美欧经济动荡及其对中国金融改革启示

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1、美欧经济动荡及其对中国金融改革启示【摘要】当前美欧中小规模金融地震频发是不容忽视的反常现象，可能是金融大地震爆发的先兆，从美欧救市资金规模远超两次世界大战军费却无济于事，美欧金融动荡未能趋于缓和反而加剧就能清楚看出这一点。中国金融改革需要借鉴国际上成功的改革和创新的经验，但是有必要区别美欧在社会改良时期的成功经验与金融自由化时期的失败教训，充分重视和防控各种金融风险。【关键词】美欧经济金融战争舆论误导金融改革分类号】F831【文献标识码】A【文章编号】1004-6623(2012)05-0074-042012年美国经济

2、界和媒体议论的热门话题之一，是担忧美国面临跌落“财政悬崖”的危险。由于美国两党无法或为推卸责任而有意不就解决财政问题迗成一致，2012年底一系列强制增税和削减财政开支的政策将自动生效，特别是其中的削减社会保障支出、医疗、教育经费等措施，有可能进一步降低美国普通民众收入并压缩社会需求，从而导致美国像骤然跌落悬崖一样发生严重的经济衰退。近来国际货币基金组织警告说全球经济面临很大负面风险，包括美欧主权债务危机和美欧经济不景气相互共振的危险。2012年8月摩根大通银行公布的全球制造业采购经理人指数，从6月份的49.1下降到了7

3、月份的48.4，显示出全球制造业已连续两个月处于萎缩状态。该银行预测随着全球私人企业不断削减成本和裁员以应对市场不景气，全球失业状况将进一步恶化并引起连锁反应。全球经济萎缩已经对中国经济产生了明显的冲击，中国海关总署发布的数据显示，7月份中国出口增速骤然降低到1%,媒体称中国经济感受到了全球动荡冲击的剧痛。2012年7月浙江省人大财经委的一份调研报告显示，浙江企业经营效益下滑，订单进一步减少，停产减产现象增多，仅温州一地就有60.43%的规模以上工业企业出现停产、减产。不少民营企业向浙江省人大财经委反映，目前生产经营中

4、遇到的困难，比2008〜2009年全球金融危机期间更大、更持久。一、警惕美欧经济走势的突变2012年3月，在中国企业研究会的一次会议上，一位就职于华尔街大金融机构的著名华裔经济学家，大谈美国的经济复苏如何强劲，就业形势如何迅速获得改善，股市如何创下了危机以来的新高，甚至欧洲各国和希腊的股市也出现高涨，将中国股市的差意表现远远甩在后边。他称这是因为中国金融改革进程太慢的缘故，中国应该大大加快推行金融自由化和金融创新的步伐，这样才能避免危机并赶上美欧股市的强劲上涨。中国也有一些经济学家称美国经济走势良好并充满活力，已经摆脱

5、了2011年8月经济动荡和占领华尔街运动的阴影，主张中国加快效仿美欧模式推行汇率、利率市场化，现在已经到了放松资本管制和开放金融市场的适当时机，中国开放汇率市场自由浮动有利于沿海中小企业结构调整，中国还应将2012年作为“金融创新元年”并推广金融衍生品。值得关注的是，2011年和2012年美国经济形势，都曾反复发生过违反常规的戏剧性变化，年初美国官方和主流媒体都曾发布权威统计数据，宣扬经济复苏的乐观舆论，就业人数出现了大幅度增长，美国股市也牛气冲天频频创下新高，但是，随后又发生骤然逆转，股市等各种金融市场暴跌转眼就抹去

6、了长期的上涨，令众多企业和股民措手不及并蒙受了巨大损失。倘若人们认定美国官方和主流媒体发布的信息是权威的、真实的，并且毫不怀疑地据此进行经济研究、分析和判断，就很难正确预测美国经济走势、制定决策并避免损失。二、美国经济的实情与“财政悬崖”的影响美国官方和主流媒体反复宣扬的“强劲复苏”是虚假的，所谓复苏只是危机更加具有危险性的“人为压抑状态”。2012年6月美国联邦储备银行发布的危机影响专项调查报告，显示了一系列与近年来美国反复宣扬的复苏舆论截然相反的事实。2007年危机以来，美国家庭拥有的平均财产的中位数，包括住宅、银

7、行存款和其他财产，从126400美元下降到77300美元，短短数年中急剧萎缩了38.9%，下降到了1992年的水平，这意味着美国民众拥有的财富令人惊讶地倒退了20年，收入水平最低的25%的家庭的平均财产下降了W0%，意味着危机让美国的许多低收入家庭一贫如洗。美国获诺贝尔奖的著名经济学家斯蒂格利茨，2012年6月在英国《金融时报》上撰文指出，“今天美国人的中位数收入低于15年前的水平，全职男性劳动者的中位数收入甚至低于40年前的水平”。从2009年至2012年的4年多来，美国官方和主流媒体每年都曾宣扬经济强劲复苏的舆论。

8、倘若美国官方的经济增长和就业数据是真实可靠的，美国民众的收入和财产即使尚未充分恢复，也不至于发生倒退到数十年前，这意味着美国的真实经济走势同复苏舆论大相径庭。2012年8月27日，美国的一家著名民间金融与市场研究机构，公布的一项美国民众对经济前景看法的调查对人颇有启迪。调查对象包括两万多名关注财经问题的美国民众，涉及近来美国政界和