对外直接投资逆向技术溢出效应研究综述

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1、对外直接投资逆向技术溢出效应研究综述　内容：近年来发展中国家对外直接投资（OFDI）取得快速发展。在对外投资的过程中，部分发展中国家取得了发达东道国的先进技术，获得了技术溢出，促进了母国的技术进步。本文主要围绕OFDI逆向技术溢出效应的相关研究，针对OFDI逆向技术溢出与母国技术进步，尤其是与母国全要素生产率的关系，以及OFDI逆向技术溢出的影响因素等方面对现有研究的最新动态进行述评，并对未来研究方向进行了展望。 　　关键词：OFDI逆向技术溢出技术进步全要素生产率 　　引言 　　开放经济条件下，经济全球化进程日益加快，发展中国家对外直接投资（O

2、FDI）取得快速发展，对外直接投资渠道逐渐成为发展中国家企业融入全球经济一体化的重要途径。据联合国贸发组织（UNCTAD）统计，2012年，中国对外直接投资总额超过840亿美元，已经成为世界第三大对外投资国，仅位列于美国和日本之后。 　　传统的国际投资理论认为，跨国公司在具备特定优势的情况下才会开展对外直接投资。由于发达国家的跨国公司具备技术、管理及销售渠道等多方面的优势，因此关于OFDI的已有研究多是基于发达国家视角，这方面的经典理论包括垄断优势理论（Hymer）、产品生命周期理论（Vernon）和企业内部化理论（Buckley和Casson）

3、、国际生产折衷（OLI）理论（Dunning）以及边际产业扩张理论（小岛清）。然而与发达国家跨国公司所具备的特定优势所不同，发展中国家的跨国公司在不具备技术、管理、销售等特定优势的情况下开展对外投资并取得快速发展，它们通过开展对外投资接近发达国家，获得了技术溢出并带来了母国的技术进步。Kogut和Chang（1991）最早对发展中国家的这种投资行为开展了实证研究，他们以1976-1987年日本企业在美国直接投资的297个产业为研究对象，发现日本企业通过与美国建立合资企业，获得了美国较为先进的技术。第一次从实证角度验证了技术寻求型对外投资行为的存在

4、。 　　国际RD技术溢出研究的一个热点问题就是如何对国外研发资本存量给出正确的定义。目前国内关于OFDI渠道技术溢出研究中的国外研发资本存量度量方面，尚缺少理论方法的综合比较研究，本文对此进行了详细分析。另外，本文在关于OFDI逆向技术溢出的影响因素研究方面，结合了对外直接投资影响因素的研究进展，从而拓宽了研究视角。 　　对外直接投资逆向技术溢出与母国技术进步的研究 　　国内外学者近年来关于OFDI逆向技术溢出与母国技术进步的研究主要以Coe和Helpman（1995）（C-H模型）的理论模型为基础，他们主要考察的是OECD国家通过国际贸易渠道所

5、获取的国际RD研发技术溢出的程度，技术溢出效果的衡量是采用全要素生产率TFP作为技术进步的衡量指标。虽然未引入OFDI作为技术溢出的渠道，但是他们所建立的模型为后续研究提供了理论基础。LichtenbergPottlelsberghe（2001）（L-P模型）以C-H模型为理论基础，以1971-1990年间的美国、日本和欧盟等11国数据为样本，改进了国际RD溢出回归方法，检验了进口、FDI与OFDI三种途径所导致的国际研发资本投入对TFP增长所带来的影响。研究结果表明进口和OFDI促进了母国技术进步。国内研究方面，杜群阳与朱勤（2004）将这种以

6、获取东道国的智力要素、研发机构、信息等研发资源为目标的对外投资方式定义为技术寻求型OFDI，这种对外资本输出行为通过新建或并购海外研发机构，提升了本企业在国际市场上的技术竞争力。 　　（一）C-H模型的理论基础 　　作为理论基础的C-H模型如下：依据柯布-道格拉斯生产函数，可得Yt=AtKtαLtβStγ。开放经济体中，知识S的获取来自于国内研发资本存量的积累以及国际RD研发资本存量的知识溢出。据此，将其定义为Stγ=（SD）tλd（SF）tλf。根据全要素生产的计算公式TFP=Y/KαtLβt，可得如下回归模型lnTFPit=Ait+λdlnS

7、Dit+λflnSFit+εit。其中，TFPit表示第i国t时期的全要素生产率，SDit表示第i国t时期的国内研发资本存量，SFit表示通过不同途径传导的国外研发资本存量。Ait为截距项，λd和λf表示国内研发资本存量和国外研发资本存量的TFP弹性系数，εit是误差项。 　　（二）技术进步的度量 　　关于知识溢出所能带来的技术进步的绩效衡量，主要有以下两种研究思路：一是基于技术溢出所带来的生产结果的视角。即把全要素生产率（TFP）作为被解释变量，把OFDI作为其中一个解释变量来测度溢出效应。二是基于技术溢出所带来的知识产出的视角，即以可度量的专

8、利指标作为技术溢出的效果来进行测度。目前，在研究中大部分采用TFP作为OFDI逆向技术溢出效应的度量标准，下面进行具体分析。 　　（三）