我国中小企业融资难问题的思考

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1、我国中小企业融资难问题的思考摘要：中小企业是中国数量最大、最具创新活力的企业群体，在促进经济增长、推动创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面具有不可替代的作用。但受生产规模、技术和资本、人员综合素质等因素的影响，中小企业特别是小微企业发展依然面临诸多的困难和挑战。长期以来，中小企业融资难的问题始终是我国社会经济发展中的一个突出现象。下载论文网关键词：中小企业；融资；问题近年来，随着我国社会经济的发展，越来越多的国内外投资者把目光转移到了中小企，使得这类企业的投资主体逐渐多元化。但非常明显的是，由于规模较小等原因，绝大多数的中小企业在产品市场与资本市场上的竞争力相对缺乏。特别是中小企

2、业融资难的问题始终是我国社会经济发展中的一个突出现象。一、中小企业的界定现阶段，中小企是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。根据《中华人民共和国中小企业促进法》以及国家统计局、财政部等制定的《中小企标准暂行规定》，一般在结合行业特点的基础上，采用总资产额、年销售额和从业人员总数对中小企业做出界定。我国不同行业中小企的界定标准见表。二、中小企业融资的内涵和特征在经济生活中，融资对于一个企业至关重要，其只有不断地注入新的资金才能够正常地生产和经营。企业的融资方式主要包括内部融资和外部融资两类。

3、内源融资是指企业将内部盈利再次进行投资的融资方式。而外部融资则是指企业借入外部的资金用于生存与发展，例如从银行借款、发行股票等等都属于外部融资。根据是否有中介机构参与融资划分，外部融资又分为间接融资和直接融资。与大企业相比不同的是，中小企业上市所占比例小，一般主要是通过银行等金融机构的借款来筹得资金。中小企业的融资分类见上图。中小企业由于经营规模小、经营风险较大，财务信息不透明，对抗外部风险能力较差，因此其融资模式相对于大企业来说有很多自身难以克服的缺点，主要表现在以下几个方面：第一，融资方式以债务融资为主。大型国有企业主要的融资方式是银行贷款与上市筹资，但是中小民营企业在申请银行贷

4、款时有诸多限制，往往不能满足企业对资金的需要，因此民营企业采取民间融资、资产抵押、使用第三方资金、资产拍卖、出租固定资产、技术出让、品牌有偿使用等方式获取资金。但这类融资方式，自筹资金所占比重最高，因此由于筹集资金有限性很大程度上制约了中小企业的发展。第二，融资期限以短期资金为主。中小企业经营周期较短，较之大企业，尤其是国有企业来说，中小企业一般会选择短期的融资。第三，资金需求呈现阶段化特征。一个企业的成长过程包括初创期、成长期、成熟期、衰退期。在初创期，资金的需求增加，主要用于产品的开发，融资方式主要是自有资金、政府基金、内部借款；在成长期，中小企业的资金需求继续增加，资金用途主要

5、是批量生产，融资方式主要是风险投资和银行信贷；在成熟期，资金需求达到了最大化，主要用途则是扩大生产规模，融资方式主要包括票据融资、银行信贷、债券融资、股票融资。在衰退期，中小企业资金需求减小，主要应用于稳定旧产品和开发新产品。三、影响中小企业融资的因素第一，中小企业融资渠道狭窄。现阶段我国的资本市场体系仍不够发达，供中小企业融资的方式比较少，再加上企业本身的规模较小，信用水平不高，使得中小企业、特别是小微企业在融资方面处于劣势地位，其欲通过发行股票、债券等直接融资方式融资的难度非常大。因此，其只能依赖内部融资和间接融资获取高风险与高成本资本，故我国的中小企业较为依赖银行贷款。但是银行

6、在选择客户的时候，往往选择规模较大的客户，并不重视中小企业，这使中小企业融资非常困难。第二，银行贷款的门槛较高，缺少短期融资产品。我国的商业银行往往比较注重对风险的控制，因此在选择客户的时候设置的资产规模、风险承受、尝债能力等方面的门槛较高。中小企业由于控制风险的能力较弱、规模较小，往往得不到银行的重视。同时，中小企业由于经营周期较短，贷款偏向于借贷周期短的融资方式，而与此相矛盾的是，商业银行的融资产品一般都是中长期的，缺乏短期的融资产品，因此中小企在银行贷款比较困难。第三，中小企业的担保机制不成熟。目前，我国各省区虽然都已有一些担保机构，但是整体看，中小企业的担保体系尚不健全。主要

7、原因在于，担保机构数量和质量都达不到要求，从而未能为中小企业的融资活动提供充足的担保服务。第四，中小企业信息不够透明。与大型国有企业相比，中小企业的经营情况和财务状况公布的力度较小，范围有限，信息披露程度非常有限。因而，银行获取中小企业信息的难度较大，贷款成本较高，由此，为了防范贷款的风险度，商业银行不重视对中小企的贷款。四、促进中小企业融资的?Σ?当前，在我国加快“深改”步伐、积极推动“转方式、调结构”的进程中，解决中小企业融资难问题显得愈发重要，但这一