浅议我国民间票据市场产生的成因

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1、浅议我国民间票据市场产生的成因的不断发展，票据市场迅速发展壮大，在拓宽企业融资渠道、改善金融资产结构、提高货币政策能力、促进社会需求等方面发展着重要作用。然而，随着经济的发展，传统的票据贴现已经无法满足企业的融资需求，民间票据市场应运而生，民间票据市场的繁荣与各类违规现象的结合滋生了票据纠纷的大量产生，对社会经济带来负面影响。　　我国民间票据市场产生的成因主要有三个方面：　　一、金融制度方面的原因。我国金融制度是指以中国人民银行为核心的金融制度，其在设立上不能符合现票据市场的需求。银行等金融机构因为存贷款的数额限制和国家对金融机构

2、进行政策性的干预，导致银行承兑和贴现的汇票在数量上和数额上都有限制，票据市场上的票据票面价值不能够在需要之时被及时办理贴现来获取资金，故票据市场迫切需要寻求其他融资手段。银行贴现在办理的程序上要求比较规范，手续要求比较复杂，审查比较严格，而民间票据买卖手续简便、审查不规范，民间票据买卖通常存在于固定的人群中，一般通过亲属朋友、业务往来以及“票据掮客”建立相对比较稳定的客户群，无需提供较为复杂的书面材料。因此，催生了民间票据市场的存在。　　二、利益驱使的原因。一些资金较为雄厚的企业，以较高的贴现率从票据市场上买入票据，而后又用购入的

3、票据用于自身企业的购买原材料等支出使其票据流入流通领域，从两个渠道赚取票据差价，有的企业票据业务周转资金已占据企业资金流动量的80%以上。甚至有的企业或个人专用利用票据进行营利活动，成为“票据掮客”。因国家宏观调控后，银行紧缩政策的进一步施行，银行贷款量减少，而人民银行的规章中对银行承兑汇票的考核管理从贷款栏目中转出，银行承兑汇票业务不再属于贷款类的考核内容，因此，各银行纷纷加大了银行承兑汇票的发放力度。有的银行甚至发放2000万元贷款时，以1000万元现金和1000万元银行承兑汇票的形式发放贷款，个别银行甚至要求该1000万元现

4、金以保证金形式存入银行，直接发放2000万元银行承兑汇票的形式发放贷款，增加了银行承兑汇票的市场供应量。　　三、各参与主体对票据认识欠缺。银行只注重银行承兑汇票真伪的审核，未核对增值税专用发票、合同原件，忽略对贸易背景真实性的审查。企业及个人不在票据上背书的情形十分普遍，一旦产生纠纷，很难证明其票据权利。只要票据流转过程中一个环节产生问题，上游企业往往以票据遗失、被盗等原因进行公示催告，宣布票据作废，引起下游几家甚至数十家企业交易的不稳定性。2009年2月28日《中华人民共和国刑法修正案（七）》通过并施行，但对于票据违法贴现的行为

5、是否属于刑法规定的“非法从事资金支付结算业务”的犯罪行为未有明确规定，之后，中国银行业监督管理委员会在一起刑事案件中应公安部经侦局的请求，以公函的形式认定“被告王某注册空壳公司、伪造贸易合同和增值税专用发票，进行无真实贸易背景的票据贴现业务，可以认定为非法从事资金支付结算业务”，各执法主体才统一了认识。　　随着杭州、昆明、山东等地票据大案频发，银行票据贴现业务的风险正逐渐暴露。鉴于此，对于票据贴现的监管也趋于严厉。日前，央行向商业银行下发《加强票据业务管理的若干规定》（征求意见稿），通过让银行上收经营X点的自主审批权以及严查贸易背

6、景等方式，来进一步规范票据业务。在此背景下，商业银行开始着手收缩票据业务，而火热的民间票据市场突遭“寒流”。　　据一位从事票据买卖的人士称，眼下民间票据市场进入了他入行以来生意最为惨淡的时期。其称，最近风声很紧，多数中介都仍在躲风头。　　据介绍，民间票据市场已经出现了至少10年，通过承兑汇票的转出、贴现牟取差价，由此逐渐形成了所谓的民间票据市场。而中介机构则是打着担保公司的名义，声称有多家银行“常驻”服务，并对利率、操作流程、要求等进行详细解释。不过，随着近期监管渐趋严厉，票据市场风生水起的业务往来渐渐消音，不少民间票据中介机构已

7、经蛰伏。　　而在这个食物链中扮演着重要角色的银行，也由于近期票据大案屡发，银行开始纷纷收缩票据贴现业务。　　于是在城商行、村镇银行、农信社这些机构做不了票据贴现，而国有大行和股份制银行，由于担心其中隐藏的风险，也不接受金融机构承兑汇票的情况下，民间票据市场可谓一片惨淡。　　不过百融X专家称，其实只要银行再的不断发展，票据市场迅速发展壮大，在拓宽企业融资渠道、改善金融资产结构、提高货币政策能力、促进社会需求等方面发展着重要作用。然而，随着经济的发展，传统的票据贴现已经无法满足企业的融资需求，民间票据市场应运而生，民间票据市场的繁荣与

8、各类违规现象的结合滋生了票据纠纷的大量产生，对社会经济带来负面影响。　　我国民间票据市场产生的成因主要有三个方面：　　一、金融制度方面的原因。我国金融制度是指以中国人民银行为核心的金融制度，其在设立上不能符合现票据市场的需求。银行等金融机构因为存贷