双层股权结构在公用事业领域的应用研究

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1、双层股权结构在公用事业领域的应用研究　　　　摘要：公用事业领域改革面临的最大问题就是盈利性与公益性的矛盾，双层股权结构所具有的优势与公用事业领域独特属性能很好地契合。当前，公用事业领域引入社会资本受限于持股比例。建立双层股权结构可以有效解决所面临的问题。下载论文网　　关键词：国企改革公用事业双层股权结构　　中图分类号：文献标识码：A　　文章编号：1004-4914（2017）10-061-03　　随着我国国有企业改革的深入推进，国家对于公用事业领域的准入限制逐步放开。早在2012年，住建部印发了《关于进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见》，提出针对不同领

2、域，鼓励民间资本采用不同的方式进入公用事业领域，但同时也指出，根据行业特点和不同地区的实际，政府应保持必要的调控能力。　　公用事业的项目往往有其特殊属性：为了维持自身的稳定运营，它必须保持一个相对稳定的营利；但更重要的是，公用事业关乎国计民生，其自身的功能稳定直接关系到整个城市的一个和谐稳定。将非公资本引入市政公用领域无疑将会给企业带来现代化的管理能力和较高的运营效率，但是民营资本的逐利性与公用事业承担的重要社会任务是天生矛盾的。而企业功能一旦运营不稳，将影响到成千上万的民众直至引起社会动荡。所以，公用事业领域是否进行股份制改革一直是业界争论的焦点，如何在引入民间资本积极

3、参与的基础上，能保持必要控制是一个两难困境。因此，要解决这个问题，需从分析公用事业的属性出发，重点分析问题的深层次矛盾，从而找到与之相洽的解决方法。　　一、公用事业的独特属性与股份制改革面临问题　　2014年4月，兰州发生自来水厂苯超标事件，直接影响了全市居民的用水问题，引发了全社会的广泛关注和担忧，而位于其背后的、中法合资的威立雅水务集团公司，则被推到了社会舆论的风口浪尖。在这个合资企业中，兰州市国资委占有55%的股权，并派出董事长，但是公司章程同时赋予法方一票否决权。这样导致的结果是，在面临自来水价格调整这个问题上，起决定作用的是公司章程而不是《价格法》。同时，当水厂

4、需要进行检查维修、设备更新换代时，所需经费的测算要从经营利益出发，而不是公众健康角度考虑。究其原因，公用事业领域的国有企业因其独特属性，在股份制改革中面临现金流缺乏与控制权争夺的两难处境时，往往屈服于资本的力量。　　（一）公用事业具有的独特属性　　公用事业包括城市供水、供气、供热、污水处理、垃圾处理及公共交通事业。从所拥有的产品要素来说，公用事业大多属于自然垄断领域，具有“先入为主”的排他性。从提供的服务来说，其带来的附加效用远远超过其价格本身（例如在部分地区，居民用天然气享受一定补贴的），具有正外部性。从企业本身定位来说，公共事业是为了完成一定的社会任务（如供水、供电等

5、），进而保障整个城市的正常运行的，具有公益性和不可替代性。从企业运行面临的风险来说，它还具有维护社会稳定、国家安全的功能，理应得到政府的高度重视。上述特性，导致了在很长一段时间内，我国的公用事业领域基本是由与其属性相匹配的国有资本来经营、控制和维持的，其目的在于保证公共产品的安全、稳定、有效供应。　　国有与非国有资本（本文主要指的是社会资本）具有本质属性上的不同，即国有资本是以完成特定的社会任务、以保障国家安全与长期稳定发展为最重要使命的。而非国有资本具有天生的逐利性，往往被短期、巨额回报所吸引。也正因为这样，对于将非国有资本引入公用事业领域，各级政府向来持谨慎态度。　　

6、（二）公用事业领域市场化改革现状与面临问题反思　　1.改革现状。我国并非全面禁止民资和外资进入相关领域，而是对此非常重视。从1993年《公司法》出台后，1994年深圳市率先取消供水行政管理部门，1996年10月完成了公司制改革，从而开始吸引大量外资进入公用事业的经营和管理中来。1997年，以法国威立雅公司在天津市取得特许经营合同（包括水厂的现代化改造以及20年的经营权）开始，“洋水务”就开始逐渐渗透中国市场，目前已涉足了很多大城市的供水、管网建设和污水处理。2002年12月，建设部就出台了《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，提出加快推进市政公用行业市场化进程，鼓励社

7、会资金、外国资本采取独资、合资、合作等多种形式，参与市政公用设施的建设。2005年，全国工商联对全国不同地区进入基础设施、公用事业领域的民营企业进行调研，结果显示民营企业进入基础领域和公用事业不仅打破了行业垄断，促进了竞争，增强了行业活力，在效率和效益上也具有明显的优势，在降低服务成本、减少行业补贴、提高服务质量等方面都有积极的作用。2015年4月25日六部委联合下发《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，对该领域的特许经营的管理方式进行了详细规定。可以说，在我国公用事业的市场化改革与竞争性行业几乎是同步推开的，政府一直在不断