分红险“一险独大”成因及改进方法

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1、分红险“一险独大”成因及改进方法【摘要】在保险市场中，分红险“一险独大”，但是这产生了巨大的负面影响。本文认为分红险“一险独大”是由于传统寿险费率僵化、新会计准则的影响和消费者的消费心理习惯等原因造成的，并给出了相应的改进方法。　　【关键词】寿险产品结构；分红险；一险独大　　：ISSN1006—656X（2014）05-0031-01　　一、引言　　普通人寿保险包括定期寿险、终身寿险、两全保险和年金保险，而健康险和意外险也是传统险中的重要内容。新型的人寿保险包括分红险、万能险、投资连结险等险种。其中，分红险是指根据合同约定，投保人向保险人支付保险费，保险人

2、对于双方约定的当被保险人疾病、伤残、死亡或者达到合同约定的条件时承担给付保险金的责任，同时保险人要将其实际经营成果，按一定比例向保单持有人进行分红的人寿保险产品。其主要特点是：投保人不仅可以获得传统保单的保障，而且还享受保险公司的部分投资和经营所得的利润分配。　　在寿险市场中，新型寿险产品在整个人身保险市场中占据绝对比重，而在新型寿险产品中，分红险占据绝对比重，目前约为70%；同时，传统寿险所占比重逐年降低，新型寿险所占比重逐年上升，而分红险所占比重近年来快速提高。　　因此，寿险产品结构严重失衡，新型寿险所占比重巨大且逐年上升，而新型寿险中占据最重要地位的

3、分红险，其保费规模和比重在整个人身保险市场中“一险独大”。分红险“一险独大”有何负面影响？分红险“一险独大”的原因是什么？这值得我们深入探析。　　二、分红险“一险独大”的负面影响　　（一）结构问题凸显与退保风险并存　　目前，分红险保费收入占人身保险保费收入的70%左右，某些公司在特定时期分红险保费收入甚至占到超过90%的比重，结构问题凸显。很多保险公司一味追求保费规模，公司经营粗放，如果保费收入的增长不能达到一定的速度，可能会出现公司现金流不足，造成保险满期给付困难的问题。　　同时，从退保的层面来看，如果国家宏观经济形势发生变化，如股市、房地产等其他投资渠

4、道收益上升时，而分红险的分红结果与许多客户的预期落差较大时，他们可能会为了追求更高收益，通过退保把资金转移到股市、房地产等投资渠道中去，从而产生客户的退保风险。如此，在分红险保费的绝对数和相对数都很大的情况下，如果出现退保危机，势必会影响整个保险业的经营。　　（二）金融市场的复杂性给分红险的投资收益带来压力　　一般情况下，保险公司的红利主要是死差、费差和利差，而分红险的死差和费差规模都很小。这样一来，分红险的红利的高低主要取决于保险公司的投资收益。然而，金融市场非常复杂，金融产品收益率波动幅度较大，法律层面对保险公司投资金融市场限制较多，再加上各个保险公司

5、的投资水平也参差不齐，这都影响了分红险红利分配额度的高低。倘若出现保险公司投资收益不好甚至亏损的情况，投保人将无法获得红利。　　（三）对保险公司盈利能力、资本结构和偿付能力产生不利影响　　寿险产品结构失衡，分红险的比重过大，对保险公司的盈利能力、资本结构和偿付能力的负面影响。股份制是我国大多数保险公司的组织形式，股份制保险公司存在目的是获利，而利润是衡量保险公司经营成果的主要指标之一。传统寿险产品是所有产品中边际利润率最高的，传统寿险产品如能快速增长，保险公司利润一般就能够增加。新型寿险产品（包括分红险）的边际利润低，其比重过大造成的影响是保险公司虽然保费

6、规模较大，但由于费用支出过高，投资收益一般，多数没有盈利或者盈利很低，这对保险公司的资本结构和偿付能力也产生了不利影响。　　三、分红险“一险独大”的原因分析　　（一）传统寿险费率僵化使其难以发展，加大了对新型险种的依赖　　1980年，我国恢复保险业经营，监管部门规定银行利率为寿险产品预定利率的主要参照物。1999年，保监会文件《关于调整寿险保单预定利息率的紧急通知》中规定：寿险保单预定利率不能超过同期银行利率的2.5%，而且不能附加利差返还条款。从此，传统寿险产品的费率进入到严格监管阶段，预定利率的管制降低了利差损产生的概率，但传统寿险产品的价格相应也被约

7、束起来了，使传统寿险产品保单的价格提高，需求大大降低。这样，便有了新型寿险产品的产生和快速发展，同时，传统【摘要】在保险市场中，分红险“一险独大”，但是这产生了巨大的负面影响。本文认为分红险“一险独大”是由于传统寿险费率僵化、新会计准则的影响和消费者的消费心理习惯等原因造成的，并给出了相应的改进方法。　　【关键词】寿险产品结构；分红险；一险独大　　：ISSN1006—656X（2014）05-0031-01　　一、引言　　普通人寿保险包括定期寿险、终身寿险、两全保险和年金保险，而健康险和意外险也是传统险中的重要内容。新型的人寿保险包括分红险、万能险、投资连

8、结险等险种。其中，分红险是指根据合同约定，投保人向保险人支付保险费