我国航运产业融资服务体系构建研究

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1、我国航运产业融资服务体系构建研究　　[]尽管我国航运融资市场在近几年呈现出快速发展的态势，但与世界发达的航运中心相比，仍处于初级阶段。存在融资资金供需缺口大、创新能力不足、融资结构不合理等问题。提升航运融资服务层级面临的最大障碍是缺乏健全的航运融资服务体系。在分析现状的基础上，提出了我国航运融资服务体系的构建思路及建设策略。　　[关键词]航运产业；融资体系；构建　　[]F560　[]A　[]1002-736X(2012)04-0162-03　　航运是贸易的衍生物，世界贸易中每年有超过50亿吨的货物通过海洋运输进行交换，航运市场占世界外贸运输90％的份额。在世

2、贸组织的服务贸易讨论中，航运业被分为三个部分，即航运、航运辅助服务、港口准人。随着我国经济和对外贸易的快速增长，航运产业迅速发展。2009年，上海港货物吞吐量达到5.92亿吨，集装箱吞吐量为2500万标准箱，排名分别位居世界第一和第二。　　航运离不开金融，更离不开完善的金融服务体系。2009年国务院通过《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见》中提出：要加快发展航运金融服务，支持开展船舶融资、航运保险等高端服务；积极发展多种航运融资方式，探索通过设立股权投资基金等方式，为航运服务业及航运制造业提供融资服务，允许大型船

3、舶制造企业参与组建融资租赁公司，加快开发航运金融服务产品，为我国航运企业控制风险创造条件。　　航运产业融资是航运金融的重要内容，因为航运业是资金密集型产业，在港口基础设施建设、船舶制造等各方面均需要巨大的资金投入。在当前国际金融危机对我国实体经济造成较大冲击的背景下，如何改善航运产业融资环境成为我国建设水运物流的一个重要问题。本文从我国航运产业融资现状入手，在思考航运产业融资体系构建的基础上，探讨我国航运产业融资服务体系建设的策略。　　一、我国航运产业融资服务现状　　目前，我国航运融资的主要方式有贷款融资、股票融资、债券融资、融资租赁和产业投资基金等。改革开

4、放以来，我国航运产业的投融资模式与整个国家的投融资改革同步进行，在投资主体、融资渠道等方面逐步向市场经济体制过渡。　　贷款融资方面，国内多家银行成立了独立航运金融平台。2009年以来，建设银行、交通银行、浦发银行、中国银行等均相继组建成立航运金融部门并进行业务创新。例如中行国际航运金融服务中心推出了包含对航运企业的产品设计、客户营销、账户管理、资金理财、融资授信等一揽子金融服务的方案。截至2009年底，中国的银行业对航运业提供的信贷金额约900亿美元，大概占全球4700亿美元的19％(据估计，实际金额可能更高)。　　股票融资方面，一些国内航运龙头企业，如中国

5、远洋、中远航运、中海A股和H股相继上市，企业通过资本市场筹集建设资金，形成了国家、企业、个人和各种金融机构并存的多元化投融资新格局。截至2010年9月14日，我国A股市场航运及物流企业65家，占A股上市公司的3.3％；其中，港口类上市公司14家，船舶制造企业4家，海洋运输企业11家。　　债券融资方面，通过发行债券筹集资金已经成为航运企业的有效融资途径。2009年我国航运类企业年度累计发行债券251亿元人民币，约占全球航运企业债券总发行量的1/3。截至2010年9月6日，我国有航运企业债券9只，营口港、上港集团和中海发展发行了可转换债券，中远航运、日照港发行了

6、分离交易可转换企业债券。　　融资租赁以融物方式来实现融资，是集贸易、金融、租借为一体的综合性金融业务。民生金融租赁股份有限公司自2008年成立以来，船舶租赁业务获得快速发展，目前在建和登记的船舶共73艘(逾280万载重吨)。2009年10月30号，我国第一艘以融资租赁方式建造的大型现代化汽车滚装船首航。2010年6月，上海交银太平洋船舶租赁有限公司等6家首批在上海综合保税区设立的单机单船融资租赁项目公司获得营业执照。目前，船舶融资租赁已经成为仅次于银行贷款的第二大船舶融资渠道。　　航运产业投资基金是产业资本、社会资本和金融资本相结合的专业融资服务平台。200

7、9年12月29日，中国首只船舶产业投资基金在天津揭牌投入运营，首批募集资金28.5亿元。2011年，由中国海运(集团)总公司、上海国际集团有限公司、国泰君安证券公司以及上海虹口区国有资产经营有限公司共同发起的上海航运产业基金成立，首笔募集资金为50亿元。　　二、我国航运产业融资服务体系的构建　　尽管我国航运融资市场在近几年呈现出快速发展的态势，但与世界发达的航运中心相比，仍处于初级阶段。存在融资资金供需缺口大、创新能力不足、融资结构不合理、融资法律政策环境缺乏吸引力、与航运融资有关的中介机构发展滞后等问题。提升航运融资服务层级面临的最大障碍是缺乏健全的航运融

8、资服务体系。从理论上说，商业性融资支持体系至少应包括