司(股票代號：2720)輔導推薦證券商大慶證券股份有限公司群益金鼎證券股

2、份有限公司國票證券股份有限公司主辦輔導券商聯絡人電話大慶證券股份有限公司負責報價券商聯絡人鄧塏鏵：02-2508-4888轉658註冊地國(外國發行人適用)訴訟及非訟代理人(外國發行人適用)輔導推薦證券商認購和昇休閒開發股份有限公司股票之相關資訊證券商名稱大慶證券司群益金鼎證券國票證券認購日期103年10月6日認購股數（股）800,000100,000100,000認購占擬櫃檯買賣股份總數之比率4.00%0.50%0.50%認購價格每股新台幣18元認購價格之訂定依據及方式1.和昇休閒開發主要經營連鎖休閒旅館業務，並提供餐食料理之銷售與服務。目前經營六家具特色之連

3、鎖休閒會館，分別為「花蓮七星潭‧旭日會館」、「陽明山溫泉‧攬月會館」、「日本沖繩琉球石垣島‧清風會館」、「澎湖花火馬公港‧閒雲會館」、「日本伊豆富士‧山城溫泉會館」及「墾丁恆春‧星晴會館」，另亦規劃「日本北陸加賀‧海晏溫泉會館」，未來計劃以購併具有特色之優質民宿及中、小型旅館為主，並以自地自建為輔，以達迅速提昇營收及獲利能力。2.7股票價值的評估方法有很多種，各種方法皆有其優缺點，評估之結果亦有所差異。目前證券投資分析常用之股票評價方法主要包括市價法如本益比法(Price/EarningsRatio,P/ERatio)、股價淨值比法(Price/BookValu

4、eRatio,P/BRatio)，透過已公開的資訊，與整體市場、產業性質相近的同業及被評價公司歷史軌跡比較，作為評價企業之價值，再根據被評價公司本身異於採樣公司之部分作折溢價之調整；成本法亦稱帳面價值法(BookValueMethod)，係以帳面歷史成本資料作為公司價值評定之基礎；另自由現金流量折現法(DiscountedCashFlowMethod,DCF)則重視公司未來營運所創造之現金流入價值。其中，成本法係以歷史成本為計算之基礎，易忽略通貨膨脹因素且無法反應資產實際之經濟價值，且深受財務報表所採行之會計原則與方法之影響，將可能低估成長型公司應有之價值；自由

5、現金流量折現法下某些假設，如未來營收成長率、邊際利潤率、資本支出之假設等，在產業快速變化下對未來之預估甚難準確，使未來現金流量及加權平均資金成本更無法精確掌握，考量各前述因素，且因觀光事業類股多數每股稅後盈餘未滿一元，至本益比波動幅度較大，故本次輔導推薦證券商認購和昇休閒開發(股)公司僅就股價淨値比法進行評估。經參酌和昇休閒開發(股)公司採樣上市同業國賓大飯店(股票代號2704)、第一華僑大飯店(股票代號2706)、遠雄悅來大飯店(股票代號2712)、夏都國際(股票代號2722)以及上櫃同業F-富驛(股票代號2724)、知本老爺大酒店(股票代號5704)、亞都麗

6、緻大飯店(股票代號5703)、桃園大飯店(股票代號2718)於台灣證券交易所及財團法人證券櫃檯買賣中心所公告之股價資訊，及前述各公司經會計師查核簽證之財務報告，與上市櫃觀光事業類股股價淨值比，茲評估說明如下：項目公司103年8月平均股價(註1)103年上半年度每股淨值(註2)股價淨值比(倍)國賓大飯店(2704)28.1923.811.18第一華僑大飯店(2706)20.6418.551.11遠雄悅來大飯店(2712)21.5711.901.81夏都國際(2722)40.7515.402.65F-富驛(2724)35.4218.851.88知本老爺大酒店(570

7、4)34.9911.523.04亞都麗緻大飯店(5703)22.3912.161.84桃園大飯店(2718)38.2324.801.54上櫃觀光事業類(註3)--1.86上市觀光事業類(註3)--3.18註1：股價資訊係擷取自中華民國證券櫃檯買賣中心及台灣證券交易所網站註2：103年上半年度每股淨值資訊係參考各比較同業經會計師查核簽證之財務報告註3：上市櫃類股股價淨值比係為中華民國證券櫃檯買賣中心及台灣證券交易所網站資訊由上表可知，該公司採樣同業及上市櫃觀光事業類股103年8月之股價淨值比約在1.11~3.18倍之間，以和昇休閒開發(股)公司103年上半年度經會

8、計師出具之財務報告之股東