投资学作业二

《投资学作业二》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、投资学作业计算题二1，已知β1=0.85，β2=1.3，σm2=0.09，给定下列信息和单因素模型假设，股票1和股票2之间的协方差为多少？解：2，假设：残差方差股票Y0.02股票X0.06构建一个有X和Y构成的组合，2/3投资于X，1/3投资于Y。①、在单因素模型的假设下组合的残差方差？②、不在单因素模型的假设下组合的残差方差？解：3，回答2－5题贝塔因子残差方差股票A0.50.040.0625股票B1.50.080.2825假设该组合有A和B简单加权构成，各占百分之50.①组合的贝塔系数是多少？②在单因素模型的假设下计算组合的残差方差③

2、在单因素模型的假设下计算组合的方差解：4.补齐下表空白：市场因素的方差是0.0016证券i方差与M的相关系数系统性风险非系统性风险i=10.0060.9i=20.0060.3i=30.0060解：5.考虑下面的单因素经济体系的资料，所有资产组合均已充分分散化。资产组合E(r)(%)贝塔A121.2F60现假定另一资产组合E也充分分散化，贝塔值为0.6，期望收益率为8%，是否存在套利机会？如果存在，则具体方案如何？解：资产组合F的预期收益等于无风险收益，因为它的贝塔值等于0.资产组合A的风险溢价比率为：（12%－6%）/1.2=5%,而资产

3、组合E的比率却只有（8%－6%）/1.2=3.33%，说明存在风险套利机会。例如，可以通过持有相等的资产组合A和资产组合F构建一个资产组合G，其E(rG)=0.5×12%＋0.5×6%=9%;Βg=0.5×1.2＋0.5×0=0.6.比较G和E,β相同，但收益率更高。因此，通过买入资产组合G和卖出等量的资产组合E，可以获得套利机会，收益为E(rG)－E(rE)=(9%＋0.6×F)－(8%＋0.6×F)=1%6，已知股票A和股票B的相关系数为0.5，σm2=0.1资产组合股票相关系数贝标准差A00.1B0.50.2解：①A和B的贝塔因子是

4、多少？②单因素模型下，A和B的协方差是多少？③A和B的真实协方差是多少？④假设一个资产组合，WA=0.4,WB=0.6,组合的贝塔为多少？⑤用马克维茨模型求d的组合方差。⑥用单因素模型关系计算d的组合方差。