对我国影子银行发展现状及其治理策略研究

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1、对我国影子银行发展现状及其治理策略研究【】面对当前国内影子银行影响的快速发展，增加了我国金融监管机构的管理难度。本文概述了影子银行的由来，介绍了影子银行的主要组织和金融工具，全面把握影子银行的发展现状，提出对影子银行的监管治理措施，以期对我国的金融生态创造稳定安全的环境。　　【关键词】影子银行，治理策略，金融生态　　一、引言　　广发证券近期发表了一篇名为《阳光下的影子——中国影子银行分析》的研究报告，指出中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。同时，中金公司的报告指出影子银行系统的快速扩张带来了潜在信用危险。面对当前国内影子银行影响的快速发展，增加了我国金融监管机构的管理难度。本

2、文概述了影子银行的由来，探究影子银行的运行模式，全面把握影子银行的发展现状，提出对影子银行的监管治理措施，以期对我国的金融生态创造稳定安全的环境。　　二、影子银行概述　　影子银行（ShadowBanks，或称虚拟银行）是2007年由太平洋投资管理公司招待董事麦卡利首次提出，是指那些处在监管体系之外的，与传统的、正规的、接受中央银行监管的商业银行相对应的金融机构。定义上，影子银行是指通过杠杆操作持有大量证券、债券和杂金融工具等的金融中间机构，包括投资银行、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具等非银行金融机构。影子银行的发展，驱动因素是传统银行、非银行金融机构、投资者等方面综合

3、利益使然使之得以出现。　　影子银行不同于其它金融机构的，具有如下一些基本特点：　　（一）监管薄弱　　由于影子银行属于非银行类的机构，政府对其没有进行严格的监管，这使得影子银行的经营存在较大的不确定性。　　（二）杠杆比率高　　因不受金融监管机构的监管，影子银行不需要超额准备金，资本的运作杠杆率高，这会导致整个金融体系的系统风险提高。同时，影子银行替代了商业银行的功能和业务范围，以资金为经营和交易对象，实质上也具有信贷创造或信贷鼓胀的效应。　　（三）交易模式不公开　　影子银行的交易大多采用场外批发的形式。产品设计复杂，金融衍生品大都在柜台交易，很少有公开、可以披露的信息。　　三、影子

4、银行的发展现状及出现的原因　　（一）影子银行的主要组织形式　　1.银行机构内部的影子银行　　由于商业银行内部金融创新与分工细作，就产生了影子银行，单独成立一个部门，如投资部、对冲基金、货币市场基金等部门。这些非银行机构接近商业银行的客户、项目资源，成为了隐形的影子银行。相关部门报备的专业性公司。如担保公司、小额信贷公司等这类机构就是相关部门依据分工原则，为支持特定的群体，运用行政手段协调部分资源来服务这些特定对象，以达到特定的目标而设的功能机构。　　2.民间组织　　温州金融改革，让地下金融有了正规的发展方向。民间金融活动包括正常的民间个人与企业间的融资和地下融资。　　（二）影子银

5、行的金融工具　　西方发达经济体的影子银行主要是在金融衍生品、证券化的基础上形成机构。而国内，金融整个体系发展滞后，因此主要的金融工具其实就是商业银行的理财产品。银行理财业务发展快速的同时，势必也会带来了一系列的问题。因此在发展银行产品的同时，还多关注问题并加以解决。　　（三）我国影子银行出现的原因　　1.中小企业的需求。当前中小企业融资难的问题已经得到高度关注。相关部门也做出了积极的举措支持中小企业的发展，但还是没能改善现有中小企业的融资环境。因此中小企业只得另辟蹊径，随之这些影子银行也相应的产生了。　　2.社会闲散资金多。由于我国的利率市场化还没有完全推形，利率受到严格管制，当

6、前经济处于过热的状态，实际利率低于通货膨胀率。具有剩余资金的投资者为了保值、增值，因此许多金融机构推出各种形式的业务，客户也乐于通过影子银行获得收益，这就为影子银行的发展提供了条件。　　四、对影子银行的监管策略　　（一）制定、完善相关的法律，完善影子银行的合法性　　影子银行的创新工具及隐秘的融资渠道，让资金流动量增加，这使金融宏观调控得不到有效的实施。明确商业银行各业务的细则，防止钻空子，产生更多的风险。　　（二）明确影子银行的信息披露义务　　提高金融【】面对当前国内影子银行影响的快速发展，增加了我国金融监管机构的管理难度。本文概述了影子银行的由来，介绍了影子银行的主要组织和金融

7、工具，全面把握影子银行的发展现状，提出对影子银行的监管治理措施，以期对我国的金融生态创造稳定安全的环境。　　【关键词】影子银行，治理策略，金融生态　　一、引言　　广发证券近期发表了一篇名为《阳光下的影子——中国影子银行分析》的研究报告，指出中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。同时，中金公司的报告指出影子银行系统的快速扩张带来了潜在信用危险。面对当前国内影子银行影响的快速发展，增加了我国金融监管机构的管理难度。本文概述了影子银行的由来，探究影子银行的运行模式，全面把握影子银行的