老年群体理财产品计量分析.doc

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1、老年群体理财产品计量分析曾靖王路安徽财经大学金融学院摘要：针对H渐成熟的老年人理财市场，首先分析老年人理财特征，考虑其身体素质以及心理承受能力，属于保守型投资者，故使用优化分析法，建立数学优化模型，用LINGO软件求解，得到在一定风险程度下最优的收益率，以及在该收益率下不同类型产品的投资比重。研允得出老年人市场开发的可行性、老年人理财特征，并进行实证分析。关键词：人门老龄化;老年人群;理财产品;数孚优化模型;理财方案;收稿日期：2017年10月24口基金：国家自然科学基金项目(11601001)Received：2017年10月24日近年来，我国商业银行发展

2、迅速，通过改进风险管理和内部控制，创新金融产品与服务，经济效益也在不断提高，银行理财产品作为金融产品的一种也受到丫人家的青睐。银行理财产品是商业银行在对潜在目标客户分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。银行理财产品相对于银行存款利率来说收益较高，与此同吋从稳定性方面来说，银行又要高于般金融机构一筹。在利率下行的情况下,以存款为主的单一理财方式将不再适用广大的老年人群体。根据联合国人门老龄化的标准，一个国家60岁及以上的

3、老年人口占人口总数的比例超过10%，或65岁及以上的老年人口占总人口的比例高于7%，这个国家就进入老年型社会或老年型国家。早在2005年的一项1%人口的抽样调查中就显示出我国65岁以上的人UI有10,045万人，占了当年人UI的7.7%,标志我国早就己经进入了人U老龄化阶段。人门红利期的逐渐消失，人门基数大会使得我国人门会随着人门惯性持续增加，人口老龄化也就会更加严重。虽然2015年二胎政策的开放在一定程度上抑制了人口老龄化的速度，但是在二胎开放后的第一批新生儿可以成为正式的劳动力之前，无论是从国家层面还是家庭层面，赡养老年压力依然较大。因此，老年人市场发展

4、潜力巨大，值得去开发。养老金和现有的一些养老保险无法满足老年人的消费需求，购买银行理财产品，引导老年人合理规范理财，有利于减少子女的养老压力，提高老年人的生活水平。但是，老年人的身体素质以及心理压力承受能力说明了这一群体的特殊性，高收益就意味着高风险，因此老年人的投资方向应该是趋于保守稳定型的。、老年人理财市场可行性分析（一）研宄思路。首先查找近儿年人口老年化背景下我国老年人口增长速度，并且比较GDP增长率和居民储蓄率之间的关系，分析理财产品在老年人市场是否具有发展潜力，最后结合调査结果得出结论，在利率下行趋势下老年人理财是否存在必要性。先采用文献分析法，搜

5、集专家对于老年人门增长的预测和近年来GDP增长率以及居民储蓄率。后采用抽样调查法对老年人进行问卷调查。（二）研宄方法。20世纪70年代计划生育在我国全面推行，1982年定为基木国策，加上改革幵放以后，人们的生活水平和医疗科技水平逐渐提高，因此我国老龄化进程加快。如今，二胎政策已经全面放开，但是老年人依然在人门比重屮占Y重要位置。《屮国人口老龄化发展趋势预测研宄报告》指出，21世纪的中国将是一个不可逆转的老龄社会。从2001年到2100年，中国的人口老龄化发展趋势可以划分为三个阶段:第一阶段，从2001年到2020年的快速老龄化阶段。这一阶段，中国将平均每年增

6、加596万老年人口，年均增长速度达到3.28%，到2020年，老年人口将达到2.48%，老龄化水平将达到17.17%;第二阶段，从2021年到2050年是加速老龄化阶段。到2050年，老年人口总量将超过4亿人，老龄化水平推进到30%以上;第三阶段，从2051年到2100年是稳定的重度老龄化阶段。到2051年，中国老年人规模将达到峰值4.37亿人，约为少儿人U的两倍。这一阶段，老年人口规模将稳定在3亿、亿人，老龄化水平基本稳定在31%左右。因此，图1说明老年人在理财产品方而存在巨大的市场。（图1）图1未来老年人U增长趋势图下载原图图3老年人对理财产品的选择下载

7、原图我国是全球第二大经济体，占全球经济比重超过10%，相对于西方发达国家而言，我国受2008年全球金融危机的牵连较小，但是其对我国目前的经济发展有一定的影响。2010年GDP增长速度有了复苏状态，在之后的几年里依然处于下降的状态，甚至跌到了7%以下，财务部指出，扩大内需仍然是我国目前经济发展的重点。0前，我国居民储蓄率雄踞全球首位，但是根据西南财经大学2015年的《中国家庭金融报告》，在屮国储蓄最多的10%家庭，拥有全部储蓄的75%;另外35%的家庭能被称之为储蓄较多，他们占有全部储蓄的25.1%。最后，剩下55%的家庭，其储蓄金额在总储蓄中占比为0%。在这

8、种情况下，中国居民的储蓄率还是处于下降的趋势，如图2