城市商业银行跨区域经营的风险探讨

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1、城市商业银行跨区域经营的风险探讨　　王擎，西南财经大学中国金融研究中心教授；吴玮，西南财经大学经济与管理研究院博士研究生，上海银行；黄娟，西南财经大学会计学院副教授，四川成都　610074。　　城市商业银行跨区域经营的风险探讨　　王擎，西南财经大学中国金融研究中心教授；吴玮，西南财经大学经济与管理研究院博士研究生，上海银行；黄娟，西南财经大学会计学院副教授，四川成都　610074。　　城市商业银行跨区域经营的风险探讨　　王擎，西南财经大学中国金融研究中心教授；吴玮，西南财经大学经济与管理研究院博士研究生，上海银行；黄娟，西南财经大学会计学院副教授，四川成都　

2、610074。　　城市商业银行跨区域经营的风险探讨　　王擎，西南财经大学中国金融研究中心教授；吴玮，西南财经大学经济与管理研究院博士研究生，上海银行；黄娟，西南财经大学会计学院副教授，四川成都　610074。　　　　一、引言　　中小银行战略发展与跨区经营实务研讨会组委会对全国29个分布有城商行的省、市、自治区的140家城商行调查统计显示：截至2009年第三季度，全国140家城市商业银行中，已经实现跨省经营和省内跨区域经营的城市商业银行数目为31家，占城市商业银行总数的22％，其中，实现跨省经营的城市商业银行数量为19家，占城市商业银行总数的％。　　从我国城市

3、商业银行近几年改革与发展的轨迹来看，“引资—更名—跨区域经营—上市”成为众多城市商业银行未来发展的“四步曲”。然而，围绕着城市商业银行跨区域经营，仍有许多富有争议的话题：与国外市场相比，我国城市商业银行跨区域经营还受到来自监管当局的监管，在我国众多的城市商业银行中，哪些银行适宜跨区域经营、哪些不适宜，影响银行跨区域经营的因素是什么？城市商业银行跨区域经营的目的又是什么，是实现规模的快速扩张，追求“大而不倒”的规模优势，还是旨在提高银行竞争力？跨区域经营对城市商业银行的绩效及风险的影响又如何？一直以来，受城市商业银行数据可获得性的限制，目前国内对城市商业银行跨

4、区域经营的研究一直停留在案例讨论与理论分析层面，尚无此类的实证研究。为了填补这一文献空白，本文搜集了大量城市商业银行跨区域经营的数据，通过解决城市商业银行跨区域经营的样本选择问题，对以上问题进行研究，以期为城市商业银行及监管当局提供经验支持。　　　二、文献回顾　　(一)商业银行跨区域经营的收益　　商业银行跨区域经营的收益主要体现在风险分散与规模经济、范围经济等几个方面。　　首先，跨区域经营可以分散风险，提高银行价值。如果商业银行将所有的业务都集中在某一区域，一旦该地区经济或地方政府的政策有较大的变动，银行也将面临较大的系统风险。Lowellen(1971)、

5、BootandSchmeits(2000)的理论模型表明，商业银行跨区域经营可以实现“共同保险”效应，减少收益波动性，进而降低风险。后续的实证研究都支持这一结论，Hughes,et.al.(1999)、AkhigbeandWhyte(2003)对美国银行的研究发现，跨州经营的银行利润水平更高，与此同时，银行的收益波动性、破产风险与市场风险都显著低于其他银行。　　其次，商业银行跨区域经营可以实现规模经济与范围经济。规模经济方面，商业银行在外地设立分支机构，可以突破本地区经济发展的规模限制，获得更大的发展空间。DengandElyasiani(2008)研究发现

6、，跨区域经营可以扩大银行存款资金来源，降低存款资金成本。与此同时新的市场带来更多的投资机会，跨区域经营带来的规模扩张有助于商业银行实现规模经济，降低单位成本。范围经济方面，跨区域经营后，总行可以将其产品体系应用到更大的市场范围中去，这有助于商业银行降低产品研发成本，获取协同收益。此外，商业银行对异地分支机构的管理，可以积累管理经验，提升银行公司治理水平等，这些因素都有助于提高银行价值，增加收益(Saunders,1994)。　　　(二)商业银行跨区域经营的成本　　跨区域经营对银行风险及收益的影响也有其不利的一面，可以称为跨区域经营的成本，这种成本体现为两个方

7、面：　　一方面，跨区域经营后，由于学习成本、组织体系复杂而带来更多代理问题会导致银行价值下降。此外，更复杂的组织架构与产品结构都会增加代理成本，这些因素会降低银行盈利水平，加剧银行经营风险(Acharya,et.al,2006,Baele,et.al,2007)。DemsetzandStrahan(1997)、Chong(1991)等研究发现地理分散并非一定能降低银行风险，因为地理分散会提高银行的杠杆水平，银行追求风险的动机增强。DemsetzandStrahan(1997)对美国银行的调查发现，一些新设的分支机构迫于当地竞争的压力，发放了很多风险较高的贷款

8、，有些分支机构还持有大量投机性衍生品。DeLong(